Австралийский регулятор ценных бумаг предложил распространить существующие меры защиты розничной торговли на некоторые криптовалютные деривативы с расчетами, после сообщений о потерях более 458 миллионов долларов среди трейдеров контрактами на разницу.
Резюме
- Австралийский регулятор ценных бумаг предложил распространить существующие правила для CFD на некоторые криптовалютные деривативы с расчетами, включая ограничения на кредитное плечо и меры защиты розничных инвесторов.
- ASIC добивается продления своих мер защиты CFD на 10 лет после того, как 68% розничных трейдеров зафиксировали чистые убытки на общую сумму более 458 миллионов долларов в 2023–24 годах.
- Предлагаемые изменения уточнят требования к марже, ограничат неттинг противоположных позиций и охватят квалифицированные контракты, расчеты по которым осуществляются путем передачи цифровых активов.
- Регулятор принимает отзывы до 9 ноября, в то время как отдельная система лицензирования криптовалют в Австралии должна вступить в силу в апреле 2027 года.
Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) заявила в понедельник, что хочет обновить определение контрактов на разницу (CFD), чтобы охватить соответствующие продукты, расчеты по которым осуществляются через передачу цифровых активов, сохранив при этом существующие ограничения на кредитное плечо и убытки инвесторов.
ASIC предложила сохранить свой приказ о вмешательстве в продукты CFD еще на 10 лет при условии одобрения министром. Текущий приказ вступил в силу 29 марта 2021 года и должен истечь 23 мая 2027 года.
Регулятор пригласил общественность оставить отзывы о предлагаемых изменениях до 9 ноября.
ASIC хочет, чтобы криптовалютные CFD с расчетами подпадали под существующие меры защиты
CFD позволяют инвесторам спекулировать на изменениях стоимости актива, не владея им. Трейдеры могут открывать позиции по криптовалютам, акциям, сырьевым товарам и другим финансовым инструментам, часто используя заемные средства для контроля позиций, превышающих их первоначальные депозиты.
Существующие правила CFD в Австралии обычно охватывают контракты, расчеты по которым производятся денежными средствами или путем зачета обязательств между контрагентами.
Согласно предложению ASIC, определение будет включать квалифицированные контракты, расчеты по которым осуществляются через передачу цифровых активов, даже если базовый риск связан с активом за пределами рынка криптовалют.
Регулятор заявил, что продукты со сопоставимыми экономическими характеристиками и рисками должны получать последовательное регулирование независимо от способа расчетов.
Не каждый криптовалютный дериватив подпадет под предлагаемые изменения. Некоторые фьючерсы и опционы на криптовалюты с фиксированными сроками исполнения останутся вне приказа о вмешательстве в продукты CFD.
Существующие меры защиты ограничивают размер кредитного плеча, доступного розничным клиентам, и требуют от поставщиков закрывать позиции, когда средства на счете падают ниже установленных уровней.
Защита от отрицательного баланса не позволяет клиентам потерять больше средств, чем на их торговых счетах CFD. На поставщиков налагаются ограничения на стимулы, предлагаемые для привлечения розничных трейдеров.
Предлагаемые поправки ASIC сохранят эти меры защиты, одновременно уточняя, как требования к начальной марже применяются к CFD, связанным с опционами.
Регулятор хочет, чтобы каждая позиция CFD отдельно соответствовала требованиям к марже, не позволяя поставщикам снижать требуемую маржу путем неттинга противоположных позиций.
Другие изменения уточнят ограничения на стимулы, включая скидки и образовательные или исследовательские инструменты, предлагаемые клиентам. Поставщики должны будут вести учет разрешенных скидочных предложений.
ASIC предложила заменить ссылки на «криптоактив» на «цифровой актив» по всему приказу.
Розничные трейдеры CFD потеряли более 458 миллионов долларов за один год
Предлагаемое ASIC 10-летнее продление следует за ее оценкой результатов розничной торговли в рамках существующих ограничений.
В течение 2023–24 финансового года в Австралии 68% розничных клиентов, торгующих CFD, зафиксировали чистый убыток, согласно регулятору.
Совокупные чистые убытки превысили 458 миллионов долларов, включая 73 миллиона долларов комиссий. Среди розничных клиентов, торгующих CFD на опционы, 85% потеряли деньги.
ASIC признала, что ее приказ о вмешательстве снизил вред с момента его введения, но заявила, что убытки остаются значительными.
Регулятор считает существующие меры защиты эффективными и необходимыми, ссылаясь на сохраняющиеся риски, связанные с торговлей CFD с кредитным плечом.
Его предлагаемое продление на 10 лет обеспечит регуляторную определённость без необходимости частых продлений. ASIC сохранит за собой право отозвать распоряжение до истечения этого срока, если это будет целесообразно.
Австралия готовит отдельные правила лицензирования для криптокомпаний
Австралия вносит изменения в то, как криптовалютные компании работают в рамках её законов о финансовых услугах, с отдельными требованиями, охватывающими биржи, кастодиальные платформы и инвестиционные продукты.
30 сентября истёк срок временного освобождения от лицензирования ASIC для отдельных предприятий в сфере цифровых активов, обязанных получить разрешение в соответствии с действующим законодательством.
Как ранее сообщал crypto.news, компании, полагавшиеся на это освобождение, должны были до установленного срока подать заявку на получение австралийской лицензии на финансовые услуги или обратиться за внесением изменений в существующую лицензию.
Предприятия, которым требуются лицензии на организацию рынка или на клиринг и расчёты, столкнулись с отдельными требованиями об уведомлении и предварительных встречах.
ASIC зарегистрировала более 45 заявок на лицензирование цифровых активов после обновления своих регуляторных рекомендаций в октябре 2025 года.
Компании, работающие без необходимого разрешения и вне условий временного освобождения, с 1 октября могут столкнуться с гражданскими или уголовными санкциями. Потенциальные штрафы в соответствии с применимыми законами о финансовых услугах могут достигать 10% годового оборота.
Полномочия регулятора в отношении криптовалютных продуктов были рассмотрены Высоким судом Австралии в июне, когда судьи вынесли решение против Block Earner в споре, касающемся его прежнего инвестиционного продукта с фиксированной доходностью.
Единогласное решение установило, что продукт квалифицируется как средство финансового инвестирования, так и как производный инструмент в соответствии с действующим законодательством, а значит, компании требовалась лицензия на финансовые услуги.
Дело было возвращено в Полный федеральный суд для рассмотрения апелляции ASIC относительно штрафов.
ASIC ранее предпринимала правоприменительные действия в отношении поставщиков криптовалютных деривативов. В марте Федеральный суд Австралии постановил, чтобы Binance Australia Derivatives выплатила гражданский штраф в размере 10 млн австралийских долларов после того, как 524 розничных клиента были ошибочно классифицированы как оптовые инвесторы.
Компания выплатила 13,1 млн австралийских долларов в качестве компенсации до наложения штрафа.
Отдельно, Закон о поправках к корпоративному законодательству (Основы цифровых активов) 2026 года был принят парламентом Австралии 1 апреля и получил королевскую санкцию 8 апреля.
Законодательство, вступающее в силу 9 апреля 2027 года, включит платформы цифровых активов и платформы токенизированного кастодиального хранения в специальную систему лицензирования финансовых услуг.
ASIC будет осуществлять надзор за лицензированием и надзором в рамках нового режима, включая требования, касающиеся кастодиального хранения, транзакций, расчётов и финансовых ресурсов.
Некоторым компаниям, уже лицензированным в соответствии с действующими правилами о финансовых услугах, возможно, потребуется обновить свои разрешения, когда новый режим вступит в силу.
