Bitcoin acaba de formar um segundo cruzamento dourado, ainda mais forte: entenda o que isso significa

O Bitcoin está começando a semana com o pé direito. Ainda não consegue romper o teto, mas os investidores têm motivos para otimismo.

O principal ativo cripto foi negociado em torno de US$ 86.100 na manhã de segunda-feira, alta de 1,14% em 24 horas, com uma capitalização de mercado de US$ 1,73 trilhão. Todo o mercado cripto vale US$ 2,94 trilhões, alta de 1,36% no dia, e o Índice de Medo e Ganância está em 68, ainda em território de "ganância" e estabilizando o sentimento após uma queda das leituras de "ganância extrema" no mês passado.

O estopim foi o relatório de empregos de sexta-feira, e foi feio — para a economia, isto é. Os empregadores dos EUA adicionaram apenas 29.000 postos em setembro, segundo o Bureau of Labor Statistics, cerca de um terço do que os economistas esperavam. A taxa de desemprego subiu para 4,2%.

As revisões pioraram a situação. Julho foi revisado de um ganho de 21.000 para uma perda de 10.000 postos, e agosto foi cortado de 162.000 para 133.000. O crescimento anual dos salários desacelerou para 3,0%.

Más notícias para os trabalhadores, boas notícias para os ativos de risco. Essa é a matemática estranha deste ciclo.

O Federal Reserve aumentou as taxas em um quarto de ponto, para 3,75%-4,00% em 16 de setembro, em uma votação unânime. Uma semana antes do relatório de sexta-feira, os traders de títulos davam à alta de outubro uma chance de 64%. Depois dele, essas probabilidades caíram para cerca de 16%-22%, dependendo do instantâneo.

É a imagem espelhada do mês passado. Em 4 de setembro, um relatório de agosto excepcional fez o Bitcoin cair mais de 2%, para perto de US$ 79.300, à medida que as apostas em alta aumentavam. O Bitcoin agora é negociado cerca de 8% acima desse nível.

As ações também comemoraram. O S&P 500 fechou na sexta-feira a 7.722,72, alta de 0,73%, enquanto o Nasdaq ganhou 1,19%, para 27.190,86, e o Dow subiu 0,49%, para 51.176,96. A Nvidia atingiu uma nova máxima recorde, e os futuros das ações subiram ligeiramente na noite de domingo.

As altcoins estão mistas. O Ethereum é negociado a US$ 2.711, alta de 0,59%, e o XRP está a US$ 1,51, alta de 0,81%. A Solana caiu 0,91%, para US$ 120,31. Todas as 10 principais altcoins estão no verde, mas nem uma única se moveu mais de 1%, exceto a Hyperliquid, que subiu 3,68% no dia, para US$ 93,17, e 6% na semana.

O dinheiro dos ETFs também não está diminuindo. Os ETFs de bitcoin à vista dos EUA registraram US$ 189,84 milhões em entradas líquidas na leitura diária mais recente, com ativos líquidos totais de US$ 101,1 bilhões, de acordo com dados da Decrypt.

Preço do Bitcoin: Rejeitado na porta, mas avançando com força

O gráfico explica a hesitação. No período diário, a máxima de US$ 87.354 continua sendo a linha a ser superada.

O momentum é forte. O Índice de Força Relativa, que pontua ganhos recentes contra perdas em uma escala de 0 a 100, onde leituras acima de 70 são consideradas sobrecompradas, está em 64,7, o que é quente, mas não extremamente sobrecomprado. O Índice Direcional Médio, que mede a força da tendência independentemente da direção e é lido acima de 25 como uma tendência forte, está em 43,4.

As médias móveis exponenciais, ou EMAs, acompanham o preço médio ao longo de um número definido de dias, dando mais peso aos dias recentes. Um cruzamento dourado acontece quando uma EMA mais rápida sobe acima de uma mais lenta. O gráfico mostra a EMA de 50 dias (o preço médio dos últimos 50 dias) acima da EMA de 200 dias, a versão clássica de um cruzamento dourado. Isso aconteceu em meados de setembro, quando o Bitcoin registrou o segundo melhor desempenho naquele mês, de todos os tempos.

Mas um sinal ainda mais forte acaba de aparecer, pois a EMA de 100 dias agora também cruzou acima da de 200 dias. Você pode ver isso no gráfico a seguir. A EMA de 100 dias sendo a linha branca pontilhada.

Por que o cruzamento 100/200 é ainda mais altista? Porque é mais difícil de falsificar. Um forte repique de dois meses pode arrastar a EMA de 50 dias acima da de 200 dias. Para puxar a EMA mais lenta de 100 dias acima da de 200 dias, o preço do Bitcoin precisa se manter elevado por meses, o que significa que o BTC não apenas se recuperou dos níveis abaixo de US$ 60.000 de julho, mas reconstruiu sua tendência de médio prazo.

Juntos, os dois cruzamentos significam que as médias de curto e médio prazo estão ambas acima da de longo prazo. Pense nisso como uma segunda confirmação da mesma história. O porém: as EMAs são atrasadas, então um cruzamento dourado confirma um movimento que já aconteceu, em vez de prever o próximo.

Na Myriad, um mercado de previsões criado pela Dastan, empresa controladora da Decrypt, os traders estão inclinados ao otimismo em relação a um impulso de curto prazo. No mercado de máximas de outubro, um toque em US$ 87.500 é negociado a 80%, US$ 90.000 a 59%, US$ 95.000 a 25% e US$ 100.000 a 12%.

Quanto a futuros catalisadores, o calendário da semana é curto, mas carregado. O Fed divulga a ata de sua reunião de setembro na quarta-feira, 7 de outubro, às 14h (horário do leste dos EUA), e o BLS publica o CPI de setembro em 14 de outubro. A próxima reunião de política do Fed ocorre de 27 a 28 de outubro, com uma coletiva de imprensa em 28 de outubro às 14h30 (horário do leste dos EUA).