Las instituciones financieras del Reino Unido han identificado la liquidación más rápida como el mayor beneficio de la tokenización, y el 71% espera que la tecnología transforme los servicios financieros.
Resumen
- El 60% de los encuestados nombró los pagos y la liquidación más rápidos como la mayor oportunidad de la tokenización.
- El 41% citó una mejor gestión de garantías y liquidez, según la encuesta anual de Lloyds.
- Los bancos del Reino Unido han probado depósitos tokenizados para pagos de hipotecas y compras simuladas en mercados.
- Funcionarios de EE. UU. y el Reino Unido han recomendado pruebas conjuntas de activos financieros tokenizados transfronterizos.
Lloyds Banking Group dijo en su comunicado del 2 de octubre que su décima Encuesta Anual de Sentimiento de Instituciones Financieras encuestó a 100 altos responsables de la toma de decisiones en los principales bancos, aseguradoras, patrocinadores financieros y gestores de activos y patrimonios del Reino Unido.
La tokenización podría liberar capital inmovilizado en la liquidación
Para los encuestados, la velocidad de pago se clasificó por delante de la gestión de garantías y liquidez, que atrajo el 41% de las respuestas, según la encuesta. Lloyds dijo que la infraestructura digital podría reducir el tiempo y los recursos necesarios para transferir dinero y activos, liberando capital retenido mientras se completan las transacciones.
En la descripción del banco, la tokenización representa activos como efectivo, bonos y fondos digitalmente en infraestructura blockchain. Lloyds dijo que la tecnología también podría automatizar transacciones cuando se cumplan las condiciones acordadas, reduciendo el trabajo operativo involucrado en los procesos financieros.
Rob Hale, codirector de mercados globales de Lloyds, dijo que la siguiente etapa requiere que las instituciones conviertan aplicaciones separadas en “infraestructura que funcione a escala”, respaldada por “la interoperabilidad y los estándares comunes necesarios para conectar los mercados digitales y tradicionales”.
Junto con la tokenización, la encuesta registró un mayor interés en la tecnología emergente en general. Lloyds informó que el 77% ahora considera la inversión en nuevas tecnologías una prioridad de crecimiento, en comparación con el 41% en 2025, mientras que el 64% planea aumentar el gasto de capital en los próximos 12 meses.
Los bancos del Reino Unido han probado depósitos en instituciones separadas
El trabajo anterior de Lloyds incluyó una transacción con Archax y Canton Network en la que depósitos tokenizados pagaron por un bono del gobierno del Reino Unido tokenizado. El banco describió la compra como la primera transacción en blockchain pública del Reino Unido utilizando depósitos tokenizados.
Más recientemente, crypto.news informó el 24 de septiembre que las pruebas interbancarias de depósitos tokenizados de UK Finance incluyeron dos transacciones de refinanciación de hipotecas en las que participaron Lloyds, NatWest y Barclays. Según UK Finance, las pruebas examinaron si las representaciones digitales de depósitos en libras esterlinas podían moverse entre bancos separados.
Durante las transacciones hipotecarias, UK Finance dijo que los fondos se bloquearon mientras continuaba el proceso de propiedad y se liberaron automáticamente una vez finalizado. Una prueba separada en la que participaron tres bancos, incluido HSBC, simuló una compra en un mercado en línea.
Para esa transacción de mercado, el proyecto reservó dinero en la cuenta bancaria del comprador hasta la confirmación de que los bienes habían llegado, según el informe. No se intercambiaron bienes físicos durante la simulación.
La iniciativa de UK Finance incluye a Barclays, HSBC, Lloyds, NatWest, Nationwide y Santander, con el apoyo de Quant, EY y Linklaters. El grupo industrial planea establecer una empresa, un reglamento y un marco de gobernanza, mientras que los bancos participantes planean tres emisiones de bonos digitales en el primer trimestre de 2027 que puedan liquidarse utilizando depósitos tokenizados.
Lloyds ha utilizado USDC para liquidar obligaciones con Visa
En un informe del 1 de octubre sobre la prueba de liquidación con Visa de Lloyds, el banco dijo que había liquidado 750.000 dólares en obligaciones de pago en vivo utilizando USDC durante un piloto de siete días.
Según Lloyds, las obligaciones se registraron a través de su sucursal de Corporate Markets en Jersey, se convirtieron en USDC obtenidos a través de Archax y se transfirieron a Visa en Estados Unidos. Los fondos llegaron a Visa en menos de una hora, incluso durante transacciones fuera del horario bancario normal y durante el fin de semana.
El banco operaba su propio nodo de Cantón mientras que Visa respaldaba la liquidación en una blockchain pública separada, según el informe. El acuerdo probó transferencias entre diferentes entornos de blockchain en lugar de requerir que ambas instituciones usaran la misma red.
Peter Left, jefe de activos digitales de Lloyds, dijo que los pagos en vivo permitieron al banco examinar las capacidades en un entorno de transacción real. Lloyds dijo que una liquidación más rápida podría mejorar la certeza sobre los tiempos de llegada y reducir la liquidez que espera a que se completen los pagos durante los fines de semana y días festivos.
Los planes del Reino Unido incluyen gilts digitales y cooperación con EE. UU.
El 18 de mayo, el Banco de Inglaterra propuso extensiones escalonadas de los horarios de liquidación de RTGS y CHAPS hacia una disponibilidad casi 24/7, sujeto a consulta y preparación de la industria.
Un informe del 13 de julio sobre el plan de desarrollo de tokenización del Reino Unido detalló una estrategia respaldada por el gobierno que estima que la adopción podría añadir hasta 33.000 millones de libras, aproximadamente 44.000 millones de dólares, a la producción económica anual para 2035.
Las proyecciones de la estrategia dependen de la adopción, la regulación y de que el Reino Unido asegure una participación en el mercado global de activos tokenizados, según el informe. Su grupo de trabajo incluye 54 empresas y nueve grupos de acción que cubren asuntos como liquidación, garantías, estándares legales y acceso al mercado.
El plan exige una transacción de repo tokenizada de extremo a extremo para la primavera de 2027 y un primer bono gubernamental digital para principios de 2027, según la estrategia. Las transacciones de repo implican valores pignorados contra préstamos a corto plazo.
Para las instituciones estadounidenses, el trabajo transatlántico incluye pruebas propuestas y coordinación regulatoria. Un informe del 12 de agosto sobre las recomendaciones de finanzas tokenizadas entre EE. UU. y el Reino Unido describió un grupo propuesto del sector privado que operaría durante un año, probaría transacciones transfronterizas y compartiría prácticas técnicas y regulatorias con las autoridades.
Según las recomendaciones de julio, la SEC, la CFTC, la Autoridad de Conducta Financiera y el Banco de Inglaterra examinarían enfoques comunes para la finalidad de la liquidación, el tratamiento regulatorio y la infraestructura de mercado. El grupo de trabajo también recomendó examinar si las stablecoins y los fondos del mercado monetario tokenizados podrían calificar como garantía de margen en las entidades de contrapartida central, requiriendo cualquier autorización decisiones separadas por parte de las agencias pertinentes.
