Kraken parent Payward has entered talks with BNY over a potential partnership covering six areas, including crypto custody, trading and payments, according to two people familiar with the discussions.
Podsumowanie
- BNY i Payward omawiają produkty kryptowalutowe, usługi powiernicze, zarządzanie majątkiem, handel, płatności i infrastrukturę.
- Rozmowy są w toku, nie ma gwarancji, że firmy osiągną porozumienie.
- Nasdaq Ventures zgodziło się we wrześniu zainwestować 100 milionów dolarów w Payward przy raportowanej wycenie 21 miliardów dolarów.
- Payward sfinalizował przejęcia, dodając do swojej działalności regulowane amerykańskie instrumenty pochodne i usługi płatności stablecoinami.
Dwie osoby zaznajomione ze sprawą powiedziały, że proponowane rozwiązanie mogłoby obejmować usługi świadczone przez Payward Services, platformę tej spółki z siedzibą w Wyoming dla banków, giełd i zarządzających aktywami.
Jedna z tych osób powiedziała, że części rozmów przypominają prace infrastrukturalne zawarte w niedawnej umowie Payward z Nasdaq. Mówiąc anonimowo, ponieważ negocjacje są prywatne, osoba ta opisała możliwe porozumienie, które pozostaje przedmiotem dyskusji.
Payward i BNY omawiają usługi powiernicze, płatności i handel
Obok produktów kryptowalutowych i usług powierniczych, osoby te wskazały zarządzanie majątkiem, handel, płatności i infrastrukturę finansową jako możliwe obszary współpracy. Ich relacja opisuje potencjalną relację obejmującą kilka linii biznesowych, a nie pojedynczy produkt kryptowalutowy.
Poprzez swoją platformę business-to-business Payward oferuje firmom finansowym dostęp do usług, które wspierają również Kraken i inne jego biznesy. Według raportu, działalność spółki obejmuje handel kryptowalutami spot, instrumenty pochodne, tokenizowane akcje, usługi powiernicze, staking, płatności i tradycyjne papiery wartościowe.
Po stronie bankowej raport identyfikuje BNY, dawniej Bank of New York Mellon, jako dostawcę usług powierniczych, obsługi aktywów, rozliczeń i zarządzania majątkiem dla klientów instytucjonalnych.
Własne ujawnienia BNY identyfikują jej spółkę nadrzędną jako The Bank of New York Mellon Corporation, z siedzibą w Nowym Jorku i notowaną na New York Stock Exchange pod symbolem BK. Program cyfrowej gotówki banku obejmuje już klientów instytucjonalnych i dostawców infrastruktury rynków finansowych.
Umowa Nasdaq o wartości 100 milionów dolarów obejmuje infrastrukturę tokenizowanych akcji
We wrześniu crypto.news relacjonowało umowę Nasdaq Ventures dotyczącą inwestycji o wartości 100 milionów dolarów w Payward. Raport z 10 września podał wycenę spółki na 21 miliardów dolarów, powołując się na doniesienia Bloomberga od osób zaznajomionych z transakcją.
Towarzyszące ogłoszenie Nasdaq opisało trzy elementy: inwestycję, dalsze prace nad Nasdaq Equity Tokens oraz umowę o nadzorze rynkowym. Nasdaq podało, że Wells Fargo pełniło funkcję wyłącznego doradcy ds. rynków kapitałowych w tej transakcji.
Zgodnie z umową, Nasdaq podało, że Payward przyjmie jej technologię nadzoru na swoich platformach kryptowalutowych, akcji, tokenizowanych akcji, kontraktów terminowych i opcji. Operator giełdy podał również, że jego biznes Digital Liquidity Networks przewodzi współpracy nad tokenizowaną infrastrukturą rynkową.
W przypadku planowanych tokenów akcji, Nasdaq i Payward oczekują premiery w drugim kwartale 2027 roku. Według Nasdaq, ich prace obejmują dystrybucję, handel i usługi posprzedażowe, łącząc tokeny z ekosystemem xStocks Payward, zachowując jednocześnie ochronę inwestorów i prawa emitentów.
W swoim ogłoszeniu współdyrektor generalny Payward, Arjun Sethi, opisał planowaną infrastrukturę jako:
„rails that do not close, with shareholder rights intact”
Nasdaq przedstawiło datę premiery jako oczekiwanie i ostrzegło, że jego stwierdzenia dotyczące przyszłości nie gwarantują przyszłych wyników. W swoim komunikacie wymieniło regulacje i zdolność do wdrażania inicjatyw strategicznych wśród czynników, które mogą wpłynąć na wyniki.
Tokenizowane depozyty BNY zaczynają się od zabezpieczenia i depozytu zabezpieczającego
W ogłoszeniu z 9 stycznia ogłoszeniu, BNY opisało pierwszy krok w swoim programie tokenizacji depozytów: tworzenie rekordów blockchain odzwierciedlających istniejące salda depozytów uczestniczących klientów.
Zaczynając od przepływów pracy związanych z zabezpieczeniem i depozytem zabezpieczającym, bank stwierdził, że cyfrowe wpisy reprezentują roszczenia klientów o depozyty na żądanie wobec BNY. System działa na prywatnym, uprawnionym blockchainie, podczas gdy salda nadal pojawiają się w tradycyjnych rejestrach banku do celów regulacyjnych i sprawozdawczych.
W ramach tej struktury BNY podał, że jego istniejące ramy zarządzania ryzykiem, zgodnością i kontrolą regulują tę zdolność. Bank wskazał oparty na regułach, niemal w czasie rzeczywistym przepływ gotówki jako przyszły cel dla klientów instytucjonalnych.
W odniesieniu do infrastruktury rynku amerykańskiego ogłoszenie zawierało oświadczenie kierownictwa izby rozliczeniowej ICE dotyczące prac nad wspieraniem tokenizowanych depozytów w swoich izbach rozliczeniowych. ICE podało, że przygotowuje się do 24-godzinnego handlu i potencjalnego wykorzystania tokenizowanego zabezpieczenia, utrzymując jednocześnie komunikację z członkami rozliczającymi.
BNY wymienił również instytucje, w tym Citadel Securities, Invesco i WisdomTree, wśród firm komentujących program depozytowy. Ich oświadczenia dotyczyły cyfrowych zdolności gotówkowych BNY, niezależnie od doniesień o negocjacjach Payward.
Przejęcia dodają amerykańskie instrumenty pochodne, płatności i portfele
W maju Payward sfinalizował swoje przejęcie amerykańskich instrumentów pochodnych, zgodnie z raportem z 4 maja, cytującym oświadczenie spółki. Zakup Bitnomial został ogłoszony w kwietniu za kwotę do 550 milionów dolarów w gotówce i akcjach; ostateczne warunki nie zostały ujawnione w momencie zamknięcia.
Według Payward struktura regulacyjna Bitnomial obejmuje wyznaczony rynek kontraktów, organizację rozliczającą instrumenty pochodne oraz komisanta futures. Te rejestracje obejmują funkcje giełdowe, rozliczeniowe i brokerskie w ramach ram Commodity Futures Trading Commission.
Payward podał, że połączy infrastrukturę w ramach Kraken, NinjaTrader i Payward Services, dając bankom, domom maklerskim i firmom płatniczym dostęp do regulowanych amerykańskich instrumentów pochodnych kryptowalutowych poprzez jedną integrację.
Spółka nabyła również platformę futures dla klientów detalicznych NinjaTrader za około 1,5 miliarda dolarów w 2025 roku, zgodnie z raportem.
Do 16 sierpnia raport na temat wyników finansowych Payward za drugi kwartał potwierdził, że Bitnomial zamknął się 1 maja, a przejęcie Reap zamknęło się 1 lipca. Transakcja płatności stablecoinowych została ogłoszona na kwotę 600 milionów dolarów.
W wynikach ujawnionych 14 sierpnia Payward odnotował 508 milionów dolarów skorygowanego przychodu, co stanowi wzrost o 17% rok do roku, oraz 23 miliony dolarów skorygowanej EBITDA. Wolumen transakcji na platformie spadł o 18% do 310 miliardów dolarów, podczas gdy przychody oparte na aktywach i inne stanowiły 60% całkowitych przychodów, w porównaniu z 55% rok wcześniej.
W zakresie infrastruktury portfela raport z 28 lipca omawiał umowę Payward dotyczącą nabycia działalności portfelowej Magic Labs poprzez zakup aktywów. Spółki podały, że technologia obsługiwała ponad 60 milionów portfeli i ponad 10 miliardów dolarów wolumenu stablecoinów. Warunki finansowe nie zostały ujawnione, a umowa obejmowała działalność portfelową, a nie całą spółkę.
