Aave przyjął całodobowe kanały cenowe Chainlink dla swojej platformy pożyczkowej Horizon, wprowadzając wyceny weekendowe i świąteczne dla tokenizowanego zabezpieczenia, począwszy od intensywnie handlowanych akcji amerykańskich.
Podsumowanie
- Aave Horizon wykorzystuje całodobowe kanały Chainlink do wyceny tokenizowanych aktywów ze świata rzeczywistego zastawionych jako zabezpieczenie.
- Ceny weekendowe opierają się na giełdach kontraktów terminowych wieczystych, podczas gdy bazowe tradycyjne giełdy akcji pozostają zamknięte.
- Pożyczkobiorcy instytucjonalni muszą spełnić wymagania emitenta przed użyciem tokenizowanych aktywów w celu uzyskania dostępu do płynności stablecoinów Horizon.
- Istniejąca dokumentacja Horizon opisuje zabezpieczenia cenowe zaprojektowane w celu zapobiegania wywoływaniu likwidacji przez błędne wyceny.
Chainlink wskazał Aave jako swojego oficjalnego partnera startowego w postach opublikowanych 2 listopada, podkreślając zarządzanie zabezpieczeniem jako jedno z zastosowań swojej usługi ciągłych danych rynkowych. Posty następują po październikowym uruchomieniu produktu i wymieniają przypadek użycia w pożyczkach obok całodobowego handlu instrumentami pochodnymi.
Jak wcześniej informował crypto.news, uruchomienie całodobowej wyceny przyniosło weekendowe i świąteczne pokrycie usłudze, której wcześniejsza wersja obejmowała sesje dni roboczych. Ogłoszenie wskazało pożyczki, rynki predykcyjne i kontrakty terminowe wieczyste wśród jej zastosowań.
Chainlink 24/7 wykorzystuje ceny instrumentów pochodnych, gdy giełdy są zamknięte
W swoim ogłoszeniu produktu Chainlink podaje, że Horizon wykorzystuje kanały do tokenizowanego zabezpieczenia RWA, począwszy od akcji amerykańskich o wysokim wolumenie.
„Dzięki Chainlink 24/7 Aave może wiarygodnie wyceniać zabezpieczenie RWA przez weekendy i święta” — powiedział w ogłoszeniu założyciel i CEO Aave, Stani Kulechov.
Podczas aktywnych sesji usługa korzysta z istniejących danych 24/5. Po zamknięciu tradycyjnych rynków przełącza się na kwotowania z wielu giełd kontraktów terminowych wieczystych. Wartości weekendowe pochodzą zatem z handlu instrumentami pochodnymi, a nie z transakcji na zamkniętej giełdzie akcji.
Chainlink twierdzi, że system usuwa nieaktualne dane wejściowe i ogranicza wartości odstające, a jego metodologia uwzględniająca sesje zarządza przejściami między źródłami. O godzinie otwarcia regularnej sesji kanał zachowuje natychmiastowe odkrywanie cen.
Aplikacje pożyczkowe otrzymują aktualizacje onchain poprzez kanały danych. Strumienie danych zapewniają inną drogę dostarczania, z informacjami o sesji, których aplikacje mogą używać przy dostosowywaniu ustawień ryzyka.
Aave Horizon oddziela wykwalifikowanych pożyczkobiorców od pożyczkodawców stablecoinów
Dokumentacja Horizon Aave opisuje oddzielną, licencjonowaną instancję protokołu dla uczestników instytucjonalnych i wykwalifikowanych. Pożyczkobiorcy dostarczają aktywa ze świata rzeczywistego objęte zezwoleniami, podczas gdy płynność stablecoinów pochodzi z pul otwartych dla dostawców bez zgody emitenta.
Dostęp do zabezpieczenia zależy od wymagań emitenta aktywa. Wprowadzanie zazwyczaj obejmuje weryfikację tożsamości, kontrole zgodności i akceptację warunków, zanim inwestor dołączy do listy dozwolonych emitenta.
Zdeponowane RWA nie mogą być pożyczane przez innych uczestników. Ich tokeny pokwitowania są niezbywalne, utrzymując pozycje zabezpieczenia u pierwotnego dostawcy.
Pożyczkobiorcy muszą utrzymywać wymagane wskaźniki zabezpieczenia, przy czym likwidacja jest możliwa, gdy pozycje spadną poniżej obowiązujących progów. Limity wskaźnika kredytu do wartości i ustawienia likwidacji zależą od cech każdego aktywa i wymogów regulacyjnych.
Dokumentacja wymienia USDC, RLUSD i GHO jako pożyczalne stablecoiny. Stablecoiny dostarczone do tych pul nie mogą same służyć jako zabezpieczenie w Horizon.
Dokumenty Horizon opisują zabezpieczenia przed błędnymi cenami zabezpieczenia
W przypadku istniejących kanałów wartości aktywów netto raportowanych przez emitentów Horizon opisuje zabezpieczenie oracle opracowane wspólnie z Chainlink i LlamaRisk. Górne i dolne granice określają, czy nowa wycena może zostać opublikowana.
Aktualizacje wykraczające poza te granice są odrzucane, pozostawiając ostatnią ważną cenę na miejscu. Naruszenie uruchamia reakcję awaryjną, która zapobiega nowym pożyczkom i dalszej ekspozycji, podczas gdy przyczyna jest badana.
Udokumentowane zabezpieczenia NAV dotyczą błędnych wycen emitentów; nie ustalają one konkretnych ustawień dla nowo opisanych kanałów akcji.
W swoim ogłoszeniu premiery z sierpnia 2025 r. Aave poinformował, że Horizon przyjął Chainlink SmartData poprzez NAVLink w celu dostarczania wycen zabezpieczenia. Platforma została uruchomiona na Ethereum przy użyciu protokołu Aave w wersji 3.3, z pożyczaniem i udzielaniem pożyczek realizowanymi poprzez inteligentne kontrakty.
Aave opisał swoją niepowierniczą strukturę jako uniemożliwiającą Aave Labs przenoszenie środków użytkowników. Emitenci zachowują odpowiedzialność za umieszczanie na białej liście, weryfikację tożsamości i zarządzanie aktywami.
Pierwotne zabezpieczenie Horizon obejmowało ekspozycję na amerykańskie skarbowe papiery wartościowe
W momencie uruchomienia Horizon obsługiwał USTB i USCC firmy Superstate wraz z JRTSY i JAAA firmy Centrifuge, zgodnie z ogłoszeniem Aave. Produkty obejmowały krótkoterminowe amerykańskie papiery rządowe, strategie carry kryptowalut, bony skarbowe i obligacje zabezpieczone pożyczkami o ratingu AAA.
USYC firmy Circle został wówczas wymieniony jako nadchodzący dodatek, oferujący wykwalifikowanym inwestorom ekspozycję na krótkoterminowe bony skarbowe USA.
Aave poinformował, że instytucje mogą pożyczać pod zastaw swoich udziałów bez sprzedaży lub umorzenia bazowych tokenizowanych aktywów. Dostawcy stablecoinów otrzymywali oprocentowane tokeny pokwitowania reprezentujące ich depozyty, a popyt na pożyczki zapewniał możliwość udzielania pożyczek.
W ogłoszeniu premiery wymieniono LlamaRisk jako dostawcę analizy ryzyka i stwierdzono, że Chaos Labs dołączy jako dostawca zarządzania ryzykiem.
