Strive hat ein aufgestocktes Angebot von Vorzugsaktien im Wert von 630 Millionen US-Dollar abgeschlossen und damit ein neues festverzinsliches Wertpapier eingeführt, während das Bitcoin-Treasury-Unternehmen seine Finanzierungsoptionen über seine bestehenden SATA-Aktien hinaus erweitert.
Zusammenfassung
- Das Bitcoin-Treasury-Unternehmen Strive hat sein aufgestocktes öffentliches Angebot im Wert von 630 Millionen US-Dollar abgeschlossen, nachdem es 7 Millionen SATS-Vorzugsaktien zu je 90 US-Dollar verkauft hatte.
- Die neuen SATS-Aktien tragen eine jährliche Dividendenrate von 15 % und sollen voraussichtlich um den 20. Oktober unter dem Tickersymbol SATS an der Nasdaq gehandelt werden.
- Strive-CEO Matt Cole sagte, das Angebot würde eine weitere Kapitalquelle darstellen und gleichzeitig das Kreditprofil der bestehenden SATA-Vorzugsaktien stärken.
- Das Unternehmen skizzierte Pläne zur Einrichtung einer Dividendenrücklage, die 18 Monate an Zahlungen abdeckt, was bei der endgültigen Angebotsgröße 157,5 Millionen US-Dollar entspricht.
Laut der Ankündigung des Unternehmens vom 20. Oktober verkaufte Strive 7 Millionen Aktien seiner 15%igen Series A Perpetual SATS Preferred Stock zu je 90 US-Dollar, wobei der Handel voraussichtlich am oder um den gleichen Tag am Nasdaq Global Market unter dem Tickersymbol SATS beginnen soll.
Das abgeschlossene Angebot war 40 % größer als die ursprünglich am 13. Oktober vorgeschlagenen 5 Millionen Aktien. Strive hat anschließend die aufgestockte Transaktion bepreist am 15. Oktober, wodurch sich der Bruttoerlös vor Underwriting-Gebühren, Provisionen und anderen Kosten auf 630 Millionen US-Dollar belief.
Strive-Vorsitzender und CEO Matt Cole nannte das Angebot einen „kritischen Meilenstein“ in der Strategie des Unternehmens zur Verbesserung der langfristigen Renditen für Stammaktionäre. Er sagte, SATS würde eine weitere Möglichkeit zur Kapitalbeschaffung bieten und gleichzeitig das Kreditprofil von SATA stärken, wobei die beiden Wertpapiere unterschiedlichen Zwecken dienen.
Mit seinen Worten ist SATA auf „Preisstabilität“ ausgelegt, während SATS auf „Einkommensstabilität“ fokussiert ist.
Strives SATS bietet feste jährliche Dividenden von 15 %
SATS trägt eine feste jährliche Dividende von 15 %, berechnet auf einen Nennwert von 100 US-Dollar pro Aktie, obwohl Anleger die Aktie zu 90 US-Dollar kauften.
Zum Angebotspreis stellt die jährliche Dividende von 15 US-Dollar eine anfängliche Rendite von etwa 16,67 % dar, wenn die volle Dividende erklärt und gezahlt wird. Der Satz bleibt fest bezogen auf den Nennbetrag, was bedeutet, dass die effektive Rendite für Anleger, die Aktien später kaufen, von ihrem Kaufpreis abhängt.
Dividendenzahlungen sind für jeden Geschäftstag ab dem 9. November geplant, vorbehaltlich der Genehmigung durch den Verwaltungsrat von Strive und der Verfügbarkeit gesetzlich ausschüttbarer Mittel. Da die Dividenden kumulativ sind, laufen unbezahlte Beträge gemäß den Bedingungen des Wertpapiers weiter auf.
Strive erklärte, dass die erste geplante Zahlung, wenn sie in voller Höhe erklärt wird, alle aufgelaufenen und unbezahlten Dividenden ab dem Abschlussdatum des Angebots abdecken würde.
Laut dem vorläufigen Prospekt des Unternehmens plante Strive, genügend Geld für 18 Monate an Dividendenzahlungen zurückzulegen, wobei 22,50 US-Dollar pro SATS-Aktie aus seinen bestehenden Barmitteln und Wertpapieren verwendet werden sollten.
Basierend auf dem endgültigen Angebot von 7 Millionen Aktien würde die Rücklage 157,5 Millionen US-Dollar betragen. Das Unternehmen bestätigte jedoch nicht, wie viel bei der Ankündigung des Angebotsabschlusses in die Rücklage eingezahlt worden war.
Neue Vorzugsaktien stehen in Strives Kapitalstruktur unter SATA
Mit dem Markteintritt von SATS verfügt Strive nun über zwei Vorzugswertpapiere, die auf unterschiedliche Einkommensvereinbarungen ausgelegt sind. SATA verwendet einen variablen Dividendensatz, den das Unternehmen mit Schwerpunkt auf Preisstabilität verwaltet, während SATS einen festen Satz bietet, der eine besser vorhersehbare Einkommensquelle bieten soll.
Laut Cole würde dieser Unterschied Strive helfen, das aufrechtzuerhalten, was es seine Amplification Ratio nennt, ein Maß, das in seiner Strategie zur Erzielung von Renditen für Stammaktionäre im Verhältnis zu Bitcoin verwendet wird.
Der CEO erklärte, dass SATS eine weitere Schicht nachrangigen Kapitals unter SATA platzieren würde, wodurch die Position letzterer innerhalb der Kapitalstruktur des Unternehmens verbessert werde.
Strive hat einen Großteil des Jahres 2026 Vorzugsaktien genutzt, um Bitcoin-Käufe zu finanzieren. Im September kaufte das Unternehmen 469 Bitcoin für etwa 36,6 Millionen US-Dollar unter Verwendung von Erlösen aus SATA, wodurch sich seine gemeldeten Bestände auf 25.000 BTC erhöhten.
Eine spätere SATA-Finanzierungsschätzung umfasste rund 85,88 Millionen US-Dollar, die in drei Handelssitzungen Ende September aufgebracht wurden. Die Schätzung stammte von BitcoinTreasuries.net und belegte nicht, dass das Unternehmen den gesamten Betrag für den Kauf von Bitcoin ausgegeben hatte.
Das Vorzugsaktienprogramm von Strive hatte bereits im Laufe des Jahres Änderungen erfahren. Wie crypto.news im Mai berichtete, führte das Unternehmen ab Juni Dividendenzahlungen an Werktagen für SATA ein und ersetzte damit seine bisherige monatliche Zahlungsregelung.
Bitcoin-Käufe bleiben eine Priorität
Obwohl sich die jüngste Ankündigung auf das abgeschlossene Angebot und die Dividendenbedingungen konzentrierte, skizzierte Strives SEC-Einreichung vom 15. Oktober mehrere mögliche Verwendungszwecke für den Erlös.
Bitcoin und bitcoinbezogene Investitionen gehörten zu den zulässigen Verwendungszwecken, neben Betriebskapital, ertragbringenden Vermögenswerten, Investitionsausgaben und möglichen Rückkäufen von Strives Stamm- oder SATA-Vorzugsaktien.
Das Unternehmen behielt sich die Flexibilität vor, Mittel für Akquisitionen von Unternehmen, Vermögenswerten oder Technologien zu verwenden, die seine bestehenden Geschäfte ergänzen. In der Abschlussankündigung wurde keine spezifische Aufteilung unter diesen Zwecken offengelegt.
Strives Chief Risk Officer Jeff Walton sagte, die Bitcoin-Bilanz des Unternehmens gebe Vorzugsaktionären eine Möglichkeit, die Vermögenswerte zu überwachen, die seine Dividendenzahlungsverpflichtungen stützen.
„Wir haben keine Schulden oder Fälligkeiten, und wir konzentrieren uns auf eine einzige Verpflichtung, die Dividende“, sagte Walton.
Chief Investment Officer Ben Werkman beschrieb SATS als ein festverzinsliches Perpetual-Wertpapier, das für Anleger mit anderen Einkommensanforderungen als diejenigen, die SATA halten, bestimmt sei.
Das Angebot wurde im Rahmen von Strives Formular-S-3-Registrierungserklärung über eine Prospektbeilage und einen begleitenden Prospekt durchgeführt, die bei der Securities and Exchange Commission eingereicht wurden.
