Los pagos con criptomonedas han sido una vía que se ha ido calentando rápidamente durante los últimos dos años. Dentro de la industria, podemos ver que los exchanges de moneda virtual, las empresas de billeteras, las plataformas de infraestructura de emisión de tarjetas, las empresas de pagos con criptomonedas e incluso los proyectos de protocolos DeFi están lanzando sus propias tarjetas cripto (tarjetas U/tarjetas de crédito virtuales VCC).
Pero la atención de las autoridades judiciales hacia las partes de proyectos de tarjetas U/tarjetas de crédito virtuales VCC no comenzó solo ahora. Ya hace cuatro o cinco años, el equipo del abogado Shao comenzó a asumir y representar a partes de proyectos de emisión de tarjetas en casos relacionados con el delito de operación ilegal de negocios, y recientemente el equipo también ha representado dos casos penales relacionados con operadores de proyectos de tarjetas VCC.
Como abogado que se ha centrado durante mucho tiempo en los riesgos penales en el ámbito cripto, más que en cuán candente está la vía de los pagos con criptomonedas, me preocupa más: ¿por qué las partes de proyectos de emisión de tarjetas son acusadas repetidamente por las autoridades judiciales de China continental de presunta operación ilegal de negocios? ¿Dónde está exactamente el límite entre delito y no delito?
[Nota: Este artículo solo analiza los riesgos legales del delito de operación ilegal de negocios bajo el derecho penal de China continental para las partes de proyectos de tarjetas/tarjetas de crédito virtuales VCC. Las cuestiones de cumplimiento regulatorio de negocios relacionados en otros países y regiones quedan fuera del alcance de este artículo.]
I Autor de este artículo: Abogado Shao Shiwei
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¿Por qué cada vez más emprendedores ingresan a la vía de las tarjetas U/tarjetas virtuales VCC?
¿Por qué tantas instituciones acuden en masa a hacer el negocio de tarjetas cripto U/tarjetas de crédito virtuales VCC?
Porque la demanda realmente existe. Hay una gran cantidad de tenedores de moneda virtual en China continental, y enfrentan dos puntos de dolor comunes: primero, quieren convertir USDT en RMB para gastar, pero venderlo a desconocidos a través de OTC fuera de exchange fácilmente resulta en recibir fondos involucrados en casos, causando que las tarjetas bancarias sean congeladas ("congelamiento de tarjetas"); segundo, quieren suscribirse a servicios extranjeros como ChatGPT y Netflix, pero las tarjetas bancarias nacionales a menudo fallan al realizar pagos. Estas dos demandas han dado lugar a un mercado estable.
El modelo de negocio de tales plataformas es muy rentable: tarifas de apertura de tarjeta de 10 a 249 dólares estadounidenses, tarifas de recarga de 0.8% a 1.35%, tarifas de retiro de 2% + 5 dólares estadounidenses, y tarifas transfronterizas calculadas por separado. Basado en las más de 300,000 tarjetas reclamadas por una cierta plataforma, solo las tarifas de apertura de tarjeta ascienden a millones de dólares estadounidenses en ingresos, más las tarifas de cada transacción, la ganancia es considerable.
Con demanda real y ganancias abundantes, no es de extrañar que desde exchanges hasta empresas de billeteras y equipos de startups, todos estén agolpándose en esta vía. Pero el abogado Shao ha descubierto al manejar casos que muchos practicantes tienen puntos ciegos en su comprensión de los riesgos legales de este negocio. Las siguientes son confusiones reales de las partes en casos penales relacionados con el delito de operación ilegal de negocios:
Nuestra plataforma está registrada en Hong Kong y Singapur, no en China continental, entonces ¿por qué violaría la ley nacional?
Nuestra plataforma otorga gran importancia al cumplimiento y solo se conecta con instituciones autorizadas.
Solo somos un proveedor de servicios técnicos.
Solo servimos a empresas que salen al exterior. Los clientes con los que nos conectamos son todos comerciantes reales. Los fondos de la plataforma también son todos legales.
No son pocos los emprendedores en la industria de pagos que ingresan con estos puntos ciegos cognitivos. A continuación, analizaremos específicamente en qué etapas las plataformas de tarjetas U/tarjetas de crédito virtuales VCC pueden desencadenar el riesgo del delito de operación ilegal de negocios, y qué factores afectan el juicio de las autoridades judiciales.
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Cinco puntos de riesgo para plataformas de tarjetas U/tarjetas virtuales VCC sospechosas del delito de operación ilegal de negocios
(1) La plataforma acepta recargas en USDT—riesgos legales del intercambio de moneda virtual y el origen de los fondos
En China, el "Aviso sobre la prevención y el tratamiento adicionales de los riesgos del comercio y la especulación con monedas virtuales" de 2021, emitido conjuntamente por diez ministerios y comisiones, y el "Aviso sobre la prevención y el tratamiento adicionales de los riesgos relacionados con las monedas virtuales y otros asuntos" (Yin Fa [2026] No. 42), emitido el 6 de febrero de 2026 por el Banco Popular de China y otros siete departamentos, califican las "actividades comerciales relacionadas con monedas virtuales" como "actividades financieras ilegales". Pero "actividades financieras ilegales" es una calificación en el nivel de regulación administrativa y no equivale directamente al "delito de operación comercial ilegal".
Si la parte del proyecto emisor de tarjetas recauda USDT solo para mantenerlo en nombre de los usuarios (similar a la custodia de billetera), esto se acerca más al nivel administrativo de "actividades financieras ilegales"; si después de recaudar USDT lo cambia a moneda fiduciaria, gestiona saldos y realiza liquidación de pagos, entonces la cadena de negocio de "aceptar USDT" se convierte en el punto de partida del riesgo legal del delito de operación comercial ilegal.
Si se admite que usuarios chinos utilicen números de teléfono móvil nacionales e información de identidad, entonces, independientemente de si la plataforma está registrada en Estados Unidos, Hong Kong o Singapur, se activa la jurisdicción de la ley china, porque el lugar donde ocurre el resultado del acto (el procesamiento de los fondos de usuarios chinos) ocurre dentro de China.
Factores que afectan el juicio de las autoridades judiciales:
Si el extremo de depósito es USDT o moneda extranjera legal verificable (como pago electrónico por bienes, remuneración laboral pagada por empresas) determina si el punto de partida de la cadena de fondos puede ser verificado por el sistema financiero tradicional. Para el mismo "ayudar a los usuarios a emitir tarjetas", la evaluación legal es completamente diferente cuando el extremo de depósito es pago por bienes liquidado por Amazon frente a cuando el extremo de depósito es USDT de origen desconocido.
Además, incluso si el extremo de depósito es USDT, si los usuarios de la plataforma tienen un trasfondo de transacción real (por ejemplo, que efectivamente sean ingresos laborales en el extranjero liquidados en criptomoneda) también afectará la determinación por parte de las autoridades judiciales de la naturaleza de los fondos.
(2) La plataforma gestiona saldos de usuarios: si realmente opera un negocio de pagos que requiere licencia
En términos simples, siempre que los usuarios le entreguen dinero (o algo de valor) para su custodia, usted registre un saldo en su propio sistema y los usuarios puedan posteriormente usar este saldo para consumir o retirar, usted está operando una cuenta de valor almacenado. Y la operación de cuentas de valor almacenado es un negocio central con licencia estipulado en el "Reglamento sobre la supervisión y administración de instituciones de pago no bancarias".
Por lo tanto, incluso si la parte del proyecto emisor de tarjetas coopera con bancos de todo el mundo para cambiar los U recargados por los usuarios a dólares estadounidenses y depositarlos en un banco, si los usuarios necesitan consumir o retirar, deben iniciar instrucciones a través de la APP de la plataforma, y el sistema de la plataforma decide si ejecutar o rechazar. Entonces, sin importar en qué banco se deposite el dinero del usuario, la parte del proyecto emisor de tarjetas está operando una cuenta de valor almacenado. Este es también un punto que muchos emprendedores pasan por alto, porque la ley no mira dónde está físicamente el dinero, sino quién controla el flujo de este dinero.
Factores que afectan el juicio de las autoridades judiciales:
Si la plataforma solo mantiene registros contables a nivel técnico, y el dinero se deposita directamente en la cuenta propia del usuario en una institución con licencia (el usuario completa el KYC por sí mismo, y la institución con licencia gestiona directamente los fondos del usuario), y la plataforma solo proporciona una interfaz para ver saldos e iniciar instrucciones, esto se acerca más a "servicios técnicos" que a "operación de cuentas de valor almacenado". Pero este modelo apenas existe en la industria de tarjetas U, porque la particularidad de los depósitos en USDT determina que los fondos primero deben entrar en la billetera de la plataforma, y luego ser cambiados y asignados por la plataforma.
(3) La plataforma atiende a usuarios de China continental: las licencias de pago en el extranjero no pueden sustituir los requisitos de acceso comercial nacionales
Las partes del proyecto de tarjetas U normalmente afirman poseer licencias financieras en jurisdicciones extranjeras, o afirman cooperar con bancos/organizaciones de tarjetas con licencia, usando esto como respaldo de "cumplimiento". Pero estas supuestas "cualificaciones" no tienen nada que ver con los requisitos regulatorios de China continental, y realizar negocios relacionados dentro de China sigue constituyendo actividad financiera ilegal. Existe una base legal clara para esto. Según el artículo 2, párrafo 2 del "Reglamento sobre la supervisión y administración de instituciones de pago no bancarias", se estipula explícitamente: "Cuando una institución no bancaria extranjera tenga la intención de proporcionar servicios de pago transfronterizos a usuarios nacionales, deberá establecer una institución de pago no bancaria dentro del territorio de conformidad con las disposiciones de este Reglamento".
Una situación relativamente común en la industria es que efectivamente no se lleva a cabo ninguna promoción a nivel nacional. Pero tampoco se imponen restricciones geográficas, y se apoya a los usuarios chinos para que se registren y utilicen libremente. Esta actitud ambigua es muy peligrosa legalmente, porque si la escala de usuarios alcanza cierto nivel, las autoridades judiciales aún pueden argumentar que la plataforma sabía o debería haber sabido que había una gran cantidad de usuarios chinos y aun así proporcionó servicios.
Factores que afectan el juicio de las autoridades judiciales:
La actitud de la plataforma hacia los usuarios chinos—marketing activo (lenguaje promocional que indique explícitamente "el más adecuado para usuarios de China continental"), sin restricciones (admitir el registro con número de teléfono móvil chino, tener una interfaz en chino pero no promocionar activamente), restricciones activas (bloqueo de IP, no aceptar documentos de identidad chinos, sin interfaz en chino)—los niveles de riesgo correspondientes a estas tres actitudes disminuyen progresivamente.
(4) La plataforma admite la vinculación con WeChat y Alipay para consumo—la liquidación realizada por instituciones autorizadas no significa que la plataforma en sí no tenga riesgo penal
Algunas plataformas VCC permiten a los usuarios, después de recargar USDT, vincular la tarjeta virtual a WeChat y Alipay para el consumo diario. Este modelo satisface las necesidades de algunos usuarios nacionales de moneda virtual de convertir USDT en capacidad de consumo diario y reduce el riesgo de congelación de tarjetas en las transacciones tradicionales fuera de bolsa.
Desde la perspectiva del flujo de fondos, el USDT del usuario se intercambia para formar un saldo de tarjeta en moneda extranjera, y luego el consumo en RMB a nivel nacional se completa a través de la red de tarjetas bancarias en el extranjero, logrando finalmente la conversión de valor de la moneda virtual en poder adquisitivo en RMB.
Los riesgos legales penales de este modelo deben evaluarse a la luz de las rutas reales de flujo de fondos. Si la plataforma solo proporciona servicios técnicos de tarjetas virtuales, y la emisión real de tarjetas, la liquidación transfronteriza y la liquidación de divisas son completadas por instituciones con las calificaciones correspondientes, el abogado Shao considera que no se puede determinar que la plataforma sea sospechosa de comercio de divisas encubierto simplemente porque los usuarios finalmente realicen compras en RMB.
Factores que afectan el juicio de las autoridades judiciales:
Algunas plataformas VCC pueden creer que, dado que el pago transfronterizo y la liquidación de divisas se completan finalmente a través de instituciones emisoras de tarjetas autorizadas, instituciones de liquidación de tarjetas bancarias y bancos, la plataforma en sí no enfrenta el riesgo de operaciones comerciales ilegales.
Sin embargo, desde la perspectiva de la revisión de las autoridades judiciales, la participación de instituciones autorizadas en las transacciones no significa que las actividades comerciales llevadas a cabo previamente por la plataforma sean naturalmente lícitas.
Si la plataforma es realmente responsable de agrupar los fondos de los usuarios, el intercambio de moneda virtual, la determinación de los tipos de cambio y la recaudación de comisiones, y completa el pago y la liquidación posteriores a través de instituciones autorizadas, entonces las autoridades judiciales pueden examinar más a fondo si la plataforma, utilizando los canales de instituciones autorizadas, operó realmente sin autorización negocios de pago y liquidación de fondos o de intercambio de divisas.
En particular, cuando el contexto de la transacción y el origen de los fondos declarados por la plataforma a las instituciones cooperantes son inconsistentes con la situación real, también puede considerarse que existe una conducta de utilización de canales autorizados para evadir la regulación financiera.
Por lo tanto, para determinar si una plataforma es sospechosa del delito de operaciones comerciales ilegales, no se puede observar solo si los fondos finales pasaron por instituciones autorizadas; más bien, se debe penetrar toda la cadena de transacciones y examinar qué eslabones comerciales controlaba realmente la plataforma, y si llevó a cabo pagos y liquidaciones de fondos ilegales o comercio de divisas encubierto mediante los arreglos transaccionales pertinentes.
(5) La plataforma determina de forma independiente los tipos de cambio y obtiene el diferencial—si realmente opera un negocio de cambio no autorizado
Este punto está relacionado con el punto 4 pero no es completamente igual. El punto 4 se refiere a la función específica de "admitir la vinculación con WeChat o Alipay para el consumo diario", mientras que el punto 5 se refiere a que la plataforma misma desempeña el papel de cambista en la cadena comercial—manteniendo su propio "fondo común" de USDT y dólares estadounidenses, determinando los tipos de cambio por sí misma y obteniendo el diferencial de los intercambios por sí misma.
Si el sistema de la plataforma tiene una función de "cotización de tipos de cambio", y el tipo de cambio no proviene directamente del precio en tiempo real de un exchange o banco autorizado sino que es fijado por la propia plataforma (incluso si solo es añadiendo o restando un diferencial sobre el precio de mercado), entonces la plataforma está operando un negocio de cambio. Hacer esto dentro de China requiere calificaciones para operar con divisas; sin calificaciones, es "comercio de divisas ilegal".
Factores que afectan el juicio de las autoridades judiciales:
El primero es el objeto del intercambio. Si la plataforma solo implica el intercambio entre USDT y monedas extranjeras como el dólar estadounidense, existe una distinción legal entre eso y organizar realmente el intercambio entre RMB y divisas.
El segundo es el papel real de la plataforma. Si el intercambio lo completa de forma independiente una institución de terceros, y la plataforma solo proporciona interfaces técnicas, muestra cotizaciones o cobra tarifas por servicios técnicos, eso es diferente de la situación en la que la plataforma fija los precios por sí misma, controla los fondos y asume la obligación de intercambio.
Por último, están la escala de las transacciones y los ingresos operativos. Si la conducta relevante ya constituye comercio ilegal de divisas, todavía es necesario considerar factores como el monto de las operaciones comerciales ilegales y las ganancias ilegales para determinar si se cumple el umbral de persecución penal por el delito de operaciones comerciales ilegales.
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Conclusión
El negocio de tarjetas virtuales U card/VCC tiene una demanda genuina en el mercado, y las tecnologías y modelos de negocio relevantes también se desarrollan continuamente. Sin embargo, para los profesionales y emprendedores de la industria de pagos, tampoco se pueden ignorar los riesgos legales penales involucrados.
El registro en el extranjero, la posesión de licencias financieras en el exterior o la cooperación con instituciones autorizadas no pueden excluir naturalmente el riesgo del delito de operaciones comerciales ilegales. Pero las infracciones regulatorias no equivalen a delitos penales.
Incluso entre las plataformas de tarjetas virtuales U card/VCC, diferentes plataformas pueden diferir enormemente en modelos de negocio, rutas de flujo de fondos y las funciones comerciales que realmente asumen. Por lo tanto, en casos específicos, todavía es necesario analizar, a la luz del modelo operativo real de la plataforma y las pruebas del caso, si la conducta relevante cumple con los elementos constitutivos del delito de operaciones comerciales ilegales y, sobre esa base, explorar el margen para la defensa.
