Morgan Stanley hat ein Digital Asset Lab gegründet, um Stablecoins, tokenisierte Finanzprodukte und dezentrale Finanzanwendungen innerhalb seines Geschäfts zu testen.
Zusammenfassung
- Das Lab wird tokenisierte Einlagen, digitale Währungen, Geldmarktfonds und DeFi-Vaults untersuchen.
- Morgan Stanley bietet bereits Krypto-Handel über E*TRADE an und hat Bitcoin-, Ether- und Solana-Anlageprodukte aufgelegt.
- Sein Stablecoin-Reservefonds bietet Emittenten eine Möglichkeit, Hintergrundvermögenswerte in einem staatlichen Geldmarktportfolio zu halten.
Bloomberg berichtete am 29. September, dass das Lab Teil des bestehenden Netzwerks von Innovationslabors von Morgan Stanley ist. Mitarbeiter können es nutzen, um Blockchain-Anwendungen zu untersuchen, ohne sie auf den Kernsystemen der Bank zu testen.
Megan Brewer, die Marktinnovation und Labors bei Morgan Stanley leitet, sagte gegenüber Bloomberg, dass die Arbeit tokenisierte Einlagen, digitale Zentralbankwährungen, Geldmarktfonds und DeFi-Vaults abdecken wird. Zu den Fragen der Bank gehört, wie Software rund um die Uhr Anlagestrategien ausführen könnte.
Das Lab fügt einem Geschäft, das Kunden bereits mehrere Möglichkeiten bietet, auf digitale Vermögenswerte zuzugreifen, eine Forschungsumgebung hinzu. Seine Tests könnten verschiedene Teile einer Transaktion abdecken, von der Form des Geldes, wenn es bewegt wird, bis hin zur Art und Weise, wie eine Investition erfasst oder verwaltet wird.
Morgan Stanleys Digital Asset Lab wird mehrere Formen digitalen Geldes testen
Eine tokenisierte Einlage stellt einen Anspruch auf bei einer Bank gehaltenes Geld dar, während ein Stablecoin gegen einen separaten Pool von Hintergrundvermögenswerten ausgegeben wird. Brewer nannte beide Arten digitalen Geldes unter den Themen, die das Unternehmen laut Bloomberg untersuchen will.
Geldmarktfonds und DeFi-Vaults werfen für das Lab eine andere Reihe von Fragen auf. Ein Fonds kann kurzfristige Vermögenswerte unter einer etablierten Anlagestruktur halten; ein DeFi-Vault nutzt Software, um Aktionen gemäß seinem Design auszuführen. Bloomberg berichtete, dass Morgan Stanley daran interessiert ist, ob solche Tools Anlagestrategien zu jeder Stunde automatisieren könnten.
Die Tests stehen neben Produkten, die Morgan Stanley bereits auf den Markt gebracht hat. Im April startete Morgan Stanley Investment Management das Stablecoin Reserves Portfolio, oder MSNXX, innerhalb seines Institutional Liquidity Funds Trust. Das Unternehmen beschrieb es als einen staatlichen Geldmarktfonds, der für die Reserveanforderungen von Zahlungs-Stablecoin-Emittenten gemäß dem U.S. GENIUS Act konzipiert ist.
Wie zuvor von crypto.news berichtet, hält das Portfolio Bargeld, kurzfristige US-Staatsanleihen und durch Treasurys besicherte Übernacht-Repurchase-Geschäfte. Morgan Stanley sagte, dass auch andere Anleger als Stablecoin-Emittenten Anteile halten können. Das bestehende Portfolio verwaltet Reservevermögenswerte; Brewers Kommentare betreffen die Forschung zu zusätzlichen Verwendungen von digitalem Geld und Anlagesoftware.
E*TRADE-Kunden können bereits drei Kryptowährungen handeln
Morgan Stanleys E*TRADE-Plattform hat im Juli die Einführung des Handels mit Bitcoin, Ether und Solana für berechtigte Kunden abgeschlossen. Der Dienst ermöglicht es ihnen, die Vermögenswerte über Brokerage-Konten zu kaufen, zu verkaufen und zu halten, wobei Zerohash die zugrunde liegende Handels- und Verwahrungsinfrastruktur bereitstellt.
Laut den Einführungsdetails von E*TRADE im Juli fällt für jede Transaktion eine Gebühr von 0,50 % an. E*TRADE erklärte außerdem, dass es voraussichtlich Überweisungen hinzufügen werde, die es unterstützten Kunden ermöglichen würden, Krypto in ihre Konten und aus ihnen heraus zu bewegen. Die Ankündigung nannte kein festes Datum für diese Funktion.
Die Plattform bietet berechtigten US-Brokerage-Kunden direkten Zugang zu den drei Vermögenswerten. Morgan Stanley bietet auch börsengehandelte Produkte für Anleger an, die ein Engagement über Fondsanteile suchen. Diese Wege dienen unterschiedlichen Zwecken: Ein Kunde, der Krypto auf E*TRADE handelt, hält den unterstützten Vermögenswert über die Verwahrungsvereinbarung des Dienstes, während ein börsengehandeltes Produkt als Wertpapier gekauft und verkauft wird.
Morgan Stanley erklärte im Juli, dass es voraussichtlich den Krypto-Dienst von E*TRADE später im Jahr 2026 auf Morgan Stanley Digital Trust, seine geplante nationale Trust-Bank, verlagern werde. Der Plan betrifft die Infrastruktur hinter einem bestehenden Kundendienst. Das Digital Asset Lab testet im Vergleich dazu mögliche Anwendungen, die Brewer gegenüber Bloomberg beschrieb.
US-Investoren können auf die Krypto-Fonds von Morgan Stanley zugreifen
Der Morgan Stanley Bitcoin Trust nahm im April unter dem Ticker MSBT den Handel an der NYSE Arca auf. Seine jährliche Sponsor-Gebühr von 0,14 % bot US-Investoren eine weitere börsennotierte Option für Bitcoin-Engagement, als der Fonds aufgelegt wurde. Bis zum 15. April hatte das Produkt laut früherer MSBT-Berichterstattung, die sich auf Daten von Farside Investors beruft, 103 Millionen US-Dollar an Nettozuflüssen angezogen.
Morgan Stanley Investment Management brachte dann im Juli den Morgan Stanley Ethereum Trust, MSSE, und den Morgan Stanley Solana Trust, MSOL, an der NYSE Arca auf den Markt. Beide sollen ihre jeweiligen digitalen Vermögenswerte nachbilden und haben laut der Markteinführungsankündigung des Unternehmens eine Sponsor-Gebühr von 0,14 %. Morgan Stanley erklärte, dass Staking Teil der Struktur der Produkte sei.
Die drei börsengehandelten Produkte, der direkte ETRADE-Handel und MSNXX betreffen unterschiedliche Kunden und Vermögenswerte. MSBT, MSSE und MSOL bieten Marktengagement über börsennotierte Anteile; ETRADE unterstützt direkte Trades in ausgewählten Kryptowährungen; und MSNXX ist ein Geldmarktportfolio, das in erster Linie für Institutionen gedacht ist, die Stablecoin-Reserven halten.
Die Unterschiede sind für US-Kunden wichtig, die abwägen, was die Bank derzeit anbietet. Ein Labortest allein verschafft Brokerage-Kunden keinen Zugang zu tokenisierten Einlagen oder DeFi-Vaults. Brewer bezeichnete diese als Untersuchungsgegenstände, während der Handelsdienst und die Investmentfonds bestehende Angebote sind.
Morgan Stanley baut auch Verwahrungsinfrastruktur auf
Die von Morgan Stanley vorgeschlagene Digital Trust Bank ist ein weiterer Teil seiner Arbeit an digitalen Vermögenswerten. Im Juli erklärte die Bank, dass die geplante Einheit irgendwann den Krypto-Dienst übernehmen werde, den Zerohash derzeit für E*TRADE unterstützt. Dieser vorgeschlagene Schritt bleibt getrennt von der Forschung des Labors zu Einlagen, Fonds und DeFi-Anwendungen.
Zerohash liefert Krypto-Infrastruktur an E*TRADE und verfolgt gleichzeitig eine eigene nationale Trust-Bank-Charta. Eine Aktualisierung der Einreichung vom August zeigte, dass das Office of the Comptroller of the Currency Zerohashs überarbeiteten Antrag erfasst hatte, nachdem eine frühere Version zurückgegeben worden war. Die vorgeschlagene Trust-Bank von Morgan Stanley und Zerohashs Antrag sind getrennte regulatorische Angelegenheiten.
Vorerst bleibt die angekündigte Transferfunktion von E*TRADE ausstehend. Das Brokerage erklärte, es erwarte, später im Jahr 2026 Transfers hinzuzufügen, damit berechtigte Kunden unterstützte Krypto-Vermögenswerte in ihre Konten und aus ihnen heraus bewegen können.
