Klasyczne wskaźniki rynku kryptowalut nagle przestały odzwierciedlać rzeczywistość. Dyskonto Bitcoina na amerykańskiej giełdzie Coinbase w stosunku do międzynarodowego Binance osiągnęło roczny szczyt, a Indeks Premii Coinbase spadł do około −0,06%.
W normalnych czasach taki wykres przyprawia traderów o zimny pot: indeks schodzący głęboko do strefy czerwonej oznacza, że duże fundusze w USA zaczęły masowo wyprzedawać kryptowaluty.
Jednak obecny spadek tego wskaźnika okazał się techniczną iluzją. Został wywołany awaryjnym zamrożeniem operacji na Binance natychmiast po zakrojonym na szeroką skalę ataku hakerskim na giełdę, który całkowicie zablokował klasyczny arbitraż międzygiełdowy.
Dlaczego arbitraż już nie działa (i co ma z tym wspólnego bezpieczeństwo)
Anomalna luka cenowa zbiegła się w czasie z największym incydentem w historii branży: w dniach 29–30 października hakerzy zaatakowali gorące portfele Binance, wypłacając około 6,3 miliarda dolarów. Giełda natychmiast zamroziła połowę skradzionych środków na blockchainie, a szef platformy obiecał w pełni pokryć pozostałe straty klientów z funduszu rezerwowego SAFU.
Niemniej jednak wśród paniki cena Bitcoina spadła do 77 000–78 000 dolarów.
Aby zlokalizować problem, Binance całkowicie zamknął bramy — tymczasowo zakazał wszelkich wpłat i wypłat środków. Ta decyzja natychmiast sparaliżowała arbitraż międzygiełdowy. Duzi gracze fizycznie nie mogli kupić tymczasowo tańszego Bitcoina na Coinbase i przenieść go do Binance, aby wyrównać cenę.
Płynność została zamknięta wewnątrz platform, co spowodowało sztuczne rozdmuchanie dyskonta do najszerszego poziomu w ciągu roku.
Jak zauważył szef działu badań Galaxy Research Alex Thorn, z powodu zablokowania transakcji dyskonto na Coinbase tymczasowo przestało być sygnałem słabego popytu w USA.
1 listopada Binance ogłosił stopniowe wznawianie wypłat, począwszy od BTC i ETH. Teraz rynek czeka, jak szybko arbitrażyści wyeliminują lukę. Jeśli luka zamknie się w nadchodzących dniach, oznacza to, że anomalia była czysto techniczna.
Jeśli ujemny spread się utrwali, będzie to alarmujący sygnał rzeczywistego ochłodzenia amerykańskiego kapitału.
