Metaplanet hat 96,45 Millionen Aktien im Wert von 25,27 Milliarden Yen (160 Millionen US-Dollar) zurückgekauft, während das japanische Bitcoin-Treasury-Unternehmen seine Kapitalallokationsstrategie unter dem Druck der Bewertung seiner Aktie anpasst.
Zusammenfassung
- Metaplanet hat zwischen dem 14. und 31. Oktober 96,45 Millionen Aktien für 25,27 Milliarden Yen zurückgekauft, was etwa 7,1 % seiner ausgegebenen Aktien entspricht.
- Das Unternehmen hat etwa 42,1 % seiner Ermächtigung zum Aktienrückkauf in Höhe von 60 Milliarden Yen ausgeschöpft.
- Die Metaplanet-Aktie schloss am 2. November bei 250 Yen und legte während der Handelssitzung um 2,46 % zu.
- CEO Simon Gerovich erklärte, dass die künftige Kapitalallokation den Bitcoin-Bestand pro Aktie, die Aktienkurse und den mNAV berücksichtigen werde.
- Metaplanet hielt zum 30. September 44.000 BTC und priorisiert weiterhin seine Bitcoin-Treasury-Strategie.
Laut seiner Meldung vom 2. November filing erwarb Metaplanet zwischen dem 14. und dem 31. Oktober 96.447.400 Stammaktien. Die Käufe entsprachen rund 7,1 % seiner zuvor ausstehenden Aktien und wurden über Transaktionen an der Tokioter Börse abgeschlossen.
Unterdessen schlossen die Metaplanet-Aktien am 2. November bei 250 Yen und legten um 2,46 % zu, according zu Google Finance.
Das Unternehmen kauft eigene Aktien zurück und priorisiert gleichzeitig weiterhin den Bitcoin-Bestand pro Aktie, ein zentrales Maß seiner Treasury-Strategie.
Metaplanet schließt Aktienrückkauf über 25,27 Milliarden Yen ab
Den Käufen ging ein Vorstandsbeschluss vom 13. Oktober voraus, der Metaplanet ermächtigte, bis zu 200 Millionen Aktien für maximal 60 Milliarden Yen zurückzukaufen.
Das Programm läuft bis zum 13. Oktober 2027 und gibt dem Management die Flexibilität, je nach Marktlage weitere Käufe zu tätigen.
Metaplanet hat bereits etwa 42,1 % seines genehmigten Ausgabenlimits ausgeschöpft. Das Unternehmen kann im Rahmen der bestehenden Genehmigung noch rund 34,73 Milliarden Yen ausgeben.
Basierend auf dem gemeldeten Transaktionswert lag der durchschnittlich gezahlte Preis bei etwa 262 Yen pro Aktie.
Die Käufe umfassten gewöhnliche Markttransaktionen und Rückkäufe außerhalb der Auktion über das ToSTNeT-3-System der Tokioter Börse.
Metaplanet meldete zum 31. Oktober 1.267.808.197 ausstehende Stammaktien, ohne eigene Aktien.
Sein Bestand an eigenen Aktien erreichte nach Abschluss der Transaktionen 96.474.427 Aktien.
Chief Executive Simon Gerovich bestätigte die Käufe und erklärte, das Management werde bei der Entscheidung über die Kapitalallokation weiterhin den Bitcoin-Bestand pro Aktie priorisieren.
Der Manager nannte den Aktienkurs des Unternehmens, das Markt-Nettoinventarwert-Verhältnis und die vorherrschenden Marktbedingungen als Faktoren, die künftige Entscheidungen leiten.
Metaplanet-Aktien legen um 2,46 % zu, während mNAV im Fokus bleibt
Die Metaplanet-Aktie beendete die Tokioter Handelssitzung am Montag bei 250 Yen, ein Plus von 6 Yen gegenüber dem vorherigen Schlusskurs von 244 Yen.
Google Finance verzeichnete ein Tageshoch von ¥255 und ein Tagestief von ¥238, wobei etwa 16,53 Millionen Aktien gehandelt wurden.
Der letzte Schlusskurs blieb unter dem Niveau von ¥261, das bei dem großen außerbörslichen Rückkauf des Unternehmens am 14. Oktober zugrunde gelegt wurde.
Zuvor berichtete crypto.news, dass Metaplanet am 14. Oktober 73.981.400 Aktien für ¥19,31 Milliarden erworben hat.
Die Einreichung vom 2. November zeigt, dass die bis zum 31. Oktober abgeschlossenen Käufe den kumulierten Gesamtbetrag auf ¥25,27 Milliarden brachten.
Die Unternehmensleitung von Metaplanet hat bei der Erläuterung ihrer Aktienrückkaufpolitik wiederholt auf den Marktnettowert (market net asset value, mNAV) verwiesen.
Diese Kennzahl vergleicht die Bewertung des Unternehmens mit dem Nettovermögenswert seiner Bitcoin-Bestände unter Berücksichtigung seiner Finanzstruktur.
Wenn die Aktien eines Bitcoin-Treasury-Unternehmens unter dem Wert seiner zugrunde liegenden Vermögenswerte gehandelt werden, kann der Rückkauf von Aktien die Menge an Bitcoin erhöhen, die auf jede verbleibende Aktie entfällt.
Metaplanet hat zuvor den Rückkauf von Stammaktien in Erwägung gezogen, als sein mNAV im Juni auf 0,92 fiel.
Die jüngsten Käufe stehen im Einklang mit dieser Politik, obwohl die Einreichung vom 2. November kein genaues mNAV-Verhältnis für den Rückkaufzeitraum festlegt.
Metaplanet passt Finanzierung an, um seine Bitcoin-Strategie zu unterstützen
Neben den Aktienkäufen hat Metaplanet seine Finanzierungsvereinbarungen umstrukturiert, um die Abhängigkeit von Bitcoin-besicherten Krediten zu verringern.
Am 13. Oktober kündigte das Unternehmen Pläne an, Nullkupon-Wandelanleihen im Wert von ¥52 Milliarden mit Fälligkeit im Oktober 2031 zu begeben.
Der Finanzierungsplan sah etwa ¥23,6 Milliarden für die Rückzahlung bestehender Kredite und bis zu ¥28,3 Milliarden für Aktienrückkäufe vor.
Metaplanet beschrieb die Vereinbarung als einen Weg, Schulden zu verwalten und gleichzeitig seine auf Bitcoin ausgerichtete Kapitalallokationsstrategie fortzusetzen.
Seine Finanzierungspläne erlauben es Anlegern, die Anleihen unter bestimmten Bedingungen in Stammaktien umzuwandeln, was die Aktienanzahl in künftigen Jahren potenziell erhöhen könnte.
Das Unternehmen legte den anfänglichen Wandlungspreis auf ¥339 pro Aktie fest, was über seinem Schlusskurs vom 2. November liegt.
Der Rückkauf bestehender Aktien verringert die aktuelle Aktienbasis, während künftige Anleiheumwandlungen einen Teil dieser Verringerung ausgleichen könnten.
Die Kapitalallokationspolitik von Metaplanet sieht vor, etwa 85 % bis 90 % seiner Vermögenswerte in Bitcoin zu halten.
Wie zuvor in seiner Kreditpolitik offengelegt, hielt das Unternehmen Ende September 44.000 BTC.
Seine Bitcoin-besicherten Kredite hatten etwa 17,7 % des Bitcoin-Nettovermögenswerts erreicht, was über der bevorzugten Richtlinie des Unternehmens von 10 % lag.
Das Unternehmen beabsichtigt, für künftige Bitcoin-Käufe hauptsächlich auf dauerhaftes Eigenkapital zu setzen und dabei andere Finanzierungsinstrumente innerhalb seiner festgelegten Kreditlimits zu nutzen.
Die Aktienrückkauf-Einreichung von Metaplanet vom 2. November kündigte keinen zusätzlichen Bitcoin-Erwerb an.
