Strategy hat 192,4 Millionen US-Dollar für den Rückkauf seiner STRC-Vorzugsaktien ausgegeben, während es zwischen dem 5. und 11. Oktober 2026 nur 250 Bitcoin für 21,5 Millionen US-Dollar erwarb.
Zusammenfassung
- Strategy gab zwischen dem 5. und 11. Oktober 192,4 Millionen US-Dollar für den Rückkauf von STRC-Aktien aus, wie Unternehmensangaben zeigen.
- Das Unternehmen kaufte 250 Bitcoin für 21,5 Millionen US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 86.194 US-Dollar pro Stück.
- Die Bitcoin-Bestände von Strategy erreichten 848.250 BTC, die für etwa 64 Milliarden US-Dollar einschließlich Gebühren und Ausgaben erworben wurden.
- MSTR-Aktienverkäufe finanzierten 21 Millionen US-Dollar an Bitcoin-Käufen, während vorhandene Barmittel weitere 500.000 US-Dollar abdeckten.
- Strategy meldete 4,88 Milliarden US-Dollar an zweckgebundenen Rücklagen und 640,5 Millionen US-Dollar an sonstigen verfügbaren Barmitteln.
Laut der Ankündigung des Unternehmens vom 12. Oktober erhöhten die Transaktionen seine Bitcoin-(BTC)-Bestände auf 848.250 BTC, die für etwa 64 Milliarden US-Dollar einschließlich Gebühren und Ausgaben erworben wurden. Der jüngste Kauf erfolgte zu einem Durchschnittspreis von 86.194 US-Dollar pro Coin, während das Unternehmen etwa 1,93 Millionen Aktien seiner Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock, bekannt als STRC, zurückkaufte.
Die STRC-Rückkäufe betrugen fast das Neunfache des Betrags, der im Berichtszeitraum für Bitcoin ausgegeben wurde. Strategy finanzierte den Großteil seines Kryptowährungserwerbs durch Verkäufe von Stammaktien, während seine Vorzugsaktientransaktionen im Rahmen des bestehenden Kapitalmanagementprogramms des Unternehmens fortgesetzt wurden.
Strategy wendet 192,4 Millionen US-Dollar für STRC-Rückkäufe auf
Zwischen dem 5. und 11. Oktober kaufte das in Virginia ansässige Unternehmen etwa 1,93 Millionen STRC-Aktien für 192,4 Millionen US-Dollar zurück. Basierend auf den gemeldeten Gesamtsummen zahlte Strategy in dieser Woche durchschnittlich etwa 99,69 US-Dollar pro Aktie.
STRC ist ein variabel verzinsliches, unbefristetes Vorzugspapier, das an der Nasdaq notiert ist. Das Instrument ist Teil der digitalen Kreditangebote von Strategy, die Anlegern Dividendeneinkünfte bieten, die durch die Kapitalstruktur des Unternehmens und das auf Bitcoin ausgerichtete Treasury-Geschäft gestützt werden.
Die jüngsten Transaktionen fallen unter das Rückkaufprogramm für digitale Kreditwertpapiere von Strategy, das das Management im September auf 2 Milliarden US-Dollar erweitert hatte. Nach den Käufen meldete das Unternehmen 354,8 Millionen US-Dollar an verbleibender Rückkaufsermächtigung für seine Vorzugspapiere. Sein separates Rückkaufprogramm für MSTR-Stammaktien behielt 1 Milliarde US-Dollar an verfügbarer Kapazität.
In seiner Kapitalrahmen-Einreichung vom 29. Juni identifizierte Strategy STRC als anfängliche Priorität für Rückkäufe, wenn das Management die Transaktionen als vorteilhaft für seine Kapitalstruktur erachtet. Der Rahmen erlaubt Käufe über öffentliche Märkte, ausgehandelte Transaktionen und andere zulässige Methoden, vorbehaltlich der Marktbedingungen und der geltenden Vorschriften.
Strategy-CEO Phong Le erklärte zuvor den Ansatz des Unternehmens zur Verwaltung des Vorzugspapiers während seines Finanzberichts für das zweite Quartal. Er sagte, das Management beabsichtige, Aktien zurückzukaufen, wenn STRC unter 100 US-Dollar gehandelt werde, und beschrieb das Ziel als Aufrechterhaltung einer Handelsspanne nahe 99 bis 100 US-Dollar.
Das Unternehmen hat das Programm in den letzten Monaten weiter genutzt. Wie zuvor in der verwandten Berichterstattung über die Transaktionen von Strategy im September berichtet, gab Strategy in der Woche bis zum 20. September 174 Millionen US-Dollar für den Rückkauf von STRC und 75,7 Millionen US-Dollar für den Erwerb von 950 BTC aus.
Strategy fügt 250 Bitcoin mit Erlösen aus MSTR-Aktienverkäufen hinzu
Obwohl Rückkäufe von Vorzugsaktien den Großteil der zuletzt gemeldeten Ausgaben ausmachten, erhöhte Strategy weiterhin seine Bitcoin-Treasury. Das Unternehmen kaufte 250 BTC zu einem Durchschnittspreis von 86.194 US-Dollar, wodurch sich seine Gesamtbestände zum 11. Oktober auf 848.250 BTC beliefen.
Das Unternehmen gab bekannt, dass 21 Millionen US-Dollar des Kaufs aus Nettoerlösen stammten, die durch Verkäufe seiner Class-A-Stammaktien erzielt wurden, die unter dem Ticker MSTR gehandelt werden. Das Management verwendete weitere 500.000 US-Dollar aus vorhandenen USD-Barmitteln, um den Kauf über 21,5 Millionen US-Dollar abzuschließen.
Strategy führt diese Aktienverkäufe über sein At-the-Market-Angebotsprogramm durch, das es dem Unternehmen ermöglicht, Wertpapiere im Laufe der Zeit an öffentlichen Märkten auszugeben. Seine Ankündigung vom 12. Oktober bestätigte, dass MSTR-Verkäufe den Großteil des jüngsten Bitcoin-Erwerbs finanzierten, während der verbleibende Betrag aus verfügbaren Barmitteln stammte.
Die gemeldeten aggregierten Anschaffungskosten von 64 Milliarden US-Dollar ergeben einen durchschnittlichen Kaufpreis von Strategy von etwa 75.450 US-Dollar pro Bitcoin, basierend auf gerundeten Unternehmenszahlen. Strategy berücksichtigt Transaktionsgebühren und andere Anschaffungsnebenkosten bei der Berechnung seiner Gesamtinvestition.
Der Executive Chairman Michael Saylor bestätigte die Übernahme in einem Beitrag auf X vom 12. Oktober und erklärte:
Er berichtete, dass das Unternehmen zum 11. Oktober 848.250 BTC und etwa 5,5 Milliarden US-Dollar an US-Dollar-Vermögenswerten hielt.
Die Ankündigung folgte auf Saylors Beitrag vom 11. Oktober, in dem er schrieb: „Es ist immer Platz für mehr Orange.“ Die Nachricht ging der Bestätigung des Unternehmens über seine jüngsten Bitcoin-Käufe voraus.
Strategy hält nach Käufen 5,5 Milliarden US-Dollar an Dollar-Vermögenswerten
Nach den Transaktionen meldete Strategy zum 11. Oktober einen USD-Reservebestand von 4,88 Milliarden US-Dollar und einen separaten USD-Cash-Bestand von 640,5 Millionen US-Dollar. Zusammen beliefen sich die beiden Bestände auf etwa 5,52 Milliarden US-Dollar.
Das Unternehmen verfolgt für diese Bestände unterschiedliche Zwecke. Seine USD-Reserve unterstützt Zahlungen auf Vorzugsaktien-Dividenden und Zinsen auf ausstehende Schulden, während USD-Cash für Bitcoin-Käufe, Kapitalverwaltungsaktivitäten und andere zulässige Unternehmenszwecke verfügbar bleibt.
Nach dem im Juni verabschiedeten Rahmenwerk muss Strategy im Allgemeinen eine Reserve unterhalten, die mindestens 12 Monate erwarteter Vorzugsdividenden und Schuldzinsen abdeckt. Das Unternehmen benötigt für bestimmte Verwendungen außerhalb der festgelegten Reservepolitik eine Genehmigung des Vorstands, einschließlich einer Unterschreitung des Mindestdeckungsniveaus.
Saylor erörterte die Liquiditätsposition des Unternehmens in einem separaten X-Beitrag vom 12. Oktober. Er berichtete eine USD-Duration von 3,5 Jahren und eine STRC-Bitcoin-Kreditkennzahl von 52 Basispunkten, unter Annahmen von 10 % jährlicher Bitcoin-Rendite, 40 % Bitcoin-Volatilität und einem Bitcoin-Preis von 82.252 US-Dollar.
Die Berechnungen beruhen auf den genannten Annahmen und stellen vom Unternehmen gemeldete Kreditkennzahlen dar, keine Garantien für zukünftige Renditen oder Liquiditätsdeckung.
Strategys jüngste Cash-Offenlegung folgt auf frühere Transaktionen, die ihre verfügbaren Mittel durch Rückkäufe von Vorzugsaktien reduzierten. Ihre SEC-Einreichung vom 5. Oktober offenbarte die Verwendung von 154,1 Millionen US-Dollar an USD-Cash für STRC-Rückkäufe und 13 Millionen US-Dollar für Bitcoin-Käufe während des Berichtszeitraums vom 28. September bis 4. Oktober. Das Unternehmen verwendete im selben Zeitraum 142,5 Millionen US-Dollar aus seiner designierten Reserve für Vorzugsdividenden und Schuldzinsen.
STRC-Rückkaufprogramm behält Kapazität von 354,8 Millionen US-Dollar
Strategys jüngste Transaktionen setzen eine im Sommer eingeführte Rückkaufpolitik fort. In ihrer Finanzmitteilung vom 30. Juli identifizierte das Management regelmäßige STRC-Käufe unter 100 US-Dollar als Teil seines Ansatzes zum Kapitalmanagement von Vorzugsaktien.
Im September erweiterte Strategy seine Rückkaufgenehmigung für digitale Kreditwertpapiere von 1 Milliarde auf 2 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen setzte anschließend den Rückkauf von STRC-Aktien fort und meldete gleichzeitig kleinere wöchentliche Bitcoin-Käufe.
Das Rückkaufrahmenwerk verpflichtet Strategy nicht, seine gesamte verbleibende Genehmigung auszugeben. Die Juni-Richtlinie erlaubt es dem Management, das Programm ohne festes Ablaufdatum je nach verfügbaren Mitteln, Handelsbedingungen und Unternehmensanforderungen zu ändern, auszusetzen oder zu beenden.
Unterdessen hat das Unternehmen eine separate Rückkaufgenehmigung für MSTR-Stammaktien beibehalten. Die Offenlegung von Strategy vom 12. Oktober zeigte, dass die vollständige Genehmigung von 1 Milliarde US-Dollar im Rahmen dieses Programms weiterhin verfügbar war, wobei in den bereitgestellten wöchentlichen Zahlen kein entsprechender Rückkauf von Stammaktien gemeldet wurde.
Die frühere SEC-Offenlegung vom 5. Oktober zeigte, dass Strategy zwischen dem 1. und 4. Oktober 334 BTC für 28,7 Millionen US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 85.838,80 US-Dollar kaufte. Das Unternehmen meldete gleichzeitig Rückkäufe von Vorzugsaktien und andere Kapitalmanagementtransaktionen für den Zeitraum.
Das Kapitalrahmenwerk von Strategy vom Juni erlaubt es dem Unternehmen, genehmigte Rückkäufe von Vorzugsaktien aus verfügbaren Barmitteln, neuem Kapital oder Erlösen aus der Bitcoin-Monetarisierung zu finanzieren, vorbehaltlich seiner Richtlinien. Das Management behält sich das Ermessen über den Zeitpunkt und die Größe zukünftiger Transaktionen vor, und die Genehmigung begründet keinen verbindlichen Kaufplan.
