Dziewięć firm formalnie sprzeciwiło się planom OKXICE dotyczącym oferowania tokenizowanych wersji ich akcji, uniemożliwiając proponowanej platformie handlowej notowanie tych papierów wartościowych w ramach nowego zwolnienia regulacyjnego w USA.
Podsumowanie
- Dziewięć firm sprzeciwiło się tokenizowanemu obrotowi ich akcjami na proponowanej platformie OKXICE w USA.
- Broadcom, CoreWeave, Verizon i UnitedHealth pojawiają się wśród firm wymienionych w zawiadomieniu z 15 października.
- Przepisy SEC dają firmom 30 dni na odrzucenie tokenizacji akcji przez stronę trzecią na określonym rynku handlowym.
- OKXICE planuje całodobowy handel poprzez pule płynności Uniswap v4 w sieci blockchain XLayer.
- Według ujawnień spółki joint venture jest w równych częściach własnością ICE i podmiotu stowarzyszonego z OKX.
W zawiadomieniu z 15 października notice OKXICE wskazało Cerebras Systems, AppLovin, Applied Digital, Rocket Lab, CoreWeave, Verizon Communications, Applied Optoelectronics, Broadcom i UnitedHealth Group jako firmy, które złożyły sprzeciwy.
Sprzeciwy dotyczą planowanego przez joint venture Tokenized Securities Venue (TSV), które zamierza oferować całodobowy handel akcjami amerykańskich spółek oparty na blockchainie. Zgodnie ze zwolnieniem Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) z 17 września firmy mogą uniemożliwić niepowiązanej stronie trzeciej oferowanie tokenizowanych wersji ich akcji na określonym rynku handlowym.
Zawiadomienie nie wyjaśnia, dlaczego każda z firm wniosła sprzeciw. Potwierdza ono otrzymanie dziewięciu zawiadomień, ale nie ustala, że firmy sprzeciwiają się każdej formie tokenizacji akcji.
OKXICE otrzymuje dziewięć sprzeciwów wobec tokenizowanego obrotu akcjami
Dokument z 15 października wymienia AppLovin, Applied Digital i Rocket Lab obok spółek technologicznych CoreWeave, Broadcom, Applied Optoelectronics i Cerebras Systems. Verizon i UnitedHealth dopełniają listę.
Firmy te były brane pod uwagę w handlu za pośrednictwem proponowanej przez OKXICE platformy papierów wartościowych opartej na blockchainie. Osiem z nich pojawiło się na pierwotnej liście 63 papierów wartościowych z 4 października, podczas gdy Cerebras był już odnotowany jako emitent wnoszący sprzeciw poza tym początkowym składem.
Porównanie publicznych zawiadomień joint venture wskazuje, że sprzeciwy narastały w kolejnych ujawnieniach. Cerebras pojawił się w zawiadomieniu z 4 października, a następnie AppLovin, Applied Digital i Rocket Lab w rewizji z 8 października.
Do 15 października CoreWeave, Verizon, Applied Optoelectronics, Broadcom i UnitedHealth dołączyły do ujawnionej grupy. Dokumenty nie ustalają dokładnych dat, w których każda firma złożyła swój sprzeciw.
Pierwotna propozycja dotycząca 63 akcji była wcześniej omawiana przez crypto.news w raporcie na temat wniosku OKXICE o tokenizowane akcje. Materiał z 5 października opisywał plany joint venture dotyczące oferowania akcji amerykańskich spółek za pośrednictwem platformy działającej w ramach nowego zwolnienia SEC.
Osobny raport Barron’s podał, że sprzeciwy nastąpiły po obawach firm dotyczących cen akcji, płynności rynku i zrozumienia tokenizowanych akcji przez inwestorów.
Applied Optoelectronics miało zgłosić pytania dotyczące potencjalnej zmienności cen oraz tego, czy inwestorzy mogliby błędnie sądzić, że firma popiera proponowane tokeny. Obawy te nie zostały przedstawione jako wspólne oświadczenie wszystkich dziewięciu firm. Oficjalne zawiadomienie OKXICE odnotowuje ich sprzeciwy bez opisywania argumentów przedstawionych przez poszczególnych emitentów.
Przepisy SEC pozwalają firmom blokować tokeny akcji
Postanowienie SEC z 17 września order wprowadziło tymczasowe zwolnienia pozwalające kwalifikującym się rynkom handlowym oferować określone tokenizowane akcje amerykańskich spółek za pośrednictwem automatycznych animatorów rynku.
W ramach tych ram rynek handlowy musi powiadomić firmę przed oferowaniem tokenizowanych akcji utworzonych przez niepowiązaną stronę trzecią. Następnie musi odczekać co najmniej 30 dni kalendarzowych od daty otrzymania tego zawiadomienia przez firmę.
Pisemny sprzeciw złożony w dozwolonym okresie uniemożliwia rynkowi handlowemu oferowanie objętych nim tokenizowanych akcji. Operator musi publicznie ujawnić sprzeciw w ciągu pięciu dni roboczych. Ograniczenie dotyczy rynku handlowego, który otrzymał sprzeciw. Nie zakazuje ono automatycznie tokenizacji akcji firmy za pośrednictwem innego kwalifikującego się rozwiązania.
Zwolnienie SEC podlega kilku warunkom, w tym ograniczeniom dotyczącym kwalifikujących się papierów wartościowych, wolumenów obrotu, dostępu klientów i praw akcjonariuszy.
Zgodnie z postanowieniem posiadacze tokenów muszą otrzymać prawa równoważne tym przypisanym tradycyjnym akcjom tej samej klasy. Obejmują one dywidendy, prawa głosu oraz roszczenia do pozostałych aktywów korporacyjnych podczas likwidacji.
Wymogi te zostały zbadane we wcześniejszych propozycjach zwolnienia dla tokenizowanych akcji, w tym w planach Perpetuals.com dotyczących oferowania akcji amerykańskich z zachowaniem praw własności inwestorów.
Ramy regulacyjne regulatora wygasają 17 września 2031 r., chyba że SEC zmieni lub zastąpi te ustalenia. Kwalifikujące się platformy pozostają odpowiedzialne za spełnianie warunków zwolnienia przez cały okres swojej działalności.
OKXICE planuje 24-godzinny obrót akcjami na XLayer
OKXICE to spółka joint venture z siedzibą w Teksasie, w równych częściach należąca do Intercontinental Exchange Holdings i OKC USA Holding, spółki powiązanej z OKX. Proponowana platforma wykorzystywałaby zautomatyzowane pule płynności zbudowane z Uniswap v4 na XLayer, blockchainie powiązanym z ekosystemem OKX.
Zgodnie z zawiadomieniem z 15 października klienci handlowaliby tokenizowanymi papierami wartościowymi za obsługiwane stablecoiny płatnicze, w tym USDC, USDG i USDT.
Platforma nie prowadziłaby konwencjonalnego arkusza zleceń giełdowych. Zamiast tego zatwierdzeni uczestnicy wchodziliby w interakcję z pulami płynności poprzez inteligentne kontrakty, które określają warunki wykonania.
Dostęp wymagałby weryfikacji tożsamości, kontroli sankcyjnej oraz procesu autoryzacji portfela. Zatwierdzeni użytkownicy otrzymaliby niezbywalny token potwierdzający uprawnienie do interakcji z kontraktami handlowymi platformy. Miejsce to planuje obsługiwać inwestorów detalicznych, klientów instytucjonalnych, animatorów rynku i dostawców płynności. OKXICE nie przechowywałoby bezpośrednio aktywów klientów ani nie udzielałoby pożyczek.
W przypadku papierów wartościowych utworzonych przez niepowiązanego dostawcę tokenizacji propozycja wymaga, aby zarejestrowany broker-dealer posiadał jedną akcję bazową na każdy wyemitowany token.
Ustalenie to pozwoliłoby klientom tworzyć i umarzać kwalifikujące się tokeny akcji za pośrednictwem dostawcy, z zastrzeżeniem jego wymogów dotyczących konta.
Zawiadomienie określa, że tokenizowane akcje muszą zachowywać prawa związane z papierami wartościowymi bazowymi, w tym dostęp do odpowiednich informacji dla akcjonariuszy i dystrybucji korporacyjnych.
OKX i ICE wcześniej ogłosiły swoje przedsięwzięcie tokenizacyjne w czerwcu, mianując byłego gubernatora Nowego Jorku Andrew Cuomo na współprzewodniczącego obok dyrektora ICE Trabue Blanda.
Spółki opisały plany obejmujące tokenizowane produkty finansowe i dostęp do tradycyjnej infrastruktury rynkowej, z zastrzeżeniem wymogów regulacyjnych.
OKXICE napotyka limity obrotu w ramach zwolnienia SEC
Chociaż zwolnienie pozwala na obrót akcjami oparty na blockchainie, ogranicza liczbę papierów wartościowych i wolumen transakcji dozwolonych na poszczególnych platformach.
W przypadku papierów wartościowych Tier 1 w ramach amerykańskich ram zmienności rynkowej kwalifikująca się platforma może zaoferować do 75 symboli. Obrót jest ograniczony do 0,25% średniego dziennego wolumenu akcji bazowej w poprzednim miesiącu.
Papiery wartościowe Tier 2 podlegają odrębnemu limitowi 250 symboli i pułapowi wolumenu obrotu wynoszącemu 2,5% odpowiedniej średniej miesięcznej.
Początkowa propozycja OKXICE obejmująca 63 akcje mieści się poniżej liczbowego pułapu dla papierów wartościowych Tier 1. Zastrzeżenia uniemożliwiają oferowanie danych akcji w ramach obecnego ustalenia tokenizacji przez stronę trzecią.
W październiku Robinhood omówił limity tokenizowanych akcji w ramach ram SEC, stwierdzając, że jego istniejąca aktywność handlowa może zbliżać się do ograniczeń nałożonych przez zwolnienie.
Przepisy wymagają, aby platformy wstrzymywały obrót tokenizowanymi akcjami za każdym razem, gdy papiery wartościowe bazowe są zawieszone na ich głównych giełdach.
Zawiadomienie OKXICE wyjaśnia, że drugie lub kolejne naruszenie obowiązującego pułapu wolumenu obrotu skutkowałoby trzymiesięcznym zawieszeniem danego tokenizowanego papieru wartościowego.
Przedsięwzięcie wykorzystywałoby zewnętrzne dane rynkowe do identyfikowania wstrzymań obrotu akcjami i stosowania ograniczeń poprzez swoje inteligentne kontrakty.
W swoim zgłoszeniu z 15 października OKXICE oświadczyło, że nie zarejestrowało się w SEC w odniesieniu do działalności objętej zwolnieniem. Regulator nie zatwierdził zasadności ani dokładności ujawnień przedsięwzięcia.
SEC wymaga, aby operator opublikował swoje zawiadomienie co najmniej 30 dni kalendarzowych przed rozpoczęciem działalności i zgłaszał istotne zmiany zgodnie z określonym harmonogramem. OKXICE nie ogłosiło potwierdzonej daty publicznego rozpoczęcia obrotu.
