Der US-amerikanische Internal Revenue Service hat seinen Safe Harbor aktualisiert, der qualifizierten Investment- und Grantor-Trusts erlaubt, Proof-of-Stake-Digitalassets zu staken, ohne ihre Einstufung für die Bundes-Einkommensteuer zu gefährden.
Zusammenfassung
- Der IRS hat seinen Safe Harbor aktualisiert, der qualifizierten Investment- und Grantor-Trusts erlaubt, Proof-of-Stake-Digitalassets zu staken, ohne ihre Einstufung für die Bundes-Einkommensteuer zu gefährden.
- Berechtigte Trusts müssen Bedingungen erfüllen, die Börsennotierung, SEC-Offenlegungen, Verwahrung, Staking-Anbieter, Liquiditätsmanagement und die Verteilung von Staking-Belohnungen abdecken.
- Staking-Belohnungen müssen aus demselben Digitalasset bestehen, das der Trust hält, wobei gleichwertige Einheiten oder Barerlöse innerhalb des erforderlichen Zeitrahmens an die Inhaber ausgeschüttet werden.
- Bestehende Trusts haben sechs Monate ab dem 6. Oktober, um die überarbeiteten Anforderungen zu übernehmen, bevor sie sich nicht mehr auf den vorherigen Safe Harbor von 2025 verlassen können.
- Die Leitlinie schafft keine allgemeine Steuerbefreiung für Staking-Einkünfte und bestimmt nicht die Bundessteuerbehandlung für Fragen außerhalb des angegebenen Geltungsbereichs des Safe Harbor.
Gemäß Revenue Procedure 2026-20, herausgegeben am 6. Oktober, gilt der Safe Harbor für berechtigte Trusts, die Digitalassets in permissionless Netzwerken halten, die Proof of Stake zur Validierung von Transaktionen nutzen. Das Verfahren ersetzt Revenue Procedure 2025-31, das im November 2025 den ursprünglichen Rahmen eingeführt hatte.
Der IRS erklärte, dass Trusts, die alle Anforderungen des neuen Verfahrens erfüllen, Staking genehmigen und ihre Digitalassets staken können, während sie weiterhin als Investment Trusts gemäß Section 301.7701-4(c) und als Grantor Trusts für Zwecke der Bundes-Einkommensteuer qualifizieren.
Die Leitlinie ist auf die Einstufung qualifizierter Trusts beschränkt und bietet keine allgemeine Steuerbefreiung für Staking-Einkünfte. Der IRS erklärte ausdrücklich, dass keine Schlussfolgerungen zu Bundes-Einkommensteuerfragen gezogen werden sollten, die nicht ausdrücklich in dem Verfahren behandelt werden.
IRS-Staking-Safe-Harbor legt Bedingungen für qualifizierte Trusts fest
Die Berechtigung ist auf Vereinbarungen beschränkt, die nach geltendem einzelstaatlichem Recht als Trusts gegründet wurden und bereits als Investment Trusts und Grantor Trusts qualifizieren, bevor sie die Safe-Harbor-Anforderungen erfüllen.
Anteile an dem Trust müssen an einer nationalen Wertpapierbörse gehandelt werden, während seine Staking-Offenlegungen bei der Securities and Exchange Commission über eine wirksame Registrierungserklärung eingereicht werden müssen. Der Trust muss die Regeln der Börse einhalten, an der seine Anteile notiert sind, und die erforderlichen Richtlinien zum Liquiditätsrisiko aufrechterhalten.
Die Vermögenswerte sind auf Bargeld und Einheiten einer einzigen Art von Digitalasset beschränkt, das in einem permissionless Proof-of-Stake-Netzwerk betrieben wird.
Ein oder mehrere Verwahrer müssen die Digitalassets an Adressen halten, die sie kontrollieren, wobei nur diese Verwahrer auf die zugehörigen privaten Schlüssel zugreifen können. Der IRS erklärte, dass der Trust für Zwecke der Bundes-Einkommensteuer Eigentümer der Vermögenswerte bleibt, auch während sie gestakt werden.
Das Staking muss durch Verwahrer erfolgen, die mit einem oder mehreren Staking-Anbietern zusammenarbeiten. Der Trust und sein Sponsor müssen unabhängig vom Staking-Anbieter bleiben, während Verträge und die Aufteilung der Belohnungen zwischen Anbietern und Verwahrern zu Bedingungen ausgehandelt werden müssen, die dem Fremdvergleichsgrundsatz entsprechen.
Trusts, Sponsoren und Verwahrer dürfen den Betrieb des Staking-Anbieters nicht über die Anweisung hinaus kontrollieren, wann berechtigte Vermögenswerte gestakt oder unstakt werden sollen.
Das Verfahren behandelt Staking als eine Methode zum Schutz und zur Erhaltung von Trustvermögen, wenn es dazu beiträgt, das Risiko zu verringern, dass eine Partei oder eine koordinierte Gruppe die Mehrheitskontrolle über gestakte Vermögenswerte erlangt und Transaktionen durchführt, die deren Wert beeinträchtigen könnten.
Liquiditätsregeln erlauben, dass einige Vermögenswerte unstakt bleiben
Qualifizierte Trusts müssen ihre Digitalassets grundsätzlich für Staking verfügbar machen, aber Revenue Procedure 2026-20 schafft Ausnahmen für Liquidität und bestimmte betriebliche Erfordernisse.
Ein Trust kann einen Teil seiner Bestände unstakt lassen, wenn sein Trustee oder Sponsor vernünftigerweise feststellt, dass eine Liquiditätsreserve erforderlich ist, um Börsenanforderungen für Rücknahmen einzuhalten. Vermögenswerte, die aus der Reserve freigegeben werden, müssen so bald wie vernünftigerweise möglich wieder für Staking verfügbar gemacht werden.
Vorübergehende unstakte Bestände sind zulässig, wenn Vermögenswerte verkauft werden, um Trust-Ausgaben, Barausschüttungen oder Rücknahmen zu decken. Eine ähnliche Behandlung gilt, wenn Digitalassets für die Schaffung von Trustanteilen eingebracht, an Inhaber ausgeschüttet, mit eingebrachtem Bargeld gekauft oder als Staking-Belohnungen erhalten werden.
Weitere Ausnahmen betreffen Liquidation, Änderungen geltender Gesetze oder Vorschriften und Maßnahmen zum Schutz von Vermögenswerten vor potenziellen systemischen Schwachstellen in einem Netzwerkprotokoll, Staking-Smart-Contract oder Validator-Software.
Der Rahmen erlaubt bedingte Liquiditätsvereinbarungen, wenn dies erforderlich ist, um ein Ereignis zu bewältigen, das andernfalls das Trust daran hindern könnte, Rücknahmeanträge zu erfüllen. Solche Vereinbarungen können Fazilitäten zur Kreditaufnahme oder Vereinbarungen über den Kauf oder Verkauf digitaler Vermögenswerte umfassen.
Transaktionen, die der Trust für Zwecke der Bundes-Einkommensteuer als Kreditaufnahme digitaler Vermögenswerte behandelt, qualifizieren sich nicht als bedingte Liquiditätsvereinbarungen im Rahmen des Safe Harbor.
Das Slashing-Risiko ist gesondert abgedeckt. Ein Trust muss gegen Verluste entschädigt werden, die durch Aktivitäten oder Ereignisse verursacht wurden, die vernünftigerweise innerhalb der Kontrolle oder der Fähigkeit des Staking-Anbieters lagen, sich dagegen zu schützen.
Staking-Belohnungen unterliegen Ausschüttungsanforderungen
Durch Staking generierte Belohnungen müssen aus zusätzlichen Einheiten desselben digitalen Vermögenswerts bestehen, den der Trust bereits hält.
Nach Abzug der Trust-Aufwendungen muss eine entsprechende Anzahl von Einheiten an die Inhaber in Form von Sachwerten ausgeschüttet, verkauft und als Bargeld ausgeschüttet oder durch eine Kombination der beiden Methoden abgewickelt werden. Ausschüttungen müssen proportional auf der Grundlage der Beteiligungen der Inhaber am Trust erfolgen.
Der IRS verlangt, dass diese Ausschüttungen spätestens 60 Tage nach Ende des Kalenderquartals erfolgen, in dem der Trust die Kontrolle über die betreffenden Staking-Belohnungen erlangt.
Mehrere US-Krypto-Fonds bewegen sich auf ähnliche Strukturen zu, da Staking Teil von börsengehandelten Produkten wird, die Proof-of-Stake-Vermögenswerte halten.
Fidelity beispielsweise gab im September Pläne bekannt, Ethereum-Staking einzuführen für seinen FETH-Fonds, der zu diesem Zeitpunkt etwa 898 Millionen Dollar hielt. Wie crypto.news zuvor berichtete, stützte sich die von Fidelity vorgeschlagene Struktur teilweise auf Revenue Procedure 2025-31, um die Bundessteuerklassifizierung des Trusts beim Staking von ETH zu erhalten.
Morgan Stanley hatte zuvor vorgeschlagene Ethereum- und Solana-Fonds geändert, um Staking-Strukturen einzubeziehen, bei denen 95 % der Staking-Belohnungen in den Trusts verbleiben würden, während die verbleibenden 5 % an Dienstleister gehen.
BlackRocks Staking-Ethereum-Produkt hat einen anderen Ansatz gewählt. Sein ETHB-Fonds leitet etwa 70 % bis 95 % seines ETH an Validatoren weiter, die von Figment und anderen Anbietern betrieben werden, während etwa 82 % der Brutto-Staking-Belohnungen an die Anteilseigner weitergegeben werden.
Grayscale hat unterdessen vierteljährliche Barausschüttungen aus Staking-Belohnungen vorgeschlagen, die durch seine Ethereum- und Solana-börsengehandelten Fonds generiert werden. In seinen Einreichungen vom Juli hieß es, die Zahlungen würden von den erzielten Belohnungen sowie Betriebsausgaben, Gebühren und der geltenden steuerlichen Behandlung abhängen.
Bestehende Trusts haben sechs Monate, um die neuen IRS-Regeln zu übernehmen
Revenue Procedure 2026-20 folgt auf Bitten um mehr Details, nachdem das Finanzministerium und der IRS im November 2025 ihren ersten Staking-Safe-Harbor eingeführt hatten.
Fragen, die nach der früheren Anleitung aufkamen, betrafen, welche Proof-of-Stake-Protokolle qualifiziert sind, die Nutzung mehrerer Verwahrer, Slashing-Schutz, SEC-Offenlegungsanforderungen, die Behandlung von Staking-Belohnungen und die Möglichkeit, Vermögenswerte vor Ausschüttungen zu unstaken.
Das neue Verfahren erlaubt Trusts die Nutzung mehrerer Verwahrer und legt fest, wann Vermögenswerte vorübergehend ungestakt bleiben können. Es enthält Regeln für Liquiditätsvereinbarungen und verengt die Anforderung zur Slashing-Entschädigung auf Aktivitäten oder Ereignisse, die vernünftigerweise innerhalb der Kontrolle oder der Fähigkeit des Staking-Anbieters lagen, sich dagegen zu schützen.
Bestehende Trusts haben ab dem 6. Oktober sechs Monate Zeit, die neuen Anforderungen umzusetzen. Änderungen können Änderungen der Trust-Vereinbarungen zur Genehmigung von Staking, Überarbeitungen von Prozessen und Verfahren oder beides umfassen.
Trusts, die Revenue Procedure 2025-31 einhalten, können sich während der sechsmonatigen Übergangszeit weiterhin auf den früheren Safe Harbor stützen. Nach Ablauf dieser Frist wird der IRS es Trusts nicht mehr erlauben, sich auf das Verfahren von 2025 zu stützen.
Revenue Procedure 2026-20 gilt für Steuerjahre, die am oder nach dem 6. Oktober 2026 enden.
Der IRS warnte davor, die Anleitung über ihren angegebenen Geltungsbereich hinaus auszudehnen. Das Verfahren bestimmt nicht, ob Staking-Einkünfte effektiv mit der Ausübung eines US-Handels oder Geschäfts verbunden sind, ob sie unabhängige steuerpflichtige Geschäftseinkünfte darstellen oder wie andere Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten wie Forks und Airdrops für Zwecke der Bundes-Einkommensteuer behandelt werden sollten.
