Pando Finance Limited hat Pläne angekündigt, seinen Spot-Solana-Exchange-Traded-Fund am 13. Oktober an der Hong Kong Stock Exchange zu notieren, wodurch er das zweite Anlageprodukt der Stadt wird, das direktes Engagement in SOL bietet.
Zusammenfassung
- Pandos Spot-Solana-ETF wird voraussichtlich am 13. Oktober in Hongkong notiert und wird der zweite Fonds der Stadt, der direktes Engagement in SOL bietet.
- Die Zeichnungsfrist läuft vom 6. bis 12. Oktober, mit einem Aktienpreis zwischen 7,80 HK$ und 8 HK$ und einem Mindesthandelslos von 100 Aktien.
- Der Fonds erhebt eine jährliche Verwaltungsgebühr von 0,6 %, verglichen mit 0,99 % für den bestehenden Solana-ETF von ChinaAMC.
- HashKey Exchange wird SOL-Transaktionen abwickeln, während HashKey Custody Services die Vermögenswerte sichern wird. Der Fonds wird kein Staking, keine Derivate und keine Hebelwirkung nutzen.
Laut den Zeichnungsdetails nimmt der Pando Solana ETF (02831) Anträge vom 6. Oktober bis zum 12. Oktober entgegen, mit einem indikativen Ausgabepreis von 7,80 HK$ bis 8 HK$ pro Aktie.
Anleger können in Losen von 100 Aktien zeichnen, was zu minimalen Einstiegskosten von etwa 800 HK$ vor Maklergebühren und anderen anfallenden Gebühren führt.
Obwohl der Fonds den US-Dollar als Basiswährung verwendet, werden seine Aktien an der lokalen Börse in Hongkong-Dollar gehandelt.
Pando hat eine jährliche Verwaltungsgebühr von 0,6 % festgelegt, während die geschätzte jährliche laufende Kostenquote 1,6 % beträgt. Der Fonds beabsichtigt nicht, Dividenden auszuschütten.
Die geplante Notierung folgt auf die Einführung von Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs durch den Vermögensverwalter, wodurch Solana sein drittes Kryptowährungs-Spot-ETF-Angebot in Hongkong wird.
Pando Solana ETF bietet direktes SOL-Engagement ohne Staking
Pando hat den neuen Fonds als passives Anlageprodukt strukturiert, das Solana über von der Hong Kong Securities and Futures Commission lizenzierte virtuelle Vermögenshandelsplattformen kaufen und halten wird.
Laut den Produktdokumenten kann der ETF bis zu 100 % seines Nettoinventarwerts in SOL allokieren, wobei seine Performance am Asia-Pacific-Schlusspreis des CME CF Solana Dollar Reference Rate gemessen wird.
Die Benchmark bietet eine Referenz für die Performance des Fonds, obwohl die tatsächlichen Renditen aufgrund von Verwaltungsgebühren, Betriebskosten und anderen Kosten abweichen können.
Im Gegensatz zu Kryptowährungsanlageprodukten, die Renditen durch Staking erzielen, wird Pandos ETF seine SOL-Bestände nicht an Netzwerkvalidatoren binden.
Anleger erhalten daher Engagement in Änderungen des Marktwerts des Tokens, ohne Staking-Belohnungen aus den zugrunde liegenden Vermögenswerten zu erhalten.
Die Anlageregeln des Fonds verbieten Finanzderivate und Hebelwirkung. Barbestände können bis zu 3 % des Nettoinventarwerts ausmachen, um Betriebskosten zu decken und Rücknahmeanträge zu erfüllen.
Für seine Handels- und Verwahrungsvereinbarungen hat Pando HashKey Exchange ausgewählt, um Solana-Transaktionen auszuführen, während HashKey Custody Services die zugrunde liegende Kryptowährung sichern wird.
HashKey hat seine institutionellen digitalen Vermögensdienstleistungen in Hongkong weiterentwickelt.
Am 8. Oktober berichtete crypto.news über eine erweiterte Partnerschaft zwischen HashKey Cloud und BitGo, die institutionellen Handel, Verwahrung, Staking und Tokenisierung abdeckt.
Die Vereinbarung identifizierte Ethereum und Solana als die ersten Vermögenswerte, die unter ihren Staking-Diensten unterstützt werden, wobei BitGo nach den erforderlichen Onboarding-Verfahren Verwahrungsdienste für berechtigte HashKey Capital-Fonds bereitstellt.
Pandos ETF wird die Handels- und Verwahrungsinfrastruktur von HashKey nutzen, aber gemäß seinen angegebenen Anlagebeschränkungen nicht am Staking teilnehmen.
Hongkongs zweiter Solana ETF trägt niedrigere jährliche Gebühren
Pandos geplantes Debüt folgt auf die Einführung des ChinaAMC Solana ETF (03460), der Hongkongs erster Spot-Anlagefonds war, der die Kryptowährung verfolgt.
Die Securities and Futures Commission von Hongkong genehmigte im Oktober 2025 den ersten Solana-ETF, wobei ChinaAMC das Produkt am 27. Oktober jenes Jahres einführen soll.
Der Genehmigung ging die Einführung der ersten Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs in Hongkong im April 2024 voraus, die es Anlegern ermöglichten, über lokal notierte Wertpapiere auf die beiden Kryptowährungen zuzugreifen.
Das Solana-Produkt von ChinaAMC erhebt eine jährliche Verwaltungsgebühr von 0,99 %, verglichen mit den von Pando vorgeschlagenen 0,6 %.
Seine geschätzte jährliche laufende Kostenquote liegt bei 1,99 %, gegenüber 1,6 % für den neuen Pando-Fonds.
Die Differenz beläuft sich auf 0,39 Prozentpunkte bei den jährlichen Verwaltungsgebühren und den laufenden Kostenquoten, basierend auf den veröffentlichten Zahlen.
Beide Fonds bieten Anlegern ein Engagement in Solana über börsengehandelte Anteile, wobei ihre jeweiligen Produktdokumente bestimmen, wie die Vermögenswerte gehalten, bewertet und verwaltet werden.
Das Angebot von Pando wird für Rechnungslegungszwecke auf US-Dollar lauten, wobei Anleger seine Handelslinie in Hongkong-Dollar über die Börse kaufen und verkaufen.
Die Zeichnungspreisspanne legt die anfänglichen Kosten für ein Standard-Handelslos von 100 Anteilen auf zwischen HK780 und HK800 fest, ohne anfallende Gebühren.
Hongkong entwickelt weiterhin regulierte digitale Vermögensprodukte
Die bevorstehende Notierung des Solana-ETF folgt auf mehrere Entwicklungen im Zusammenhang mit den lizenzierten digitalen Vermögensplattformen und institutionellen Anlageprodukten Hongkongs.
Im August erweiterte Franklin Templeton den Vertrieb seines tokenisierten Fonds über HashKey Exchange und gab berechtigten professionellen Anlegern Zugang zu seinem tokenisierten US-Staatsgeldmarktfonds.
Das Produkt investiert hauptsächlich in US-Staatsgeldmarktinstrumente und US-Dollar-Barmittel, wobei der Vertrieb über die Plattform von HashKey abgewickelt wird.
Die Behörden Hongkongs haben ihre Arbeit am Regulierungsrahmen für den Kryptowährungshandel, die Verwahrung und tokenisierte Finanzprodukte fortgesetzt.
Gemäß den in der Policy Address der Stadt vom September 2026 dargelegten Vorschlägen plant Hongkong die Ausweitung des regulierten Stablecoin-Handels und die Unterstützung zusätzlicher tokenisierter Vermögenswerte auf lizenzierten Plattformen.
Die Pläne umfassen die Stablecoin-Abwicklung für tokenisierte Geldmarktfonds, tokenisiertes Gold und andere geeignete reale Vermögenswerte.
Die Hong Kong Monetary Authority bereitet die Einführung der Abwicklung mit digitaler Zentralbankwährung und des Rund-um-die-Uhr-Betriebs unter EnsembleTX gegen Ende 2026 vor.
Unterdessen hat die Securities and Futures Commission Überwachungsmaßnahmen für die Verwahrung digitaler Vermögenswerte für die zweite Hälfte des Jahres 2026 angesetzt, mit weiteren Marktüberwachungs- und Anti-Geldwäsche-Überwachungsmaßnahmen für 2027.
Solana-ETF-Dokumente warnen vor möglichen Verlusten
Trotz der regulierten Fondsstruktur bleibt das Angebot von Pando Bewegungen des Marktpreises von Solana ausgesetzt.
Die Produktdokumente warnen, dass SOL erhebliche Volatilität erlebt hat, einschließlich eines maximalen Tagesrückgangs von über 42 % im Jahr 2022.
Eine vergleichbare Preisbewegung könnte für ETF-Anteilseigner erhebliche Verluste verursachen, während die Dokumente davor warnen, dass Anleger ihre gesamte Investition verlieren könnten.
Solana gehört zu den Kryptowährungen, die berechtigte Privatanleger über lizenzierte Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte in Hongkong handeln können.
HashKey Exchange beispielsweise hat die Genehmigung erhalten, den Privatanlegerhandel mit Bitcoin, Ethereum, Avalanche, Chainlink und Solana anzubieten.
Die Blockchain selbst wurde 2020 gestartet und unterstützt dezentrale Finanzanwendungen, Blockchain-Gaming und NFTs. SOL dient als ihr nativer Token für Transaktionsgebühren, Staking und andere Netzwerkaktivitäten.
Für den Pando-Fonds werden Anleger ETF-Anteile anstelle von SOL-Token direkt halten, wobei die zugrunde liegenden Vermögenswerte unter der Kontrolle des bestellten Verwahrers bleiben.
Die Produktdokumente legen fest, dass der Fonds keine Hebelwirkung oder Derivate einsetzen wird und jegliches für Ausgaben und Rücknahmen zurückbehaltenes Bargeld auf 3 % seines Nettoinventarwerts begrenzt wird.
