Franklin Templeton ha ampliado su infraestructura tokenizada de fondos del mercado monetario a Bybit, permitiendo a los clientes institucionales elegibles utilizar participaciones de fondos emitidas por Benji como garantía fuera del exchange mientras acceden a líneas de crédito comercial en USDT o USDC.
Resumen
- Franklin Templeton permite a los clientes elegibles de Bybit pignorar participaciones del fondo Benji mientras los activos permanecen fuera del exchange de forma segura.
- La garantía de Benji puede respaldar líneas de crédito comercial en USDT o USDC a través de ByCustody para instituciones elegibles.
- Franklin OnChain U.S. Government Money Fund tenía 686,64 millones de dólares en activos netos el 31 de agosto.
- Bybit y Franklin Templeton planean un producto de riqueza tokenizado basado en cartera utilizando la red blockchain Mantle.
- Franklin lanzó previamente acuerdos comparables de garantía Benji fuera del exchange con Binance y otras plataformas cripto a nivel mundial.
Franklin Templeton anunció la colaboración con Bybit el 28 de septiembre, con el primer programa que conecta su Plataforma Tecnológica Benji a ByCustody y la infraestructura de trading de Bybit.
Los activos tokenizados subyacentes permanecen fuera del exchange en custodia mientras su valor se refleja en el entorno de trading de Bybit del cliente. Los inversores elegibles pueden seguir recibiendo el rendimiento del fondo mientras utilizan el valor de la garantía para respaldar la actividad de trading.
Franklin OnChain U.S. Government Money Fund, o FOBXX, tenía 686,64 millones de dólares en activos netos al 31 de agosto, informa Franklin Templeton. Una participación del fondo está representada por un token BENJI en la plataforma de registro integrada con blockchain de Franklin Templeton.
Franklin Templeton otorga a las participaciones Benji un rol de garantía en Bybit
Según el nuevo acuerdo, los clientes institucionales elegibles pueden pignorar participaciones de fondos del mercado monetario emitidas por Benji a través de ByCustody. La plataforma de custodia mantiene los activos fuera del exchange, mientras Bybit reconoce su valor reflejado al proporcionar crédito comercial en USDT o USDC.
ByCustody describe su configuración fuera del exchange como un modelo en el que los activos permanecen en custodia mientras una capa de mapeo espejo respalda el acceso al trading. Su matriz actual de garantías institucionales ya incluye activos tokenizados del mundo real junto con garantías cripto.
El propio fondo de Franklin invierte principalmente en valores del gobierno de EE. UU., efectivo y acuerdos de recompra. Su último rendimiento actual a siete días publicado fue del 3,57% al 16 de septiembre, mientras que su rendimiento efectivo a siete días se situó en el 3,63%, según la página del fondo de Franklin Templeton.
Yoyee Wang, jefa global de RWA y TradFi de Bybit, dijo que los inversores institucionales esperan cada vez más flexibilidad y controles de riesgo similares a los utilizados en los mercados tradicionales. Wang dijo que las opciones de garantía ampliadas tienen como objetivo permitir a los clientes desplegar capital mientras mantienen exposición a productos de inversión regulados.
Los clientes de Bybit pueden mantener activos tokenizados fuera del exchange
La estructura separa la custodia del acceso al trading. Los clientes no tienen que transferir las participaciones subyacentes del fondo Benji a Bybit antes de utilizar su valor en actividades de trading.
Una estructura similar ya está operando en otros lugares del mercado. Franklin Templeton y Binance lanzaron un programa institucional en febrero que permite a los clientes elegibles utilizar participaciones tokenizadas de fondos del mercado monetario emitidas por Benji como garantía fuera del exchange mientras los activos permanecen con infraestructura de custodia regulada. Franklin Templeton anunció ese acuerdo con Binance el 11 de febrero.
El programa de garantía fuera de exchange de Franklin Templeton y Binance utiliza el mismo modelo básico de mantener las participaciones de fondos que generan rendimiento fuera del exchange mientras se reconoce su valor como garantía para operar.
Bybit ya ha probado infraestructura comparable con otros fondos tokenizados. En junio, el fondo cuantitativo Calais Digital Assets utilizó el fondo del mercado monetario tokenizado uMINT de UBS como garantía fuera de exchange a través de Bybit, ByCustody y DigiFT.
La página actual del producto de custodia de Bybit enumera la garantía de RWA tokenizados entre sus productos institucionales compatibles, junto con el trading spot, futuros, opciones y servicios de préstamo.
El acceso a Benji se ha expandido a través de las plataformas cripto
Franklin Templeton ha pasado 2026 extendiendo Benji a varios flujos de trabajo cripto institucionales. En junio, Franklin Templeton se asoció con MoonPay para conectar la Plataforma Tecnológica Benji con MoonPay Trade. Los usuarios institucionales elegibles pueden moverse entre stablecoins compatibles y exposición a fondos del mercado monetario tokenizados a través de la plataforma.
La integración de Benji con MoonPay Trade introdujo otra ruta para que las instituciones utilicen exposición a fondos del mercado monetario tokenizados dentro de flujos de trabajo de tesorería, liquidez y gestión de carteras en cadena.
Franklin Templeton también ha trabajado con Payward, matriz de Kraken. La asociación de tokenización de Franklin Templeton y Payward cubre el uso de Benji para garantías y gestión de efectivo, mientras se extiende a productos de inversión tokenizados.
El acceso regulatorio se ha expandido durante el mismo período. En agosto, la División de Gestión de Inversiones de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. emitió una carta de no objeción que permite a los fondos mutuos y ETF registrados de Franklin Templeton mantener participaciones del fondo basado en blockchain bajo la estructura de custodia descrita.
La autorización de la SEC para que los fondos de Franklin utilicen BENJI abrió otro posible caso de uso para el fondo tokenizado dentro de productos de inversión registrados convencionales.
Franklin Templeton y Bybit planean un producto de cartera en Mantle
El acuerdo con Bybit se extiende más allá de la garantía institucional. Franklin Templeton y Bybit dijeron que planean introducir un producto de riqueza tokenizado para inversores basados en carteras a través de Bybit y la blockchain Mantle.
Las empresas no han proporcionado una fecha de lanzamiento, composición del producto, reglas de elegibilidad o disponibilidad jurisdiccional. Se espera que Bybit y Mantle publiquen más detalles por separado.
Sandy Kaul, de Franklin Templeton, dijo que la tokenización está cambiando cómo los productos de inversión se conectan con los mercados digitales, y añadió que la conectividad de Benji puede dar a las instituciones otro lugar para usar activos regulados que generan rendimiento.
Franklin Templeton ya ha trasladado varios productos de inversión tradicionales hacia la distribución basada en carteras. Su expansión del fondo tokenizado de gobierno de EE. UU. a través de HashKey amplió el acceso a inversores profesionales en varios mercados, mientras que su plataforma Benji ahora opera en múltiples redes blockchain públicas.
La última presentación corporativa de Franklin Templeton reportó $1.83 billones en activos totales bajo gestión al 31 de agosto, frente a $1.79 billones a finales de julio. Los activos de gestión de efectivo de la compañía totalizaron $85 mil millones al final del mes.
El gestor de activos no ha dado un calendario para el producto de cartera Bybit-Mantle, diciendo que Bybit y Mantle publicarán más información por separado.
