Franklin Templeton rozszerzył swoją tokenizowaną infrastrukturę rynku pieniężnego na Bybit, umożliwiając kwalifikującym się klientom instytucjonalnym wykorzystanie udziałów funduszy emitowanych przez Benji jako zabezpieczenia poza giełdą, jednocześnie uzyskując dostęp do linii kredytowych do handlu USDT lub USDC.
Podsumowanie
- Franklin Templeton pozwala kwalifikującym się klientom Bybit zastawić udziały funduszu Benji, podczas gdy aktywa pozostają bezpiecznie poza giełdą.
- Zabezpieczenie Benji może wspierać linie kredytowe do handlu USDT lub USDC za pośrednictwem ByCustody dla kwalifikujących się instytucji.
- Franklin OnChain U.S. Government Money Fund posiadał 686,64 mln USD aktywów netto na dzień 31 sierpnia.
- Bybit i Franklin Templeton planują oparty na portfelu tokenizowany produkt majątkowy wykorzystujący sieć blockchain Mantle.
- Franklin wcześniej uruchomił porównywalne rozwiązania dotyczące zabezpieczenia Benji poza giełdą z Binance i innymi platformami kryptowalutowymi na całym świecie.
Franklin Templeton ogłosił współpracę z Bybit 28 września, a pierwszy program połączył jego Benji Technology Platform z ByCustody i infrastrukturą handlową Bybit.
Bazowe tokenizowane aktywa pozostają poza giełdą w depozycie, podczas gdy ich wartość jest odzwierciedlana w środowisku handlowym Bybit klienta. Kwalifikujący się inwestorzy mogą nadal otrzymywać zysk z funduszu, wykorzystując wartość zabezpieczenia do wspierania działalności handlowej.
Franklin OnChain U.S. Government Money Fund, czyli FOBXX, posiadał 686,64 mln USD aktywów netto na dzień 31 sierpnia, podaje Franklin Templeton. Jedna jednostka funduszu jest reprezentowana przez jeden token BENJI na zintegrowanej z blockchainem platformie księgowej Franklin Templeton.
Franklin Templeton nadaje udziałom Benji rolę zabezpieczenia w Bybit
W ramach nowego rozwiązania kwalifikujący się klienci instytucjonalni mogą zastawić udziały funduszu rynku pieniężnego emitowane przez Benji za pośrednictwem ByCustody. Platforma depozytowa przechowuje aktywa poza giełdą, podczas gdy Bybit uznaje ich odzwierciedloną wartość przy udzielaniu kredytu handlowego w USDT lub USDC.
ByCustody opisuje swój model poza giełdą jako model, w którym aktywa pozostają w depozycie, podczas gdy warstwa odwzorowująca wspiera dostęp do handlu. Jego obecna instytucjonalna matryca zabezpieczeń obejmuje już tokenizowane aktywa ze świata rzeczywistego obok zabezpieczeń kryptowalutowych.
Sam fundusz Franklin inwestuje głównie w amerykańskie papiery wartościowe rządowe, gotówkę i umowy odkupu. Jego najnowsza opublikowana siedmiodniowa bieżąca rentowność wynosiła 3,57% na dzień 16 września, podczas gdy siedmiodniowa rentowność efektywna wynosiła 3,63%, zgodnie ze stroną funduszu Franklin Templeton.
Yoyee Wang, globalny szef RWA i TradFi w Bybit, powiedział, że inwestorzy instytucjonalni coraz częściej oczekują elastyczności i kontroli ryzyka podobnych do tych stosowanych na rynkach tradycyjnych. Wang powiedział, że rozszerzone opcje zabezpieczeń mają na celu umożliwienie klientom wykorzystania kapitału przy zachowaniu ekspozycji na regulowane produkty inwestycyjne.
Klienci Bybit mogą trzymać tokenizowane aktywa poza giełdą
Struktura oddziela depozyt od dostępu do handlu. Klienci nie muszą przenosić bazowych udziałów funduszu Benji na Bybit przed wykorzystaniem ich wartości w działalności handlowej.
Podobna struktura działa już gdzie indziej na rynku. Franklin Templeton i Binance uruchomiły w lutym program instytucjonalny, który pozwala kwalifikującym się klientom wykorzystywać tokenizowane udziały funduszu rynku pieniężnego emitowane przez Benji jako zabezpieczenie poza giełdą, podczas gdy aktywa pozostają w regulowanej infrastrukturze depozytowej. Franklin Templeton ogłosił to rozwiązanie z Binance 11 lutego.
Program zabezpieczenia poza giełdą Franklin Templeton i Binance wykorzystuje ten sam podstawowy model polegający na trzymaniu udziałów w funduszach przynoszących zysk z dala od giełdy, jednocześnie uznając ich wartość zabezpieczenia dla handlu.
Bybit przetestował już porównywalną infrastrukturę z innymi tokenizowanymi funduszami. W czerwcu fundusz ilościowy Calais Digital Assets wykorzystał tokenizowany fundusz rynku pieniężnego uMINT firmy UBS jako zabezpieczenie poza giełdą za pośrednictwem Bybit, ByCustody i DigiFT.
Obecna strona produktu powierniczego Bybit wymienia tokenizowane zabezpieczenie RWA wśród obsługiwanych produktów instytucjonalnych, obok handlu spot, kontraktów terminowych, opcji i usług pożyczkowych.
Dostęp do Benji rozszerzył się na platformy kryptowalutowe
Franklin Templeton poświęcił 2026 rok na rozszerzanie Benji na kilka instytucjonalnych procesów kryptowalutowych. W czerwcu Franklin Templeton nawiązał współpracę z MoonPay, aby połączyć Platformę Technologiczną Benji z MoonPay Trade. Uprawnieni użytkownicy instytucjonalni mogą przemieszczać się między obsługiwanymi stablecoinami a ekspozycją na tokenizowany fundusz rynku pieniężnego za pośrednictwem platformy.
Integracja Benji z MoonPay Trade wprowadziła kolejną drogę dla instytucji do wykorzystania tokenizowanej ekspozycji na rynek pieniężny w ramach łańcuchowych procesów zarządzania skarbem, płynnością i portfelem.
Franklin Templeton współpracował również z Payward, spółką macierzystą Kraken. Partnerstwo tokenizacyjne Franklin Templeton i Payward obejmuje wykorzystanie Benji do zabezpieczenia i zarządzania gotówką, jednocześnie rozszerzając się na tokenizowane produkty inwestycyjne.
Dostęp regulacyjny rozszerzył się w tym samym okresie. W sierpniu Dział Zarządzania Inwestycjami amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd wydał ulgę typu no-action, zezwalającą zarejestrowanym funduszom wzajemnym i ETF-om Franklin Templeton na posiadanie udziałów w funduszu opartym na blockchainie w ramach opisanej struktury powierniczej.
Zgoda SEC dla funduszy Franklin na korzystanie z BENJI otworzyła kolejny potencjalny przypadek użycia tokenizowanego funduszu w konwencjonalnych zarejestrowanych produktach inwestycyjnych.
Franklin Templeton i Bybit planują produkt portfelowy na Mantle
Umowa z Bybit wykracza poza instytucjonalne zabezpieczenie. Franklin Templeton i Bybit poinformowały, że planują wprowadzić tokenizowany produkt majątkowy dla inwestorów korzystających z portfeli za pośrednictwem Bybit i blockchainu Mantle.
Spółki nie podały daty premiery, składu produktu, zasad kwalifikowalności ani dostępności jurysdykcyjnej. Dalsze szczegóły mają zostać opublikowane oddzielnie przez Bybit i Mantle.
Sandy Kaul z Franklin Templeton powiedziała, że tokenizacja zmienia sposób, w jaki produkty inwestycyjne łączą się z rynkami cyfrowymi, dodając, że łączność Benji może dać instytucjom kolejne miejsce do wykorzystania regulowanych aktywów przynoszących zysk.
Franklin Templeton przeniósł już kilka tradycyjnych produktów inwestycyjnych w kierunku dystrybucji opartej na portfelach. Jego ekspansja tokenizowanego funduszu rządowego USA poprzez HashKey rozszerzyła dostęp dla inwestorów profesjonalnych na kilku rynkach, podczas gdy jego platforma Benji działa obecnie w wielu publicznych sieciach blockchain.
Najnowsze zgłoszenie korporacyjne Franklin Templeton wykazało 1,83 biliona dolarów całkowitych aktywów pod zarządzaniem na dzień 31 sierpnia, w porównaniu z 1,79 biliona dolarów na koniec lipca. Aktywa zarządzania gotówką spółki wyniosły 85 miliardów dolarów na koniec miesiąca.
Zarządzający aktywami nie podał harmonogramu dla produktu portfelowego Bybit-Mantle, twierdząc, że Bybit i Mantle opublikują dalsze informacje oddzielnie.
