Michael Saylor a laissé entendre un nouvel achat de Bitcoin pour Strategy après que la société a déclaré détenir 848 250 BTC, acquis pour environ 64 milliards de dollars, dans sa dernière divulgation hebdomadaire.
Résumé
- Michael Saylor a laissé entendre une nouvelle accumulation de Bitcoin, bien que Strategy n'ait pas confirmé un autre achat ce week-end.
- La dernière déclaration de Strategy montre des avoirs de 848 250 BTC, acquis pour environ 64 milliards de dollars, frais de transaction inclus.
- La société a acheté 250 Bitcoin pour 21,5 millions de dollars au cours de la semaine se terminant le 11 octobre, selon sa dernière divulgation.
- Strategy a dépensé 192,4 millions de dollars pour racheter des actions STRC, soit près de neuf fois ses dépenses hebdomadaires d'achat de Bitcoin.
- Le Bitcoin s'échangeait près de 81 000 dollars le 18 octobre, maintenant les avoirs de Strategy au-dessus de leur coût d'acquisition moyen déclaré.
Dans une publication sur X du 18 octobre, le cofondateur de Strategy a écrit : « Nous avons trouvé de la place pour plus d'orange », accompagné d'un graphique montrant l'historique des achats de Bitcoin de la société. Le message suggérait une nouvelle accumulation mais ne divulguait ni montant de transaction, ni date d'achat, ni confirmation d'une transaction exécutée.
Le dernier rapport officiel de Strategy, publié le 12 octobre, montrait que la société avait acheté 250 BTC pour 21,5 millions de dollars au cours de la semaine se terminant le 11 octobre. Elle avait dépensé considérablement plus — 192,4 millions de dollars — pour racheter ses actions préférentielles STRC au cours de la même période.
Le Bitcoin s'échangeait près de 81 000 dollars le 18 octobre, selon CoinGecko, plaçant le prix du marché au-dessus du coût d'acquisition moyen déclaré de Strategy de 75 444 dollars par Bitcoin.
Saylor laisse entendre un autre achat de Bitcoin sans confirmer de transaction
La publication du dimanche de Saylor poursuit sa pratique de publier des graphiques montrant les transactions Bitcoin de Strategy, les achats étant représentés par des marqueurs orange.
Son message n'indiquait pas combien de pièces la société pourrait acquérir ni si une transaction supplémentaire avait déjà eu lieu.
Le dernier chiffre de détention confirmé reste de 848 250 BTC, selon la divulgation réglementaire du 12 octobre de la société, couvrant l'activité jusqu'au 11 octobre.
Les achats de Strategy peuvent être financés par plusieurs sources, notamment la vente d'actions ordinaires, des offres d'actions préférentielles et la trésorerie disponible de la société.
Un nouveau graphique ou message sur les réseaux sociaux ne prouve toutefois pas qu'une transaction a été réalisée. La confirmation provient normalement des divulgations financières de la société, qui précisent le nombre de Bitcoin acquis, les dépenses totales et le solde résultant. Plus tôt ce mois-ci, Saylor a partagé un message similaire avant que la société n'annonce ses transactions hebdomadaires suivantes.
Le 4 octobre, il a publié un autre graphique d'accumulation avec les mots « Plus d'orange que jamais », alors que les derniers avoirs en Bitcoin divulgués de Strategy s'élevaient à 847 666 BTC. Crypto.news a précédemment couvert l'annonce d'octobre, qui faisait suite à un achat confirmé de 1 665 BTC au cours de la période de déclaration précédente. La publication du 18 octobre intervient après que Strategy a publié un autre ensemble de chiffres montrant un achat hebdomadaire de Bitcoin plus faible et des rachats substantiels d'actions préférentielles.
Une nouvelle déclaration couvrant les achats après le 11 octobre serait nécessaire pour déterminer si le dernier message a précédé une transaction réelle.
Strategy détient 848 250 Bitcoin après avoir acheté 250 BTC
Dans sa déclaration du 12 octobre auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission, Strategy a rapporté avoir acheté 250 BTC entre le 5 et le 11 octobre.
La société a dépensé environ 21,5 millions de dollars pour ces pièces, payant en moyenne 86 194 dollars par Bitcoin, frais et dépenses inclus. Après cet achat, les avoirs totaux ont atteint 848 250 BTC. Strategy a déclaré des coûts d'acquisition globaux d'environ 64 milliards de dollars et un prix d'achat moyen de 75 444 dollars par pièce.
La détention représente environ 4,04 % de l'offre maximale de Bitcoin de 21 millions de pièces. Cette comparaison utilise l'émission maximale fixe de Bitcoin, et non le nombre de pièces actuellement en circulation ou disponibles sur les échanges. Strategy a financé 21 millions de dollars du dernier achat grâce au produit des ventes de ses actions ordinaires de classe A, MSTR. 500 000 dollars supplémentaires provenaient de la trésorerie existante de l'entreprise.
L'entreprise a vendu 125 183 actions MSTR au cours de la semaine, générant environ 21 millions de dollars de produit net. Son dépôt a montré qu'environ 18,81 milliards de dollars d'actions MSTR restaient disponibles pour une émission et une vente futures dans le cadre de son programme at-the-market existant au 11 octobre.
La disponibilité de cette capacité d'émission ne signifie pas que l'entreprise a déjà vendu ces actions ou affecté le produit à des achats de Bitcoin. Le coût moyen déclaré de Strategy de 75 444 dollars reste inférieur au prix du marché du Bitcoin du 18 octobre. CoinGecko a placé le BTC à environ 81 059 dollars lors de la vérification du marché, avec une fourchette de négociation sur 24 heures allant de 80 823 à 82 178 dollars.
À ce prix, multiplier 848 250 BTC par 81 059 dollars donne une valeur indicative du portefeuille d'environ 68,76 milliards de dollars. Comparé à son coût d'acquisition déclaré de 64 milliards de dollars, la différence est d'environ 4,76 milliards de dollars avant prise en compte d'autres obligations financières de l'entreprise, d'impôts ou d'ajustements de valorisation. Ces estimations dépendent du prix du marché utilisé pour le calcul et ne sont pas équivalentes au bénéfice net de Strategy au niveau de l'entreprise.
Les rachats de STRC dépassent les dernières dépenses en Bitcoin
Bien que Strategy ait continué d'acheter du Bitcoin au cours de la semaine se terminant le 11 octobre, la majeure partie des dépenses divulguées dans le cadre de ses acquisitions de Bitcoin et de ses rachats d'actions préférentielles a été consacrée à STRC.
L'entreprise a racheté 1 932 145 actions de ses actions préférentielles perpétuelles à taux variable de série A « Stretch » pour environ 192,4 millions de dollars. Cela se compare aux 21,5 millions de dollars dépensés pour l'achat de Bitcoin au cours de la même période de déclaration de sept jours.
La division des deux montants montre que le rachat de STRC représentait environ 8,95 fois la valeur de l'achat de Bitcoin. La comparaison couvre deux transactions divulguées, et non l'ensemble des dépenses de l'entreprise Strategy. STRC est l'un des plusieurs instruments d'actions préférentielles émis par Strategy pour lever des capitaux et financer ses opérations. Le titre verse des dividendes variables, créant des obligations financières continues pour l'entreprise.
Le rachat d'actions préférentielles peut réduire le nombre de titres en circulation sur lesquels Strategy doit effectuer de futurs paiements de dividendes.
Cependant, le dépôt du 12 octobre n'établit pas que la direction a choisi de racheter STRC spécifiquement parce que son rendement avait atteint 12,31 %, comme l'affirme le rapport fourni. Le rapport hebdomadaire précédent sur l'allocation de capital de Strategy couvrait le même rachat de 192,4 millions de dollars aux côtés de l'acquisition de 250 BTC.
Une analyse ultérieure de ses rachats d'actions a examiné la distinction entre les fonds utilisés pour acheter de la cryptomonnaie et ceux utilisés pour gérer les obligations d'actions préférentielles de l'entreprise.
Selon le dépôt officiel de l'entreprise, environ 354,8 millions de dollars restaient autorisés dans le cadre de son programme de rachat de titres de crédit numérique après les dernières transactions. Une autorisation supplémentaire de 1 milliard de dollars restait disponible dans le cadre de son programme distinct de rachat d'actions ordinaires MSTR. Aucune des deux autorisations ne représente une transaction conclue. Les montants établissent la capacité restante dans le cadre des programmes annoncés.
Strategy conserve 5,52 milliards de dollars d'actifs en dollars
Outre ses avoirs en cryptomonnaie et ses rachats d'actions préférentielles, Strategy a déclaré des actifs substantiels libellés en dollars. Au 11 octobre, sa réserve désignée en USD totalisait 4,88 milliards de dollars, tandis que ses autres liquidités en USD s'élevaient à 640,5 millions de dollars.
Combinés, ces soldes équivalaient à environ 5,52 milliards de dollars. Les dépôts de l'entreprise décrivent la réserve en USD comme des fonds maintenus pour soutenir les dividendes des actions préférentielles et les paiements d'intérêts sur la dette en cours. Son solde distinct de liquidités en USD sert à un objectif différent, soutenant les activités générales de trésorerie Bitcoin, d'éventuelles acquisitions de Bitcoin, des ajouts aux réserves et d'autres utilisations de gestion du capital.
Au cours de la période du 5 au 11 octobre, Strategy a utilisé 500 000 dollars de liquidités en USD pour compléter le produit des ventes d'actions ordinaires utilisé pour acheter du Bitcoin. Le dépôt n'indique pas que l'ensemble des 5,52 milliards de dollars combinés est destiné à de nouvelles acquisitions de Bitcoin. L'entreprise avait précédemment déclaré avoir utilisé une partie de ses liquidités disponibles pour racheter des actions préférentielles, rendant sa position de capital dépendante de plus que la taille de ses avoirs en Bitcoin.
Dans le cadre d'activités connexes de trésorerie d'entreprise, une comparaison des rachats d'actions du 14 octobre a examiné comment Strategy et le détenteur japonais de Bitcoin Metaplanet géraient les achats de leurs propres titres parallèlement à leur exposition aux cryptomonnaies. Le dépôt du 12 octobre de Strategy précisait que 17,51 milliards de dollars d'actions STRC restaient disponibles pour l'émission et la vente dans le cadre de son programme d'offre au marché.
Il a rapporté qu'aucune action STRC n'a été vendue au cours de la dernière semaine, tandis que ses ventes d'actions ordinaires ont fourni la quasi-totalité du financement pour les 250 BTC nouvellement acquis. La société a terminé cette période de déclaration avec 640,5 millions de dollars en liquidités USD à usage général et 4,88 milliards de dollars dans sa réserve désignée.
