The Smarter Web Company ha obtenido la aprobación de los accionistas para las resoluciones necesarias para crear sus propuestas acciones preferentes perpetuas MORE, despejando una condición clave para una posible cotización en el Mercado Principal de la Bolsa de Londres.
Resumen
- Los accionistas de Smarter Web aprobaron las tres resoluciones necesarias para avanzar con las acciones preferentes propuestas MORE.
- La compañía planea recaudar entre £15 millones y £25 millones a través de la posible oferta.
- MORE pagaría dividendos preferentes semanales y no otorgaría derechos de voto a los tenedores en las juntas generales.
- La OPI no se ha lanzado y aún requiere un folleto aprobado por la FCA antes de una posible cotización en el Mercado Principal de la LSE.
Según los resultados de la junta general del 28 de septiembre de la compañía, los accionistas aprobaron las tres resoluciones que cubren cambios en sus estatutos, autoridad para asignar acciones preferentes y permiso para que la compañía realice compras de mercado de los valores.
La votación otorga al consejo las autorizaciones de los accionistas que buscaba antes de proceder con una posible oferta pública inicial de las acciones preferentes, que tienen el ticker reservado MORE. La oferta en sí aún no se ha lanzado y sigue sujeta a otras condiciones, incluida la aprobación de un folleto por parte de la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido.
La Resolución 1, que modificó los estatutos de la compañía para acomodar la nueva clase de acciones, recibió 163,8 millones de votos a favor, lo que representa el 99,86% de los votos emitidos. Otros 231.386 votos, o el 0,14%, fueron en contra de la propuesta.
Los accionistas respaldaron la segunda resolución, que otorga a los directores autoridad para asignar las acciones preferentes, con un 99,84% de apoyo. La tercera propuesta que permite a la compañía recomprar acciones preferentes en el mercado recibió un 99,86% de apoyo.
Tras la votación, los estatutos modificados entraron en vigor de inmediato. La compañía tenía 375,59 millones de acciones ordinarias que llevaban el mismo número de derechos de voto cuando se anunciaron los resultados.
Las acciones preferentes MORE apuntan a hasta £25 millones
La votación de los accionistas sigue a la propuesta del 11 de septiembre de The Smarter Web Company para una posible OPI de MORE, una nueva clase de acciones preferentes perpetuas destinadas a su admisión en la categoría de acciones no de capital y acciones de capital sin derecho a voto de la Lista Oficial.
Según la estructura propuesta, la compañía planea buscar entre £15 millones y £25 millones en ingresos brutos mediante la oferta de los valores a inversores institucionales en el Reino Unido e inversores minoristas elegibles del Reino Unido a través de corredores participantes, gestores de patrimonios y plataformas de inversión.
Se debe recaudar un mínimo de £10 millones para que la OPI proceda. Al menos tres firmas deben estar registradas como creadores de mercado en MORE cuando se admitan los valores, mientras que un mínimo del 50% de las acciones preferentes debe estar en manos del público.
Si alguna de esas condiciones no se cumple, la compañía dijo que la OPI no procedería.
Las acciones preferentes conllevarían un dividendo preferente acumulativo de tasa variable pagado semanalmente. Los inversores tendrían una preferencia de liquidación, mientras que la compañía conservaría el derecho de rescatar las acciones. Los tenedores de MORE no tendrían derechos de voto en las juntas generales.
La compañía identificó flujos de efectivo operativos recurrentes, reservas de efectivo, su tesorería de Bitcoin y el acceso continuo a los mercados de capital públicos como fuentes potenciales para cumplir con las obligaciones de dividendos adjuntas a los valores.
Los términos finales no se han establecido. The Smarter Web Company dijo que los detalles de los valores y los arreglos para la oferta minorista se proporcionarían a través de un anuncio de confirmación de intención de cotizar o el folleto si la transacción procede.
El CEO Andrew Webley dijo cuando se anunció el plan que, sujeto a las aprobaciones requeridas y la finalización de la oferta, la compañía espera que MORE sea la primera acción preferente perpetua denominada en esterlinas cotizada en el Mercado Principal de la LSE por una compañía comercial constituida en el Reino Unido que persigue una estrategia de tesorería de Bitcoin.
“Las Acciones Preferentes propuestas están diseñadas para proporcionar una fuente adicional de capital a largo plazo, ampliar la gama de inversores capaces de invertir en la Compañía y diversificar aún más nuestra estructura de capital”, dijo Webley.
Smarter Web ve a MORE como otra fuente de capital
Las acciones preferentes propuestas darían a la compañía otra vía de financiación mientras continúa operando un balance centrado en Bitcoin.
Como crypto.news informó anteriormente, los analistas de TD Cowen dijeron a principios de septiembre que MORE podría proporcionar otra fuente de capital a largo plazo junto con las opciones de financiación ya disponibles para la compañía.
El banco de inversión elevó su precio objetivo de Smarter Web a £0,73 desde £0,64 en ese momento mientras mantenía su calificación de Compra. Los analistas liderados por Lance Vitanza dijeron que el capital preferente podría dar a la compañía otra opción de financiación mientras desarrolla su operación de tesorería de Bitcoin.
Smarter Web ha utilizado previamente ventas de acciones, financiación convertible y préstamos respaldados por Bitcoin para financiar su estrategia de tesorería. En mayo, la compañía había dispuesto £18 millones a través de una línea de crédito de Coinbase garantizada con sus tenencias de Bitcoin, con un apalancamiento de aproximadamente 12,19%.
Su enfoque hacia la financiación convertible cambió en julio cuando la compañía vendió 177,89 BTC para reembolsar su instrumento Smarter Convert de $11,7 millones aproximadamente dos semanas antes del vencimiento.
El reembolso eliminó la posible emisión de más de 7,7 millones de acciones ordinarias vinculadas al instrumento. Webley dijo en ese momento que la dirección ya no consideraba los instrumentos convertibles como su fuente preferida de financiación dada la posición de la compañía.
La tesorería de Bitcoin sigue siendo parte de la estructura de financiación
Smarter Web reanudó las compras de Bitcoin poco después de reembolsar el instrumento convertible, comprando 11,89 BTC en agosto y llevando su tesorería a 2.712 BTC. La compra de 11,89 BTC costó £559.493 a un precio promedio de £47.052 por Bitcoin.
Una compra adicional de 35 BTC el 2 de septiembre elevó sus tenencias a 2.747 BTC. La compañía pagó un promedio de £57.494 por Bitcoin por la compra, gastando poco más de £2 millones. Su precio promedio neto de adquisición se situó en £82.562 por BTC tras la transacción, mientras que las compras netas de Bitcoin totalizaron aproximadamente £226,8 millones.
Bitcoin sigue siendo el principal activo de reserva de tesorería de la compañía bajo su Plan de 10 Años a largo plazo. La dirección ha dicho que la política de tesorería tiene como objetivo apoyar la posición de capital de la compañía mientras busca aumentar el Bitcoin por acción ordinaria con el tiempo.
La propuesta de MORE podría situarse junto a la facilidad At The Market existente de acciones ordinarias de la compañía. Si la OPI de acciones preferentes prospera, Smarter Web planea establecer una facilidad ATM separada bajo la cual Tennyson Capital Partners podría vender acciones preferentes y recaudar capital con el tiempo, sujeto a las condiciones del mercado.
La OPI propuesta aún requiere un folleto aprobado por la FCA antes de que la compañía pueda solicitar la admisión de MORE al Mercado Principal de la Bolsa de Londres. Smarter Web advirtió en su propuesta original que la aprobación de los accionistas no garantizaba que las acciones preferentes finalmente se emitieran o que la OPI y la admisión procedieran.
