Эта статья была составлена и организована BlockWeeks
В течение следующих двух десятилетий Соединенные Штаты переживут крупнейшую в истории человечества передачу богатства между поколениями. Бэби-бумеры и старшие поколения передадут триллионы долларов активов своим детям, и эта группа «цифровых аборигенов» имеет инвестиционное поведение, полностью отличное от их родителей — их принятие биткоина и криптоактивов намного выше, чем у предыдущего поколения.
$840 триллионов: крупнейшая в истории передача богатства
Согласно Обследованию потребительских финансов Федеральной резервной системы, по состоянию на второй квартал 2023 года общее богатство домохозяйств США составляло 146 триллионов долларов. Среди этого бэби-бумеры, родившиеся в 1964 году и ранее, вместе со старшими поколениями владели в совокупности 95,6 триллиона долларов, что составляет около двух третей всего богатства США, в то время как эта группа составляла менее одной трети взрослого населения.
В последние годы миллениалы превзошли бэби-бумеров по численности населения, став самым многочисленным поколением в Соединенных Штатах. Но несмотря на большую численность, миллениалы и младшие поколения (включая цифровых аборигенов, таких как поколение Z) вместе владеют только 8,3 триллиона долларов, около 5,7% общего богатства, примерно в 11,5 раз меньше, чем бэби-бумеры и старшие поколения, и примерно в 15,5 раз меньше на душу населения.
Cerulli Associates прогнозирует, что общее богатство, переданное к 2045 году, достигнет 84,4 триллиона долларов, из которых 73,6 триллиона долларов (87%) будут переданы наследникам в качестве наследства, а остальные 11,9 триллиона долларов (13%) будут пожертвованы на благотворительность. Бэби-бумеры (в возрасте 59–77 лет) передадут 53 триллиона долларов (63% от общего объема передач), а «молчаливое поколение» (старше 78 лет) как ожидается, передаст около 16 триллионов долларов (19%), причем большая часть будет завершена в течение следующего десятилетия. Coldwell Banker оценивает, что к 2030 году миллениалы будут владеть в 5 раз большим богатством, чем в начале этого десятилетия, в основном за счет наследства.
Почему младшие поколения предпочитают криптовалюту
Миллениалы и поколение Z — первые цифровые аборигены. По сравнению со своими родителями и бабушками и дедушками они более расово разнообразны, более образованны и более социально сознательны. Сжатые множественными экономическими рецессиями, высокими затратами на жилье и тяжелым долговым бременем, эти младшие поколения более открыты к альтернативным финансовым системам и инвестициям (включая криптовалюту). Множественные межпоколенческие опросы принятия криптовалют показывают, что уровень принятия или одобрения криптовалют у младших поколений как минимум в 3 раза выше, чем у бэби-бумеров.
Традиционная финансовая система когда-то принесла бэби-бумерам огромную пользу — относительно более высокие доходы, более низкие затраты на жизнь и годы экономического роста. Поэтому исследования показывают, что они больше доверяют финансовой системе и склонны поддерживать статус-кво. Но многие миллениалы и младшие группы разочарованы финансовой системой, которая не смогла служить им так, как служила их родителям. Особенно после финансового кризиса 2008 года опасения по поводу инфляции и снижение доверия к институтам сделали эти группы цифровых аборигенов более готовыми принять альтернативные финансовые системы и инвестиции, чаще используя чисто онлайн-цифровые брокерские приложения и робо-советников, и больше предпочитая технологии, ESG, социальное воздействие и альтернативные инвестиции.
Поэтому идея «альтернативной финансовой системы, не контролируемой банками и правительствами, поддерживаемой цифровой валютой» находит отклик у этого населения. Подход к независимым личным финансам, ориентированный на цифровые технологии, доступный, без разрешений, с фокусом на конфиденциальность и всегда включенный, продвигаемый биткоином и криптовалютой, в высокой степени соответствует ценностям младших поколений.
Coinbase оценивает, что около 52 миллионов американцев владеют криптоактивами (примерно 1 из каждых 5 взрослых), причем у миллениалов самый высокий уровень владения (45%), за ними следует поколение Z (39%). Результаты опроса Pew аналогичны: только 8% взрослых старше 50 лет когда-либо инвестировали в криптовалюту, торговали ею или использовали ее, по сравнению с 25% в возрасте 30–49 лет и 28% в возрасте 18–29 лет.
Потенциальное влияние на крипторынок
Передача богатства этим криптодружественным группам может значительно повысить спрос на биткоин и другие криптоактивы. Если бы «Великая передача богатства» произошла сегодня, Galaxy оценивает, что, исходя из более высокой технологической восприимчивости молодых поколений по сравнению с бэби-бумерами, от 160 до 225 миллиардов долларов дополнительных средств поступило бы на крипторынок. Поскольку большая часть богатства, принадлежащего бэби-бумерам и старшим поколениям, как ожидается, будет передана молодым поколениям к 2045 году, эта оценка подразумевает, что в течение следующих 20 лет крипторынок может получать около 20–28 миллионов долларов дополнительных покупок в день в результате этого.
Реалистичные ограничения: не все могут ждать наследства
Однако передача богатства может не решить все финансовые проблемы миллениалов и следующего поколения. Ожидается, что лишь небольшая часть людей получит наследство, и передача богатства, весьма вероятно, не пойдет в группы с низким доходом, которые нуждаются в наследстве больше всего. А для тех, кто ожидает унаследовать богатство, из-за более продолжительной жизни, роста расходов на медицину, плохого финансового планирования, изменения приоритетов расходов и сокращения льгот фактически переданное богатство будет ниже ожидаемого.
Исследование Coventry показывает, что 85% пенсионеров отдают приоритет собственной финансовой безопасности и здоровью, и более 75% опрошенных пенсионеров не планируют оставлять какое-либо наследство. Предыдущие исследования межпоколенческой передачи богатства (отслеживание наследств с 1989 по 2007 год) также не принесли очевидной «волны наследства» — передача богатства составляла в среднем 19% чистой стоимости и продолжала тенденцию к снижению, что указывает на то, что доля наследств и подарков в накоплении богатства домохозяйств постепенно снижается.
Поэтому миллениалам, которые ожидают, что передача богатства немедленно принесет экономическое процветание для погашения всех долгов, возможно, придется снизить свои ожидания и сделать другие приготовления. Большая часть богатства, передаваемого от старших поколений, не пойдет в группы с низким доходом. Тем не менее, любое наследство может улучшить финансовое положение человека и повысить инвестиционные возможности, и биткоин и другие криптоактивы могут стать основными бенефициарами.
Демографические сдвиги благоприятствуют крипто
Бэби-бумеры пережили послевоенный экономический бум и в целом изменили американское общество. Но между ними и миллениалами и младшими поколениями существует очевидный поколенческий разрыв — последние сталкиваются с большим финансовым давлением, чем их родители. Помимо огромного разрыва в богатстве, социальные ценности поколений, выросших в цифровую эпоху, также полностью отличаются, особенно в плане технологической восприимчивости, социальной осознанности и доверия к институтам. Поэтому вполне естественно, что эти группы более готовы принимать альтернативные финансовые системы, такие как биткоин и крипто.
По мере того как последняя партия бэби-бумеров приближается к выходу на пенсию, миллениалы станут основными бенефициарами «Великой передачи богатства», при этом старшие поколения передадут через наследство почти 100 триллионов долларов богатства. Великая передача богатства может не решить все проблемы раздутых долгов младших поколений, но она представляет собой крупный демографический сдвиг, который наделит цифровые поколения с более высокой склонностью к принятию крипто. Со временем, по мере смены поколений, ожидается, что крипто увидит больше притока капитала и получит более благоприятную поддержку на пути к массовому принятию.
