A Circle garantiu um investimento de US$ 100 milhões da Binance e um acordo comercial de cinco anos destinado a aumentar a distribuição do USDC, dando à emissora da stablecoin outro canal enquanto compete com a Tether.
Resumo
- A Binance investiu US$ 100 milhões na Circle e assinou um acordo de cinco anos focado na expansão do USDC.
- A Circle pagará à Binance incentivos mensais vinculados a saldos qualificados de USDC mantidos por meio da infraestrutura de carteira.
- A Binance comprou 1,24 milhão de ações da Circle a US$ 80,84 cada por meio de uma transação de colocação privada concluída.
- A capitalização de mercado do USDC atingiu aproximadamente US$ 75 bilhões, enquanto a USDT permaneceu acima de US$ 183 bilhões em setembro.
- A Binance expandiu os mercados à vista de USDC para 329, à medida que os volumes de negociação aumentaram acentuadamente após a parceria de 2024.
A Circle disse em 22 de setembro que a Binance havia comprado US$ 100 milhões de suas ações ordinárias Classe A e renovado sua parceria de USDC por cinco anos, com foco na distribuição em mercados emergentes.
O acordo baseia-se em uma relação que começou no final de 2024. Analistas entrevistados pela CoinDesk disseram que a Binance poderia ajudar a Circle a colocar o USDC diante de mais usuários, particularmente em mercados onde as stablecoins lastreadas em dólar desempenham um grande papel na negociação de criptomoedas e nos pagamentos.
Dados da Kaiko citados pela CoinDesk mostraram que o número de mercados à vista cotados em USDC na Binance subiu de 140 quando a parceria original começou para 329. O volume mensal de negociação de USDC na exchange passou de aproximadamente US$ 20 bilhões-US$ 40 bilhões antes do acordo para mais de US$ 80 bilhões nos últimos meses.
Circle e Binance aprofundam seus laços financeiros
O novo arranjo vai além da distribuição do USDC porque a Binance agora possui ações da Circle. O registro na SEC da Circle mostra que a Binance comprou 1.237.011 ações Classe A a US$ 80,84 cada. A colocação privada gerou US$ 100 milhões para a Circle e foi concluída em 17 de setembro.
O preço de compra representou um desconto em relação ao preço de mercado da Circle antes do fechamento da transação. A Binance mantém direitos de voto vinculados às ações, mas concordou com restrições à venda, transferência, penhor ou hedge das mesmas por até dois anos, sujeitas a exceções especificadas.
De acordo com o acordo comercial, a Circle pagará à Binance um incentivo mensal calculado como uma porcentagem do USDC qualificado mantido por meio do serviço de infraestrutura Modular Smart Contract Wallet da Circle. A Binance concordou em realizar atividades promovendo o USDC em sua plataforma.
Qualquer uma das empresas pode rescindir o acordo antes do término do período de cinco anos quando ocorrerem condições especificadas. O arranjo substitui acordos assinados em novembro de 2024 e agosto de 2025.
Como o crypto.news relatou sobre o investimento da Binance, a compra de ações e o renovado arranjo comercial vinculam o interesse financeiro da Binance mais estreitamente à distribuição do USDC.
O analista da Clear Street, Owen Lau, disse à CoinDesk que a estrutura alinha ainda mais a Binance e a Circle, traçando uma comparação com a relação existente da Circle com a Coinbase.
A Binance tornou-se um importante local de negociação de USDC
Os dados de negociação sugerem que a Binance já estava se tornando uma fonte maior de atividade de USDC antes da assinatura do novo acordo.
De acordo com dados da Kaiko citados pela CoinDesk, a Binance movimentou aproximadamente US$ 5 bilhões-US$ 10 bilhões em negociações à vista de USDC por dia durante 2026. Anastasia Melachrinos, chefe de pesquisa da Kaiko, disse que isso representava cerca de 10 a 20 vezes a atividade registrada em muitos locais de negociação concorrentes.
Os pares de negociação de USDC na Binance aumentaram acentuadamente desde que as empresas começaram a trabalhar juntas. A plataforma tinha 39 mercados à vista de USDC em 2021 e 140 no final de 2024, antes de chegar a 329 sob a parceria.
A expansão não significa que todos os pares de USDC permaneçam listados permanentemente. A Binance remove periodicamente mercados individuais quando a liquidez ou o volume já não atende aos seus requisitos. A Crypto.news noticiou no início de setembro que BREV/USDC, COOKIE/USDC, LA/USDC e QNT/USDC estavam programados para remoção após uma dessas revisões.
A Circle tem trabalhado com outras exchanges ao mesmo tempo. A sua parceria ampliada com a OKX abrange a negociação de USDC nos mercados à vista, de margem e de futuros.
A parceria ampliada da Circle com a OKX no início deste mês. Os traders elegíveis ganharam mais acesso a mercados denominados em USDC, à medida que a Circle procurava distribuição para além de uma única exchange.
USDC continua bem atrás da Tether em valor de mercado
O acordo com a Binance surge enquanto o USDC continua a ser a segunda maior stablecoin de dólar, atrás do USDT da Tether.
O CoinGecko registou a capitalização de mercado do USDC em aproximadamente 75,3 mil milhões de dólares em 23 de setembro, acima dos 73,6 mil milhões de dólares em 17 de setembro.
A Tether permaneceu consideravelmente maior. Os dados do CoinGecko colocaram o valor de mercado do USDT em aproximadamente 183,8 mil milhões de dólares em 26 de setembro, com um volume de negociação diário próximo de 69 mil milhões de dólares. A sua capitalização de mercado manteve-se perto de 183 mil milhões de dólares durante a maior parte de setembro.
O CEO da Gravity Team, Martins Benkitis, disse ao CoinDesk que a Binance dá à Circle um incentivo e uma rota de distribuição para aumentar o uso do USDC. Ele alertou que os pares de negociação existentes do USDT, a liquidez local e o comportamento estabelecido dos utilizadores tornam difíceis mudanças rápidas na quota de mercado.
A diferença vai além da oferta de tokens. O USDT tem liquidez há muito estabelecida nos mercados internacionais de criptomoedas e continua a ser amplamente utilizado como ativo de cotação para negociação. Analistas entrevistados pelo CoinDesk disseram que a parceria da Circle com a Binance poderá aumentar a pressão competitiva sem substituir imediatamente essas redes.
A Circle, entretanto, expandiu a presença do USDC através da sua própria infraestrutura. Em 16 de setembro, a empresa lançou a mainnet da Arc, uma blockchain que usa USDC para taxas de transação.
O lançamento da Arc, a rede abriu com validadores institucionais, incluindo BlackRock, Visa, Mastercard, DTCC e Standard Chartered.
A Circle está a construir trilhos de pagamento para além das exchanges
A competição da Circle pelo uso de stablecoins estende-se agora à infraestrutura de pagamentos e à liquidação transfronteiriça.
Em 8 de setembro, a Circle anunciou um acordo para adquirir a Tazapay, uma empresa de pagamentos transfronteiriços sediada em Singapura. A Circle disse que a transação acrescentaria relações com mais de 60 bancos e empresas de fintech e capacidades de pagamento abrangendo mais de 100 mercados.
Espera-se que a aquisição seja concluída em 2027, após aprovações regulatórias, incluindo o consentimento da Autoridade Monetária de Singapura. Um documento apresentado à SEC mostra que a transação está estruturada como uma compra de ações e permanece sujeita a condições de fecho.
A transação da Tazapay está avaliada em 400 milhões de dólares em ações. A Tazapay processa mais de 25 mil milhões de dólares em volume de pagamentos anualizados, enquanto as stablecoins representam cerca de 60% da sua atividade transacional, de acordo com informações divulgadas em torno do acordo.
A Circle Payments Network constitui outra parte da estratégia de pagamentos da empresa. A rede liga instituições financeiras e prestadores de serviços de pagamento que utilizam stablecoins regulamentadas para liquidação transfronteiriça.
A Binance dá à Circle uma rota de distribuição diferente através de contas de negociação e utilizadores em mercados internacionais. O co-CEO da Binance, Richard Teng, disse que o investimento de 100 milhões de dólares da empresa e o compromisso de cinco anos representavam o que ele chamou de "convicção de longa duração" na Circle e no USDC.
O CEO da Circle, Jeremy Allaire, descreveu a Binance como uma das maiores plataformas para o uso de stablecoins de dólar e disse que a parceria renovada ampliaria a disponibilidade do USDC através da sua base global de utilizadores.
