A Evernorth concluiu sua fusão com a Armada Acquisition Corp. II, mantendo aproximadamente 473 milhões de XRP e levantando cerca de US$ 300 milhões em receita bruta de caixa antes de sua estreia esperada na Nasdaq em 12 de outubro.
Resumo
- 473 milhões de XRP formaram o tesouro da Evernorth no fechamento, juntamente com aproximadamente US$ 300 milhões em receita bruta de caixa.
- As ações XRPN devem começar a ser negociadas na Nasdaq em 12 de outubro após a conclusão da fusão.
- A Evernorth planeja implantar capital em infraestrutura de XRP e buscar estratégias para aumentar o XRP por ação.
- Os acionistas da Armada aprovaram a transação em 30 de setembro, antes de um atraso administrativo alterar o cronograma de listagem.
A Evernorth anunciou em 9 de outubro que havia fechado a combinação de negócios, trazendo seu tesouro de XRP e planos de investimento relacionados para uma estrutura de empresa de capital aberto. A empresa disse que o valor em dinheiro de aproximadamente US$ 300 milhões foi medido antes das despesas da transação, com capital fornecido por investidores institucionais e de ativos digitais.
De acordo com o anúncio, seus apoiadores incluem Arrington Capital, SBI Group, Ripple, Pantera Capital, Kraken e GSR. A Armada, a parceira da fusão, era uma empresa de aquisição de propósito específico patrocinada pelo Arrington XRP Capital Fund, LP.
Evernorth fecha fusão após mudanças no cronograma da Nasdaq
Em seu arquivamento de fechamento, a Evernorth confirmou que a transação foi concluída sob o acordo de combinação de negócios assinado em 19 de outubro de 2025, e alterado em 12 de agosto de 2026. O acordo envolveu a Evernorth, Pathfinder Digital Assets, Ripple, Armada e duas subsidiárias de fusão.
Sob a mecânica da transação descrita no Formulário 8-K, a Pathfinder e a antiga entidade Armada tornaram-se subsidiárias integrais da Evernorth. O arquivamento também registra a mudança da Armada das Ilhas Cayman para Delaware em 8 de outubro, quando adotou o nome Arrington Capital SPAC I Inc.
O fechamento ocorreu após a aprovação dos acionistas da Armada em sua assembleia geral extraordinária de 30 de setembro, de acordo com as divulgações da empresa. A Evernorth havia inicialmente agendado o fechamento da fusão para 7 de outubro e o início da negociação na Nasdaq para 8 de outubro.
Como o crypto.news relatou em 7 de outubro, a empresa adiou sua estreia na Nasdaq após um problema administrativo alterar o cronograma. Em sua atualização de 6 de outubro, a Evernorth disse que o problema não deveria impedir a conclusão e definiu 9 de outubro como a data de fechamento revisada.
Com a fusão agora concluída, o anúncio de fechamento mantém 12 de outubro como o primeiro dia de negociação esperado para as ações ordinárias da Evernorth sob XRPN. A empresa também espera que sua liderança, investidores e participantes do ecossistema XRP compareçam a uma cerimônia de fechamento do sino da Nasdaq em 14 de outubro.
Tesouro de XRP combina compras e tokens contribuídos
O anúncio de fechamento da Evernorth coloca suas participações em aproximadamente 473 milhões de XRP. Documentos de transação anteriores mostram que o tesouro foi montado por várias rotas, incluindo compras em dinheiro e contribuições de partes que apoiaram a fusão.
Um exame de 30 de setembro da composição do tesouro de XRP detalhou um saldo de fechamento projetado de pelo menos 473.276.430 XRP sob as premissas da procuração definitiva. Os componentes divulgados incluíam 126.791.458 XRP contribuídos pela Ripple e aproximadamente 211,32 milhões de XRP associados ao patrocinador.
De acordo com essas divulgações da procuração, uma contribuição separada de parte relacionada representou 50 milhões de XRP, enquanto acordos de financiamento antecipado e atrasado incluíram outros 800.000 tokens. Os documentos também identificaram aproximadamente 84,37 milhões de XRP comprados por US$ 214 milhões.
O relatório anterior colocou o preço médio dessa compra em cerca de US$ 2,53657 por token. Sua revisão distinguiu a aquisição em dinheiro documentada das participações contribuídas, em vez de aplicar o preço de compra a cada XRP no tesouro planejado.
Para investidores do mercado de ações dos EUA, a mesma análise baseada em procuração descreveu o XRPN como propriedade de capital corporativo. A empresa possui o tesouro de XRP; os acionistas não recebem um direito direto de resgate por um número especificado de tokens.
De acordo com essa análise, a exposição por trás de cada ação também depende das ações em circulação, passivos, financiamento e custos de transação. O proxy abordou separadamente warrants e outros títulos, juntamente com o saldo esperado de XRP.
Evernorth planeja colocar capital em XRP em serviços institucionais
No anúncio de encerramento, o fundador e CEO Asheesh Birla disse que a Evernorth gerenciaria ativamente seu tesouro e apoiaria a infraestrutura e os usos do XRP. Ele descreveu o aumento do número de XRP mantidos por ação como um objetivo da estratégia de tesouraria da empresa.
Birla disse:
“Estaremos implantando capital em toda a economia do XRP, apoiando a infraestrutura e os casos de uso que ampliam a utilidade do XRP”
O anúncio anterior da empresa arquivado na SEC identificou ativos tokenizados, mercados de crédito onchain e infraestrutura de liquidação como áreas nas quais pretendia fornecer capital. Nessa divulgação, a Evernorth disse que seu modelo combinaria participações em XRP com investimento em infraestrutura, em vez de depender apenas da compra e manutenção de tokens.
De acordo com a descrição da empresa, a Evernorth também planeja buscar estratégias de rendimento institucional e de finanças descentralizadas, participação no ecossistema e atividades de mercado de capitais. Suas divulgações apresentam essas atividades como estratégias planejadas para aumentar o XRP por ação.
Dentro do anúncio arquivado na SEC, a Evernorth disse que pretendia operar com os padrões de relatórios, governança e divulgação de uma empresa listada na Nasdaq. O documento também afirma que a declaração da SEC sobre a eficácia da declaração de registro não constituía aprovação dos méritos de investimento da transação.
Financiamento conversível inclui compras de XRP entre os usos permitidos
Antes da votação dos acionistas, a Evernorth concordou em emitir dívida conversível no valor de US$ 30 milhões, conforme relatado em 21 de setembro. O acordo divulgado vinculou a emissão e o pagamento das notas à conclusão da combinação de negócios.
De acordo com os documentos de financiamento, os recursos poderiam apoiar propósitos corporativos gerais, incluindo compras adicionais de XRP e atividades dentro do ecossistema XRP. Os usos permitidos não comprometiam o valor total do financiamento com compras diretas de tokens.
O acordo nomeou a NH Investment & Securities como fiduciária da Kyobo AIM Corporate Finance General Private Investment Trust No. 3, a compradora. Sob os termos divulgados, as notas seniores não garantidas carregam uma taxa de juros anual de 4% paga em espécie, com juros adicionados ao principal em vez de pagos regularmente em dinheiro.
Os documentos de financiamento preveem capitalização semestral e vencimento em 2031, a menos que as notas sejam convertidas, resgatadas ou recompradas antecipadamente. Os detentores recebem direitos de conversão a partir de um ano após a data de eficácia, a uma taxa inicial equivalente a aproximadamente US$ 10,20 por ação Classe A da Evernorth.
