Bitcoin spadł poniżej 84 000 dolarów po osiągnięciu 87 197 dolarów w zeszły piątek, podczas gdy analitycy przedstawili sprzeczne opinie na temat tego, czy październik może przynieść odbicie w kierunku 100 000 dolarów.
Podsumowanie
- Założyciel SideShift, Andreas Brekken, przewiduje, że Bitcoin osiągnie 100 000 dolarów w ciągu kilku tygodni, gdy uwaga inwestorów zwróci się ku kryptowalutom.
- Bitfinex twierdzi, że utrzymanie 84 000 dolarów może narazić późnych sprzedających krótko, jeśli zakupy na rynku spot wzrosną.
- Jake Kennis z Nansen twierdzi, że historyczne zyski października nie ustalają wiarygodnego dna z 5 października.
- Martin Lee z DWF Labs przeciwstawia poniedziałkowy odpływ 90 milionów dolarów z ETF-ów dwóm miesiącom silnych napływów.
Andreas Brekken, założyciel SideShift.ai, powiedział crypto.news, że oczekuje silnego października dla Bitcoina, argumentując, że inwestorzy szukają okazji po tym, jak kapitał popłynął w kierunku IPO SpaceX.
„Przewiduję silny Uptober i 100 tys. dolarów w ciągu kilku tygodni.”
Zdaniem Brekkena inwestorzy, którzy nie uważają już, że są wcześnie w handlu sztuczną inteligencją, mogą zwrócić się ku kryptowalutom jako następnemu wyborowi wśród aktywów ryzykownych. Opisał tę zmianę jako „transfer uwagi”, przypisując wcześniejszy odpływ płynności ofercie SpaceX.
Inni analitycy powiązali swoje prognozy odbicia z mierzalnymi zakupami, a nie tylko z uwagą inwestorów. Zespół Bitfinex wskazał 84 000 dolarów jako natychmiastowe wsparcie do obrony, podczas gdy badacze Nansen i Bitget Wallet ostrzegali przed traktowaniem październikowego rekordu sezonowego jako dowodu dna rynku.
Wsparcie Bitcoina na poziomie 84 000 dolarów może narazić sprzedających krótko
Według najnowszej aktualizacji Bitfinex Alpha, Bitcoin spadł poniżej 84 000 dolarów w nocy przed protokołem Fed z 7 października, wywołując falę przymusowych zamknięć pozycji.
Zespół oszacował całkowitą likwidację kontraktów terminowych na kryptowaluty w ciągu 24 godzin na 510,6 miliona dolarów, w tym 417,6 miliona dolarów w pozycjach długich. Około 300 milionów dolarów likwidacji długich pozycji nastąpiło w ciągu godziny, gdy Bitcoin przebił poziom wsparcia, powiedzieli analitycy.
Pomimo wyprzedaży, Bitfinex poinformował, że otwarte pozycje na głównych giełdach kontraktów wieczystych były o 0,5% wyższe rankiem 7 października niż 5 października. Analitycy zinterpretowali stosunkowo stabilną liczbę otwartych pozycji jako dowód, że nowe transakcje zastąpiły długie pozycje wyparte z rynku.
Ponieważ średnie roczne stopy finansowania nieznacznie spadły, ale pozostały dodatnie między 5% a 6,5% przez cały tydzień, zespół przypisał większość nowych pozycji sprzedającym krótko.
„Jeśli BTC utrzyma 84 000 dolarów, późne krótkie pozycje staną się uwięzione poniżej tego kluczowego poziomu.”
Wzrost zakupów na rynku spot mógłby wywrzeć presję na tych traderów i poprowadzić Bitcoina w kierunku lub powyżej jego rocznej ceny otwarcia wynoszącej 87 722 dolarów, według analityków.
Wcześniejsza ocena Bitfinex umieściła 867 000 BTC w klastrze kosztu bazowego na poziomie 84 000 dolarów, największej koncentracji zidentyfikowanej przez jej analizę. Zespół opisał również tę cenę jako linię podziału, przy której 75% podaży Bitcoina znajduje się na plusie.
Nieudany wybicie na 87 197 dolarów brakowało zakupów na rynku spot
Według relacji Bitfinex, piątkowy wzrost opierał się głównie na handlu kontraktami terminowymi. Otwarte pozycje wzrosły o 2,1 miliarda dolarów w ciągu 24 godzin przed wrześniowym raportem o zatrudnieniu w USA, a następnie skurczyły się o 1,5 miliarda dolarów po jego publikacji.
Bez wystarczających zakupów na rynku spot, aby podtrzymać ruch, analitycy powiedzieli, że Bitcoin wycofał się w kierunku 84 000 dolarów po trzecim odrzuceniu poniżej rocznego otwarcia w ciągu dwóch tygodni.
Ich scenariusz bazowy pozostał konsolidacją między 84 000 a 87 722 dolarów, z wybiciem w górę zależnym od powrotu napływów do ETF-ów w kierunku wrześniowej średniej dziennej wynoszącej 340 milionów dolarów.
W raporcie z 6 października na temat zatrzymanego odbicia Bitcoina, zespół powiedział, że kilka sesji ETF przyciągających co najmniej 340 milionów dolarów każda, w połączeniu z dziennym zamknięciem powyżej 87 722 dolarów, wsparłoby ruch w kierunku 90 000 dolarów.
Ta sama ocena umieściła szacowaną średnią cenę zakupu inwestorów ETF na 84 320 dolarów, wykorzystując ważone przepływami obliczenia Checkonchain. Według Bitfinex, posiadacze spędzili 233 kolejne dni poniżej tego poziomu, zanim Bitcoin odzyskał go 21 września.
Dla analityków powrót do progu rentowności pomaga wyjaśnić słabszy apetyt na zakupy, ponieważ napływy historycznie przyspieszały, gdy inwestorzy ETF mieli większą poduszkę zysku.
Odpływy z ETF nie zaniepokoiły Lee z DWF Labs
Martin Lee, szef działu treści i analiz danych w DWF Labs, powiedział, że „nie jest zbyt zaniepokojony” poniedziałkowym wycofaniem około 90 milionów dolarów z ETF-ów Bitcoin.
Lee określił okres od 21 do 25 września jako najsilniejszy tydzień napływów w tym roku, z około 2,4 miliarda dolarów, po którym w następnym tygodniu napłynęło kolejne 241 milionów dolarów. W jego ocenie oba poprzednie miesiące przyniosły silne napływy.
Raport z 26 września dokumentujący wrześniowe napływy do ETF podał łączną kwotę za okres od 21 do 25 września na 2,39 miliarda dolarów, według Farside Investors. IBIT BlackRock otrzymał 1,16 miliarda dolarów, FBTC Fidelity przyciągnął 701,6 miliona dolarów, a ARKB ARK 21Shares dodał 294,7 miliona dolarów.
W ciągu roku Lee odnotował negatywne przepływy w 93 z 190 dni handlowych, czyli około 48%, mimo napływów netto w wysokości 1,2 miliarda dolarów.
Dla Lee tygodniowe i miesięczne sumy mają większe znaczenie niż pojedyncze sesje, choć powiedział, że wycofania wymagają monitorowania. Zaniepokojenie Bitfinex koncentruje się natomiast na tempie nowych zakupów: jego dane pokazują, że tygodniowe napływy spadły z 2,39 miliarda dolarów do 241,1 miliona dolarów.
Październikowy rekord nie ustala dna
Jake Kennis, starszy analityk badawczy w Nansen, powiedział, że Bitcoin osiągnął medianę zwrotu w październiku na poziomie około 14% od 2013 roku, z zyskami w 10 z ostatnich 13 październików.
Jednak Kennis odrzucił pogląd, że te miesięczne wyniki ustalają 5 października jako niezawodny punkt zwrotny.
„Ostatecznie płynność, pozycjonowanie, warunki makroekonomiczne i podstawowy popyt są ważniejszymi czynnikami niż jakakolwiek konkretna data.”
Kennis przytoczył 2,7% siedmiodniowy wzrost Bitcoina jako pozytywny momentum wchodzący w październik, ostrzegając jednocześnie, że nie potwierdza to dna napędzanego kalendarzem. Wskazał na pozycjonowanie po wrześniu i poprawiający się apetyt na ryzyko jako możliwe czynniki przyczyniające się do historycznego wzorca „Uptober”.
Lacie Zhang, liderka ds. badań w Bitget Wallet, powiedziała:
„W tym roku dno Bitcoina mogło już uformować się w okolicach 57 000 dolarów. Od tego momentu ważniejszy jest kierunek płynności makroekonomicznej i przepływów ETF niż jakakolwiek konkretna data sezonowa.”
Zhang powiedziała również, że słabsze altcoiny mogą potrzebować więcej czasu na osiągnięcie dna, nawet jeśli podążają za cyklem rynkowym Bitcoina.
W ocenie z 5 października dotyczącej warunkowego potencjału wzrostowego Bitcoina, Zhang wskazała 90 000–93 000 dolarów jako możliwe cele, jeśli rentowność obligacji skarbowych spadnie, a dane o inflacji wesprą słabszy odczyt zatrudnienia. Wymagała dziennego lub tygodniowego zamknięcia powyżej około 87 400 dolarów, kontynuacji napływów do ETF i silniejszych zakupów spot, zanim nazwałaby ten ruch przekonującym wybiciem.
W przypadku następnego amerykańskiego testu inflacyjnego analitycy Bitfinex wskazali na wrześniowy CPI 14 października, mówiąc, że publikacja może zakończyć zakres handlu Bitcoina.
