El presidente de BitMine, Tom Lee, ha identificado cinco posibles razones detrás de la reciente venta masiva en el mercado cripto, mientras mantiene que Ethereum y la industria de activos digitales siguen posicionados para un superciclo a más largo plazo.
Resumen
- Tom Lee identificó cinco posibles causas de la venta masiva de cripto, incluidas las pérdidas de Nvidia y la IPO de Anthropic.
- Lee sugirió que la recuperación tras el hackeo de Binance pudo haber llevado a los clientes a convertir las criptomonedas devueltas en efectivo.
- Los ETF de Ethereum al contado de EE. UU. registraron aproximadamente $398,9 millones en salidas netas durante la semana de negociación del 9 al 13 de noviembre.
- Onchain Lens informó que una billetera vinculada a la Fundación Ethereum vendió 7.500 ETH en cuatro días.
- BitMine tenía 6,07 millones de ETH en su divulgación del 9 de noviembre, a pesar de las sustanciales pérdidas no realizadas en su cartera de inversiones.
En una publicación en X, Lee señaló la caída de las acciones de inteligencia artificial (IA), los preparativos de los inversores para la IPO de Anthropic, los retiros de clientes tras el hackeo de Binance, las preocupaciones de ciberseguridad y el escrutinio de EE. UU. sobre las exportaciones de chips. Sostuvo que las ventas habían continuado a pesar del creciente interés en la tecnología blockchain entre las instituciones financieras.
Ethereum cotizaba cerca de $1.800 el 15 de noviembre, con una caída de aproximadamente el 6% en 24 horas, según datos de precios de crypto.news. Bitcoin cotizaba alrededor de $64.000 mientras las pérdidas continuaban en las principales criptomonedas.
Tom Lee vincula la venta de cripto con Nvidia y la IPO de Anthropic
Lee cree que la debilidad en las acciones de inteligencia artificial y semiconductores, particularmente Nvidia, puede haber desencadenado llamadas de margen entre inversores minoristas en Asia. Los inversores que mantienen posiciones apalancadas pueden verse obligados a vender activos cuando la caída de los precios reduce el valor de su garantía.
Sugirió que otra fuente de presión fue el próximo debut bursátil de Anthropic. Los inversores que se preparan para participar en la oferta pueden haber vendido participaciones existentes para obtener efectivo, incluidas criptomonedas.
La cotización prevista para noviembre de la compañía ha atraído atención debido a su tamaño esperado. La presentación ante la SEC de Anthropic del 12 de noviembre documenta sus preparativos para la oferta, aunque la presentación no establece cuánta criptomoneda pueden haber vendido los inversores para financiar suscripciones.
Lee sugirió además que una asignación minorista sustancial a través de Robinhood podría alentar a los clientes a convertir tenencias de cripto en efectivo antes de comprar acciones de Anthropic. Sus comentarios presentaron la venta propuesta como una posible explicación, no como una cantidad medida de salidas.
Recuperación tras el hackeo de Binance
Otro factor que Lee identificó fue el retorno del acceso de los clientes a los fondos tras la brecha de seguridad de Binance del 29 de octubre, que resultó en aproximadamente $6.300 millones en criptomonedas robadas.
Sugirió que los clientes cuyos saldos habían sido restaurados podrían estar convirtiendo sus tenencias en efectivo o stablecoins, creando presión de venta adicional.
El exchange restauró los retiros por fases después de suspender los servicios durante su investigación. Para el 3 de noviembre, Binance dijo que había repuesto aproximadamente el 98% de los activos afectados utilizando recursos de la empresa.
La firma de análisis blockchain Chainalysis rastreó por separado el ataque hasta actividad asociada con el grupo TraderTraitor de Corea del Norte. Su investigación documentó fondos robados moviéndose a través de blockchains y miles de millones de dólares en congelaciones de activos.
Sin embargo, las cifras de recuperación reportadas públicamente no identifican cuánto de la criptomoneda reembolsada a los clientes se vendió posteriormente. El retorno del acceso a los retiros y la conversión de esas tenencias en efectivo son transacciones separadas.
Los temores sobre la seguridad de la IA y las investigaciones sobre chips aumentan las preocupaciones
Lee nombró dos presiones adicionales relacionadas con las acciones tecnológicas. Dijo que las conversaciones de Anthropic sobre la inteligencia artificial potencialmente comprometiendo los sistemas de ciberseguridad existentes habían contribuido a las preocupaciones sobre las empresas digitales.
Su explicación final involucró las investigaciones y el escrutinio de Estados Unidos sobre las exportaciones de semiconductores avanzados a Asia, particularmente a China. Sostuvo que los inversores estaban preocupados por nuevas acciones regulatorias que involucraran a empresas tecnológicas y a sus clientes en el extranjero.
Las investigaciones sobre la exportación de chips del Departamento de Justicia han involucrado a empresas vinculadas a Nvidia, incluidas Megaspeed y Supermicro. Las autoridades han examinado posibles violaciones de los controles de exportación, mientras que otras indagaciones separadas conciernen a las prácticas comerciales de Nvidia.
Las investigaciones establecen la actividad regulatoria a la que Lee hizo referencia, aunque ni los procedimientos ni sus comentarios cuantifican ninguna venta de criptomonedas resultante.
BitMine sigue comprando Ethereum
Los ETF de Ethereum al contado de Estados Unidos registraron aproximadamente 398,9 millones de dólares en retiros netos entre el 9 y el 13 de noviembre, según Farside Investors. El viernes trajo una modesta entrada de 2,3 millones de dólares tras cuatro sesiones consecutivas de retiros netos.
Mientras tanto, el rastreador de blockchain Onchain Lens informó que una billetera vinculada a la Ethereum Foundation vendió 7.500 ETH por aproximadamente 14,52 millones de USDS en cuatro días. La última transacción involucró 2.500 ETH intercambiados por 4,597 millones de USDS a través de CoW Swap.
A pesar de la venta, BitMine ha continuado acumulando Ethereum. Como se informó anteriormente, la compañía compró otros 9.587 ETH durante la semana previa al 9 de noviembre.
Su más reciente divulgación corporativa enumeró 6.070.092 ETH, lo que representa aproximadamente el 4,97% del suministro circulante de Ethereum. De esa cantidad, 5.227.037 ETH estaban en staking.
La presentación anual ante la SEC de BitMine registró aproximadamente 6.230 millones de dólares en pérdidas no realizadas de activos digitales para el año fiscal finalizado el 31 de agosto. Usando su costo promedio de adquisición de ETH de agosto frente a los precios de noviembre cercanos a 1.800 dólares, se sugiere un déficit contable cercano a los 10.000 millones de dólares, aunque las compras posteriores afectan la cifra precisa.
No obstante, Lee mantuvo su posición a más largo plazo, escribiendo que las criptomonedas podrían experimentar un "superciclo" más grande que los anteriores y que los vientos en contra actuales pasarían. Reiteró su creencia de que Ethereum serviría como infraestructura para futuras transacciones financieras.
