OKX a déposé auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission, via sa coentreprise OKXICE, une demande pour lancer une plateforme couvrant initialement les actions tokenisées de 63 sociétés cotées au NYSE.
Résumé
- OKXICE a déposé auprès de la SEC une demande pour offrir aux investisseurs les actions tokenisées de 63 sociétés cotées au NYSE.
- Les règles de la SEC exigent que les actions tokenisées éligibles préservent les dividendes, les droits de vote et des droits d'actionnaire équivalents.
- Les émetteurs disposent de 30 jours calendaires pour s'opposer avant que les actions tokenisées de tiers non affiliés puissent commencer à être négociées.
- OKX propose déjà des actions tokenisées à l'étranger, mais les produits actuels n'offrent pas de droits d'actionnaire directs.
- OKXICE reste soumise à des conditions réglementaires avant que sa plateforme américaine d'actions tokenisées puisse être lancée commercialement.
Bloomberg a rapporté le 4 octobre qu'OKXICE LLC, la coentreprise détenue à 50-50 entre OKX et Intercontinental Exchange, la société mère du New York Stock Exchange, a soumis un dossier demandant à utiliser le nouveau cadre de la SEC pour les actions tokenisées. Le dépôt lui-même n'était pas encore apparu dans les registres publics consultables de la SEC au moment de la vérification.
Le plan rendrait disponibles des versions numériques des actions sélectionnées dans les conditions fixées par l'Innovation Exemption de la SEC. Les émetteurs recevraient une notification avant le début de la négociation et disposeraient de 30 jours calendaires pour s'opposer lorsqu'un tiers non affilié crée la version tokenisée de leur action.
OKX prévoit de commencer avec 63 actions cotées au NYSE
OKXICE a l'intention de commencer avec les actions de 63 sociétés cotées au New York Stock Exchange, selon le dépôt rapporté. Les sociétés individuelles n'ont pas été identifiées dans les informations publiques examinées pour cet article.
La coentreprise a été formée en juin après qu'OKX et ICE ont approfondi un partenariat qui a commencé avec l'investissement stratégique d'ICE dans la bourse de cryptomonnaies en mars. Les entreprises ont annoncé qu'OKXICE se concentrerait sur les produits financiers tokenisés et, sous réserve de l'approbation réglementaire, chercherait à opérer en tant que courtier-négociant et marchand de contrats à terme enregistré aux États-Unis.
ICE possède le New York Stock Exchange et fournit l'infrastructure de négociation, de compensation et de données de marché sur les marchés financiers traditionnels. OKX fournit l'infrastructure blockchain et crypto pour la coentreprise.
La coentreprise détenue à 50-50 est coprésidée par l'ancien gouverneur de New York Andrew Cuomo et le dirigeant d'ICE Trabue Bland. Cuomo a déclaré dans l'annonce de juin que la prochaine phase des marchés financiers dépend de l'innovation et de la réglementation qui avancent ensemble.
« Le prochain chapitre des marchés financiers sera défini par la capacité de l'innovation et de la réglementation gouvernementale à avancer ensemble », a déclaré Cuomo.
Comme rapporté précédemment, la coentreprise d'OKX et ICE sur le marché tokenisé a été conçue pour donner aux clients d'OKX accès aux contrats à terme d'ICE et aux actions tokenisées liées aux marchés du NYSE si les approbations réglementaires étaient obtenues.
Les règles de la SEC donnent aux émetteurs d'actions 30 jours pour s'opposer
La voie réglementaire est devenue plus claire le 17 septembre lorsque la SEC a publié son Innovation Exemption pour les plateformes de titres tokenisés.
Le cadre temporaire accorde aux plateformes éligibles cinq ans d'allègement conditionnel de la définition d'une bourse au sens de l'Exchange Act lors de la négociation d'actions tokenisées du National Market System via des teneurs de marché automatisés permissionnés et des pools de liquidité.
Pour les actions tokenisées par un tiers sans affiliation avec la société, la plateforme doit d'abord envoyer un avis écrit à l'émetteur sous-jacent. La négociation ne peut pas commencer avant au moins 30 jours calendaires après réception de l'avis par la société.
Un émetteur peut s'y opposer pendant cette période. S'il le fait, la plateforme ne peut pas rendre disponible la version tokenisée des actions de cette société dans le cadre de l'exemption. La plateforme doit divulguer publiquement l'opposition dans les cinq jours ouvrables.
La règle n'offre pas aux plateformes une voie sans restriction pour tokeniser toutes les sociétés cotées en bourse. Les actions de niveau 1 sont plafonnées à 75 symboles par plateforme dans le cadre de l'exemption, tandis que les actions de niveau 2 sont plafonnées à 250. Le volume de négociation est limité à 0,25 % du volume quotidien moyen des actions du mois précédent pour les titres de niveau 1 et à 2,5 % pour les actions de niveau 2.
La gamme proposée de 63 actions OKXICE se situe donc en dessous du plafond de 75 symboles de la SEC pour les actions de niveau 1 si tous les noms prévus relèvent de cette catégorie. Le dépôt rapporté n'a pas divulgué publiquement suffisamment de détails pour déterminer comment les titres proposés sont répartis entre les deux niveaux.
Dans une couverture connexe, l'exemption de cinq ans de la SEC pour la négociation d'actions tokenisées a créé une voie permettant aux plateformes éligibles de tester la négociation d'actions onchain tout en restant soumises à des limites sur le volume, les symboles, les contrats intelligents et les suspensions de négociation.
Les actions tokenisées doivent conférer de véritables droits d'actionnaire
OKXICE ne peut pas simplement utiliser la même structure de produit qu'OKX propose actuellement à de nombreux clients en dehors des États-Unis.
L'ordonnance de la SEC exige qu'une action tokenisée admissible confère à son détenteur les mêmes droits et privilèges qu'une action conventionnelle de la classe équivalente. L'agence énumère spécifiquement l'intérêt sous-jacent dans la société, les dividendes, les droits de vote et les créances sur les actifs résiduels lors de la liquidation.
Les communications aux investisseurs et les documents de procuration doivent être mis à disposition lorsqu'un tiers non affilié tokenise les actions. Les offres primaires ne sont pas autorisées sur une plateforme de titres tokenisés dans le cadre de l'exemption.
Les exigences diffèrent des Unified Tokenized Stocks existants d'OKX. OKX a déclaré en août que le produit offshore offre une exposition aux prix des actions et des ETF et prend en charge les dépôts et les retraits sur Solana et X Layer. La négociation fonctionne 24 heures sur 24 contre USDT.
La société déclare explicitement que ces produits ne représentent pas une propriété dans la société sous-jacente et ne confèrent pas aux clients de droits de vote d'actionnaire.
OKX a lancé le produit avec plus de 40 actions et ETF tokenisés en juillet avant d'élargir l'offre. La structure actuelle n'est pas disponible pour les clients américains et fonctionne séparément de la plateforme OKXICE proposée.
Crypto.news a précédemment rapporté que les actions tokenisées dans le cadre de l'exemption de la SEC doivent préserver de véritables droits d'actionnaire, le PDG d'OKX U.S., Roshan Robert, déclarant que le changement de technologie de négociation ne devrait pas modifier la créance d'un investisseur sur la société sous-jacente.
OKXICE a encore plusieurs étapes avant le début de la négociation
Soumettre un avis ne signifie pas que les 63 actions tokenisées peuvent commencer à être négociées immédiatement.
Pour les actions tokenisées de tiers, la période de 30 jours ne commence qu'une fois que chaque émetteur a reçu l'avis requis. Toute opposition en temps utile empêche ce titre tokenisé particulier d'être négocié dans le cadre de l'exemption.
OKXICE doit également satisfaire aux conditions opérationnelles restantes de la SEC. Les contrats intelligents utilisés par la plateforme doivent être publics et auditables et fonctionner sur un registre distribué public et sans permission. La plateforme doit arrêter la négociation d'une action tokenisée chaque fois que la négociation de l'action conventionnelle est suspendue sur sa bourse principale.
Les informations sur les transactions doivent être mises à disposition gratuitement sous une forme lisible par machine. L'ordonnance de la SEC exige que les plateformes conservent 30 jours de données de transaction et les mettent à jour dans les 10 minutes suivant la réalisation des transactions.
Les plans antérieurs de l'entreprise comprennent l'obtention du statut de courtier-négociant et de négociant en contrats à terme aux États-Unis. Lorsqu'OKX et ICE ont formé OKXICE en juin, les deux sociétés ont déclaré que ces activités restaient soumises à l'approbation réglementaire.
La participation d'ICE fait suite à son investissement de mars dans OKX, qui valorisait la société de cryptomonnaie à environ 25 milliards de dollars, selon les rapports de l'époque. L'investissement a donné à ICE une représentation au conseil d'administration et a élargi la coopération autour des marchés américains réglementés.
L’exemption pour l’innovation de la SEC reste temporaire. Elle doit expirer cinq ans après sa publication, tandis que la commission examine si des règles permanentes devraient remplacer ou modifier le cadre.
