Rynek instrumentów pochodnych jest bardziej żywy niż kiedykolwiek, dzięki znaczącym zmianom w sercach dużych uczestników rynku, przy czym trader 0xdd6a utworzył duże krótkie pozycje z 20-krotną dźwignią na głównych kryptowalutach. Na Aster DEX pozycje te obecnie wykazują niezrealizowane zyski przekraczające 586 000 dolarów przy całkowitej wielkości pozycji wynoszącej 26,5 miliona dolarów. Trader przeznaczył znaczący kapitał na pięć głównych aktywów, jak pokazano w podziale pozycji.
Lawina krótkich zleceń
Z 9,33 miliona dolarów (3 629 ETH) i 163 000 dolarów zysku, Ethereum przewodzi w portfelu, za nim plasuje się Solana z 8,52 miliona dolarów (73 728 SOL) i zyskiem 141 000 dolarów. Wartość nominalna Dogecoin wynosi 4,24 miliona dolarów, obejmując 48,37 mln DOGE, co wygenerowało 224 tysiące dolarów zysku, największy indywidualny zysk w tym portfelu. Bitcoin wnosi 1,99 miliona dolarów z 24 BTC, co daje skromne zyski w wysokości 5 600 dolarów.
Należy zwrócić uwagę na timing tych krótkich pozycji. Ostatnie wykresy rynkowe pokazują, że BTC, ETH i SOL wszystkie doświadczyły znaczących wzrostów od połowy sierpnia do połowy września, po których nastąpił okres konsolidacji.
Momentum z pewnością słabnie
Po tym, jak początkowe momentum odbicia zaczęło słabnąć, trader wydaje się przyjąć niedźwiedzie stanowisko, czerpiąc korzyści z ostatnich spadkowych korekt. Przy 20-krotnej dźwigni pozycje te są niezwykle wrażliwe na wszelkie niekorzystne ruchy cen. Jeśli cena przesunie się przeciwko krótkim pozycjom o 5%, doprowadziłoby to do likwidacji około połowy wartości konta, co stanowi krytyczny próg ryzyka, który może oznaczać albo silne przekonanie, albo zastosowanie wyrafinowanych strategii hedgingowych.
Ten poziom pozycji krótkich u jednego tradera podkreśla rosnącą rolę lewarowanych instrumentów pochodnych w odkrywaniu cen. We wszystkich pięciu pozycjach konsekwentna rentowność sugeruje, że ostatni spadek nie ogranicza się do żadnego pojedynczego aktywa.
Gdy krótkie pozycje o takiej skali są skoncentrowane, istnieje potencjał kaskadowych wymuszonych likwidacji, tworząc ryzyko tłoku. Inwestorzy powinni monitorować, czy te pozycje pozostają niezmienione, czy trader wykorzystuje obecne niezrealizowane zyski do zmniejszenia swojej ekspozycji.
Decydujący czynnik w tym, czy te krótkie pozycje będą nadal rosnąć, czy szybko się rozwiną, może pochodzić z następnego ważnego wydarzenia, czy to rozwoju makroekonomicznego, zmiany regulacyjnej, czy przełomu technicznego.
