Portfel powiązany z Wintermute zbudował około 126,25 miliona dolarów w krótkich pozycjach na Hyperliquid, przy czym krótka pozycja na Ethereum o wartości 46,92 miliona dolarów stanowi największą zgłoszoną ekspozycję, podczas gdy główne kryptowaluty handlują poniżej ostatnich szczytów.
Podsumowanie
- Portfel powiązany z Wintermute posiada 126,25 miliona dolarów w krótkich pozycjach, przy czym Ethereum stanowi obecnie jego największą zgłoszoną pozycję.
- Krótka ekspozycja na Ethereum wynosi blisko 46,92 miliona dolarów, podczas gdy pozycje na Solana i HYPE przekraczają 10 milionów dolarów.
- Onchain Lens podaje, że śledzone pozycje przynoszą około 963 600 dolarów niezrealizowanego zysku w najnowszym zrzucie.
- CoinGecko pokazuje, że Bitcoin, Ethereum, Solana i HYPE handlują w poniedziałek blisko lub poniżej swoich tygodniowych szczytów.
- Portfele powiązane z FTX i Alameda przeniosły 27 372 ETH do Wintermute, choć cel transferu pozostaje niepotwierdzony.
Onchain Lens poinformował 28 września, że śledzone konto posiadało krótkie pozycje w kilku aktywach kryptowalutowych i miało około 963 600 dolarów niezrealizowanego zysku w momencie wykonania zrzutu. Konto analityczne oszacowało całkowity zysk i stratę portfela na około 197,22 miliona dolarów.
Adres 0xecb63caa47c7c4e77f60f1ce858cf28dc2b82b00 był wielokrotnie identyfikowany przez badaczy on-chain jako portfel Hyperliquid powiązany z Wintermute. Wintermute nie potwierdził publicznie własności tego adresu ani nie opisał celu obecnych pozycji.
Wcześniejsza analiza księgi krótkich pozycji na Hyperliquid powiązanej z Wintermute wykazała, że ten sam adres posiadał znacznie większą ekspozycję niedźwiedzią w sierpniu, w tym krótkie pozycje w ETH, BTC, SOL, HYPE i XRP.
Krótkie pozycje Wintermute pozostają skoncentrowane na Ethereum
Ethereum stanowiło 46,92 miliona dolarów najnowszej zgłoszonej krótkiej ekspozycji, według Onchain Lens. SOL uplasował się na drugim miejscu z pozycją o wartości 11,30 miliona dolarów, podczas gdy HYPE stanowiło około 10,03 miliona dolarów.
Pozostałe pozycje składają się na resztę zgłoszonej sumy 126,25 miliona dolarów, choć Onchain Lens nie podał pełnego rozbicia pozycja po pozycji w swoim najnowszym poście.
Dane zebrane z tego samego adresu w poprzednich miesiącach pokazują, że jego ekspozycja może się szybko zmieniać. Niezależna analiza portfela zidentyfikowała rozległą aktywność na rynkach Hyperliquid, z setkami zleceń wykorzystywanych po obu stronach ksiąg animowania rynku.
Analiza wykazała oferty kupna i sprzedaży powiązane z Wintermute rozproszone w dziesiątkach aktywów, w tym BTC, ETH, SOL i HYPE. Opisała strukturę kwotowań jako bliską zrównoważonej w momencie swojego styczniowego zrzutu, z około 101,7 miliona dolarów zleceń kupna i 97,2 miliona dolarów zleceń sprzedaży.
Z tego powodu widoczna krótka pozycja sama w sobie nie dowodzi, że Wintermute oczekuje spadku ceny aktywa. Animatorzy rynku mogą zabezpieczać zapasy spot, opcje, przepływy klientów lub ekspozycję utrzymywaną na innych platformach za pomocą kontraktów terminowych wieczystych.
Crypto.news wcześniej badało ten sam problem, gdy portfel powiązany z Wintermute posiadał 190,77 miliona dolarów w krótkich pozycjach na Hyperliquid w sierpniu. W tym momencie ETH prowadziło w krótkich pozycjach konta z około 53,02 miliona dolarów, a następnie BTC i SOL. Wintermute nie potwierdził publicznie tych pozycji w tamtym czasie.
ETH, SOL i HYPE handlują poniżej ostatnich szczytów
Obecne pozycjonowanie ma miejsce, gdy Ethereum wycofało się z regionu 2800 dolarów osiągniętego wcześniej we wrześniu.
CoinGecko pokazuje, że w momencie pisania ETH handluje w okolicach 2 644 dolarów, co plasuje aktywo poniżej jego niedawnej próby osiągnięcia 2 800 dolarów. Ethereum spadło już poniżej 2 700 dolarów 23 września, po tym jak wzrost się zatrzymał.
Wycofanie się Ethereum po odrzuceniu w pobliżu 2 800 dolarów nastąpiło po tym, jak token osiągnął wielotygodniowe maksimum, zanim sprzedający zepchnęli ceny niżej.
Bitcoin handlował w okolicach 82 863 dolarów, według danych CoinGecko danych, spadając o około 2,4% w ciągu poprzednich 24 godzin w momencie odczytu.
SOL znajdował się blisko 118,06 dolarów według danych CoinGecko danych, podczas gdy HYPE handlował w okolicach 92,28 dolarów.
CoinGecko pokazuje, że HYPE pozostaje blisko swojego niedawnego obszaru rekordowego pomimo ostatniego wycofania. Token handlował powyżej 90 dolarów po osiągnięciu cen blisko 98 dolarów we wrześniu.
Niedawne zakupy skarbowe HYPE i transfery wielorybów utrzymały aktywność dużych portfeli w centrum uwagi. Hyperliquid Strategies kupiło 494 200 HYPE o wartości 45,8 miliona dolarów w jednej ujawnionej transakcji, podczas gdy kilku dużych posiadaczy zaczęło odblokowywać tokeny.
Ekspozycja krótka Wintermute zmieniała się wielokrotnie
Najnowsza kwota 126,25 miliona dolarów jest poniżej niektórych wcześniejszych migawek tego samego portfela.
20 września raporty stron trzecich szacowały jego ekspozycję krótką na blisko 146 milionów dolarów, z ETH blisko 53 milionów dolarów, BTC około 26,7 miliona dolarów i SOL około 17,8 miliona dolarów.
Do 23 września analityk on-chain CW powiedział, że portfel zwiększał ekspozycję krótką w ETH, BTC i SOL, podczas gdy ceny rosły.
CW opisał tę pozycję jako presję spadkową na rynek. Jednak ta interpretacja nie została potwierdzona przez Wintermute i nie powinna być traktowana jako dowód, że animator rynku celowo próbował zepchnąć ceny niżej.
Śledzone pozycje zmieniały się w obu kierunkach w czasie. Wcześniejsze dane portfela pokazały, że ekspozycja krótka była redukowana podczas spadków rynkowych, zanim pozycje ponownie wzrosły wraz z odbiciem cen.
Publiczne dane Hyperliquid sprawiają, że pozycje na poszczególnych kontach są widoczne, ale nie pokazują całej kompensującej ekspozycji, jaką firma może posiadać gdzie indziej. Wintermute działa na giełdach scentralizowanych, platformach zdecentralizowanych i rynkach OTC, pozostawiając możliwość, że jego pozycje na Hyperliquid stanowią jedną część większej księgi hedgingowej.
Wintermute poinformował wcześniej w tym roku, że klienci instytucjonalni stanowili rosnący udział w jego działalności OTC. Instytucjonalny przepływ handlu OTC firmy osiągnął 72% wolumenu spot w pierwszej połowie 2026 roku.
Alameda przelała ETH do Wintermute przed najnowszymi krótkimi pozycjami
Raportowana pozycja następuje po oddzielnym dużym transferze Ethereum obejmującym portfele powiązane z FTX i Alameda Research.
23 września badacze blockchain śledzili 23 639 ETH o wartości około 65 milionów dolarów przenoszonych z adresu powiązanego z FTX i Alameda do portfela oznaczonego jako należący do Wintermute.
Szerszy przegląd wykazał sześć powiązanych portfeli transferujących łącznie 27 372 ETH, o wartości około 75 milionów dolarów w tamtym czasie, na adresy Wintermute. Firma zajmująca się bezpieczeństwem blockchain PeckShield oznaczyła największą transakcję 23 639 ETH.
Ani Wintermute, ani FTX Recovery Trust nie potwierdziły publicznie, że transfer oznaczał natychmiastową sprzedaż. Ruchy on-chain do animatora rynku mogą wspierać sprzedaż, realizację OTC, zarządzanie zabezpieczeniem, hedging lub inne funkcje handlowe.
Wcześniejsze transfery FTX i Alameda z udziałem Wintermute pokazują, że portfele powiązane z masą upadłościową korzystały z animatora rynku w wcześniejszych ruchach aktywów. W październiku 2023 adresy FTX i Alameda przeniosły kryptowaluty o wartości około 10 milionów dolarów do Coinbase, Binance i miejsc powiązanych z Wintermute.
Ruch ETH z 23 września pozostaje zatem oddzielony od najnowszego zrzutu krótkiej pozycji na Hyperliquid, chyba że dalsze dane portfela lub ujawnienia ustalą bezpośredni związek między przeniesionym Etheruem a ekspozycją na instrumenty pochodne.
