Este artículo fue compilado y organizado por BlockWeeks
Departamento del Tesoro de EE. UU. Envía Carta al Congreso Buscando una Amplia Expansión de Autoridad sobre Cripto y DeFi
El martes, el Departamento del Tesoro de EE. UU. presentó una carta al Congreso proponiendo una serie de enmiendas legislativas destinadas a fortalecer las medidas de financiamiento contra el terrorismo. Esta carta, que aún no se ha hecho pública, se basa en las preocupaciones planteadas el mes pasado por más de 100 legisladores estadounidenses en una carta al Departamento del Tesoro y al Asesor de Seguridad Nacional.
La carta señala que las herramientas de sanciones financieras existentes tienen dificultades para hacer frente a los métodos de financiamiento cada vez más sofisticados de los terroristas. Las recomendaciones centrales del Departamento del Tesoro son dos.
Primero, desarrollar una herramienta de sanciones secundarias completamente nueva dirigida específicamente a los sectores de tecnología financiera (FinTech) y criptomonedas. Esta herramienta es similar a las sanciones existentes de cuentas corresponsales o cuentas de pago directo (CAPTA), pero se ha ajustado para abordar los desafíos únicos de las plataformas financieras modernas. El Departamento del Tesoro señala que las sanciones CAPTA existentes funcionan eficazmente en la banca tradicional, pero son inadecuadas contra los intercambios de criptomonedas y algunas empresas de servicios monetarios que no dependen de relaciones bancarias corresponsales tradicionales.
Segundo, actualizar sustancialmente el marco legal y regulatorio para las transacciones financieras, incluyendo la enmienda de la Ley de Secreto Bancario (BSA) y la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional (IEEPA). Las enmiendas propuestas redefinirían el alcance de las "instituciones financieras" bajo la BSA para incluir intercambios de criptomonedas, proveedores de servicios de activos virtuales (VASP), proveedores de billeteras de activos virtuales, validadores de blockchain y servicios financieros descentralizados. Además, el Departamento del Tesoro recomienda crear una autorización explícita para que la IEEPA designe nodos de blockchain específicos o elementos de transacción de criptomonedas, a fin de abordar las características descentralizadas de dichas tecnologías.
La carta también recomienda ampliar la jurisdicción de la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) sobre las transacciones de stablecoin respaldadas por el dólar estadounidense, incluso si las transacciones no involucran ningún punto de contacto estadounidense. Específicamente, esto significa aclarar que la jurisdicción de la IEEPA y la BSA debería aplicarse a entidades extranjeras que tengan tratos con el sistema financiero estadounidense, mientras se proporcionan arreglos de cumplimiento alternativos para entidades ubicadas en jurisdicciones que cumplen con el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI).
Estas recomendaciones significan un cambio importante en la orientación regulatoria del Departamento del Tesoro: para adaptarse al nuevo panorama global de criptofinanzas y tecnología financiera, el mecanismo de regulación financiera de EE. UU. experimentará una revisión sistemática.
Por Qué Ha Generado Fuertes Preocupaciones
La herramienta de sanciones secundarias para cripto y fintech similar a CAPTA propuesta por el Departamento del Tesoro es relativamente específica y puede ayudar a limitar que los bancos corresponsales procesen transacciones para entidades sancionadas. Sin embargo, redefinir una categoría de "instituciones financieras" bajo la BSA que incluya intercambios, VASP, proveedores de billeteras, ciertos nodos validadores de blockchain y servicios DeFi trae múltiples peligros ocultos.
Este enfoque requeriría que entidades como validadores de blockchain y protocolos DeFi manejen información personal y financiera sensible, abriendo así nuevas superficies de adquisición y ataque de datos de usuarios. Más críticamente, la propuesta es extremadamente amplia, abarcando también a proveedores de software puro o componentes de infraestructura, sin distinguir entre la tecnología en sí y las transacciones que ocurren en ella. Como dijo Austin Campbell en X: "Es un poco como exigir que ACH mismo haga KYC/AML... exigir que los navegadores se sometan a KYC... y exigir que las carreteras hagan KYC a los automóviles antes de que puedan proceder."
Además, la propuesta menciona repetidamente la jurisdicción de la OFAC sobre las stablecoins denominadas en dólares estadounidenses, independientemente de quién emita la stablecoin, quién tenga la autoridad regulatoria principal o dónde se emita; todas deberían estar sujetas a su jurisdicción. Esto es algo de lo que cualquier practicante de criptomonedas, o cualquiera que crea que las leyes bancarias y las reglas de financiamiento comercial no deberían reescribirse en este contexto, debería desconfiar. Esencialmente, esto reescribiría la ley bancaria de EE. UU., otorgando al Departamento del Tesoro un poder amplio y sin precedentes sobre cualquier forma de dólar estadounidense en cualquier parte del mundo. Si realmente llegara a suceder, las entidades sin conexión o interacción con los Estados Unidos probablemente encontrarían difícil aceptarlo. Imagínese si los gobiernos extranjeros comenzaran a afirmar jurisdicción regulatoria sobre transacciones bancarias entre individuos estadounidenses, ¿cómo se sentirían los Estados Unidos y sus entidades?
Más allá de su contenido, la mera existencia de esta carta y su presentación al Congreso también son significativas. El Departamento del Tesoro no envía a menudo "llamados a la acción" específicos al Congreso, e incluso cuando lo hace, generalmente se realiza a través de comunicaciones a puerta cerrada, órdenes ejecutivas o informes. Esta vez, el Subsecretario del Tesoro escribió personalmente al Congreso, lo que sugiere que se están gestando discusiones coordinadas en torno a políticas, tal vez con la intención de aprovechar una legislación de "aprobación obligatoria" actualmente en consideración por el Congreso, siendo la más relevante la Ley de Autorización de Defensa Nacional (NDAA), a la que los legisladores han buscado durante mucho tiempo adjuntar sus propias prioridades políticas (no limitadas a cripto).
Una Nueva Generación de Pools de Minería de Bitcoin y Stratum V2
El panorama de los pools de minería de Bitcoin está experimentando nuevos cambios. El pool de minería Ocean ha declarado explícitamente que filtrará transacciones OP_RETURN, especialmente transacciones relacionadas con Ordinals y BRC-20, una postura que ha atraído feroces críticas de la comunidad de Bitcoin en Twitter. La raíz de la crítica es que las transacciones relacionadas con inscripciones han representado históricamente del 20% al 60% de las transacciones de la red, que son altamente rentables para los mineros. Notablemente, el primer bloque minado por Ocean incluyó transacciones relacionadas con inscripciones, pero puede haber filtrado transacciones relacionadas con OP_RETURN.
Anteriormente, pools de minería conocidos como Braiins han lanzado pools Stratum V2, requiriendo que los mineros ejecuten software SV2 y envíen paquetes SV2. Demand, mientras tanto, es un modelo innovador para minería en solitario y un paso en el proceso de implementación de SV2. Con Braiins, Ocean y Demand comenzando a adoptar Stratum V2, los desarrolladores de SV2 pueden usar estos tres pools como estudios de caso para someter aún más el protocolo a pruebas de estrés.
Esta nueva ola de pools de minería que adoptan Stratum V2 es un progreso en la optimización de cómo los pools y los mineros se comunican y en la difusión de la conciencia sobre la importancia de SV2 en toda la industria minera. Aunque grandes pools como AntPool, Foundry y ViaBTC aún no lo han adoptado, las mejoras técnicas aportadas por SV2 no deben pasarse por alto. Un informe de investigación previo sobre Stratum V2 señaló que el protocolo Stratum V1 no fue diseñado originalmente para las tasas de hash tan altas de hoy en día; cuando se introdujo V1, la tasa de hash total de la red de Bitcoin era de solo aproximadamente 12 Th/s, mientras que hoy ha crecido exponencialmente a más de 480 EH/s. Frente a tasas de hash en continuo y rápido aumento, actualizar este protocolo central que ha servido a la industria minera durante más de una década es imperativo, y Stratum V2 se considera por lo tanto la dirección de actualización más prometedora: su protocolo está claramente definido, bien documentado y puede reducir la barrera de entrada para los mineros.
Hacks de DeFi: Cuando el Código Falla, la Ley Sigue Siendo Ley
Con respecto a este incidente de ataque a DeFi, una realidad es: incluso si los hackers obtienen los activos, les resulta muy difícil gastar libremente los fondos robados sin aumentar el riesgo de exposición de identidad; la forense e investigación en cadena continuarán rastreándolos. La afirmación de que "el código es ley" y que las reglas ejecutadas y no ejecutadas por contratos inteligentes pueden determinar en última instancia la propiedad de los activos en cadena no se sostiene. En la mayoría de los casos, especialmente en incidentes de hackeo de DeFi, las partes del protocolo, como el equipo de desarrollo de Kyber, dependerán de las fuerzas del orden para recuperar los fondos de los usuarios. Cuando el código falla, lo cual ocurre de vez en cuando en los protocolos DeFi, la ley sigue siendo ley.
Los Rendimientos en Cadena Comienzan a Cruzar un Umbral Clave
Las tasas de interés en cadena están cruzando un umbral importante. El rendimiento porcentual anual (APY) en el suministro de stablecoins se está acercando gradualmente a las tasas del dólar estadounidense fuera de la cadena, mientras que la eficiencia de producción de otros activos cripto está comenzando a superar a los activos y estrategias competidoras fuera de la cadena. Esto es crucial para entender la narrativa de la demanda de cripto: el incentivo para mantener y utilizar activos en cadena está comenzando a superar las alternativas fuera de la cadena. El reciente toque de fondo y rebote del suministro de stablecoins también sugiere que la marea puede estar cambiando.
Los rendimientos alcanzables en las principales stablecoins DeFi han estado poniendo a prueba los rendimientos del dólar estadounidense fuera de la cadena. Aunque la contracción de la liquidez (menos stablecoins desplegadas en los mercados de préstamos en cadena) ha impulsado al alza los rendimientos en cadena, esto a su vez incentiva a los usuarios a desplegar dólares en cadena en lugar de a través de canales fuera de la cadena.
Por otro lado, la capacidad de producción de criptoactivos en modelos de aplicación clave como MakerDAO está aumentando constantemente. La tasa promedio combinada que Maker cobra a los usuarios que acuñan DAI utilizando criptoactivos ha alcanzado un máximo en lo que va del año (YTD); el diferencial entre las tasas alcanzables en estos activos y los activos fuera de la cadena también está en un máximo YTD. La tasa promedio de RWA es del 3,68%, mientras que el promedio de los criptoactivos es del 5,51%, un diferencial del 1,83%, una señal de que la demanda de criptoactivos está aumentando.
Otros desarrollos notables esta semana
- Coinbase informó a algunos clientes que recibió citaciones relacionadas con Bybit.
- La blockchain Sei agregará soporte para la Máquina Virtual de Ethereum (EVM) en su actualización V2.
- AntPool acordó reembolsar una tarifa de transacción de Bitcoin récord de $3 millones.
- MicroStrategy compró $593,3 millones en Bitcoin y podría recaudar hasta $750 millones más mediante una nueva oferta de acciones.
- El fundador de Cosmos hará un airdrop de tokens ATOM1 bifurcados a los votantes que se opusieron a reducir la inflación del Hub.
- Circle se asoció con SBI Holdings para buscar expandir la presencia de USDC en Japón.
- Después de que Binance anunciara la exclusión de la lista de los tokens Tornado Cash, su precio se desplomó un 56%.
