Circle получила инвестиции в размере 100 миллионов долларов от Binance и пятилетнее коммерческое соглашение, направленное на увеличение распространения USDC, что дает эмитенту стейблкоина еще один канал в конкурентной борьбе с Tether.
Резюме
- Binance инвестировала 100 миллионов долларов в Circle и подписала пятилетнее соглашение, направленное на расширение USDC.
- Circle будет выплачивать Binance ежемесячные стимулы, привязанные к соответствующим балансам USDC, хранящимся через инфраструктуру кошельков.
- Binance купила 1,24 миллиона акций Circle по цене 80,84 доллара за штуку в рамках завершенной сделки частного размещения.
- Рыночная капитализация USDC достигла примерно 75 миллиардов долларов, в то время как USDT в сентябре оставалась выше 183 миллиардов долларов.
- Binance расширила спотовые рынки USDC до 329, поскольку объемы торгов резко выросли после партнерства 2024 года.
Circle заявила 22 сентября, что Binance приобрела акции Class A на сумму 100 миллионов долларов и возобновила их партнерство по USDC на пять лет с акцентом на распространение на развивающихся рынках.
Соглашение развивает отношения, начавшиеся в конце 2024 года. Аналитики, опрошенные CoinDesk, заявили, что Binance может помочь Circle представить USDC большему числу пользователей, особенно на рынках, где долларовые стейблкоины играют большую роль в криптоторговле и платежах.
Данные Kaiko, приведенные CoinDesk, показали, что количество спотовых рынков USDC на Binance выросло со 140 на момент начала первоначального партнерства до 329. Ежемесячный объем торгов USDC на бирже вырос с примерно 20–40 миллиардов долларов до сделки до более чем 80 миллиардов долларов в последние месяцы.
Circle и Binance углубляют свои финансовые связи
Новая договоренность идет дальше распространения USDC, поскольку теперь Binance владеет акциями Circle. Документ Circle для SEC показывает, что Binance купила 1 237 011 акций Class A по 80,84 доллара за штуку. Частное размещение принесло Circle 100 миллионов долларов и было закрыто 17 сентября.
Цена покупки представляла собой дисконт к рыночной цене Circle до закрытия сделки. Binance сохраняет права голоса, привязанные к акциям, но согласилась на ограничения на их продажу, передачу, залог или хеджирование в течение до двух лет, с учетом определенных исключений.
В соответствии с коммерческим соглашением Circle будет выплачивать Binance ежемесячное вознаграждение, рассчитываемое как процент от соответствующих USDC, хранящихся через сервис инфраструктуры модульных смарт-контрактов Circle. Binance согласилась выполнять действия по продвижению USDC на своей платформе.
Любая из компаний может расторгнуть соглашение до истечения пятилетнего срока при наступлении определенных условий. Договоренность заменяет соглашения, подписанные в ноябре 2024 года и августе 2025 года.
Как сообщал crypto.news о инвестиции Binance, покупка акций и возобновленная коммерческая договоренность теснее связывают финансовый интерес Binance с распространением USDC.
Аналитик Clear Street Оуэн Лау сказал CoinDesk, что эта структура дополнительно сближает Binance и Circle, проводя сравнение с существующими отношениями Circle с Coinbase.
Binance стала крупной торговой площадкой USDC
Данные торговли показывают, что Binance уже становилась более крупным источником активности USDC до подписания нового соглашения.
Согласно данным Kaiko, приведенным CoinDesk, Binance обрабатывала примерно 5–10 миллиардов долларов спотовой торговли USDC в день в течение 2026 года. Анастасия Мелахринос, руководитель исследований Kaiko, сказала, что это примерно в 10–20 раз превышает активность, зафиксированную на многих конкурирующих торговых площадках.
С тех пор как компании начали сотрудничать, количество торговых пар USDC на Binance резко возросло. В 2021 году на платформе было 39 спотовых рынков USDC, к концу 2024 года — 140, а в рамках партнёрства их число достигло 329.
Расширение не означает, что каждая пара USDC остаётся в листинге навсегда. Binance периодически удаляет отдельные рынки, когда ликвидность или объём торгов перестают соответствовать её требованиям. Crypto.news ранее в сентябре сообщал, что BREV/USDC, COOKIE/USDC, LA/USDC и QNT/USDC были запланированы к удалению по итогам одной из таких проверок.
Circle в то же время работала и с другими биржами. Её расширенное партнёрство с OKX охватывает торговлю USDC на спотовом, маржинальном и фьючерсном рынках.
Расширенное партнёрство Circle с OKX в начале этого месяца. Допущенные трейдеры получили более широкий доступ к рынкам, номинированным в USDC, поскольку Circle стремилась к распространению за пределами одной биржи.
USDC по рыночной стоимости по-прежнему значительно отстаёт от Tether
Соглашение с Binance заключено в то время, когда USDC остаётся вторым по величине долларовым стейблкоином после USDT от Tether.
CoinGecko зафиксировал рыночную капитализацию USDC на уровне примерно $75,3 млрд 23 сентября, что выше $73,6 млрд 17 сентября.
Tether оставался значительно крупнее. По данным CoinGecko, рыночная стоимость USDT составляла примерно $183,8 млрд 26 сентября, а ежедневный объём торгов был близок к $69 млрд. Его рыночная капитализация держалась около $183 млрд на протяжении большей части сентября.
Генеральный директор Gravity Team Мартинс Бенкитис сказал CoinDesk, что Binance даёт Circle стимул и канал распространения для увеличения использования USDC. Он предупредил, что существующие торговые пары USDT, локальная ликвидность и устоявшееся поведение пользователей затрудняют быстрые изменения в доле рынка.
Разница выходит за пределы предложения токенов. USDT давно имеет устоявшуюся ликвидность на международных крипторынках и по-прежнему активно используется в качестве котируемого актива для торговли. Аналитики, опрошенные CoinDesk, заявили, что партнёрство Circle с Binance может усилить конкурентное давление, но не заменит эти сети немедленно.
Тем временем Circle расширила присутствие USDC через собственную инфраструктуру. 16 сентября компания запустила основную сеть Arc — блокчейна, использующего USDC для комиссий за транзакции.
Запуск Arc, сеть открылась с институциональными валидаторами, включая BlackRock, Visa, Mastercard, DTCC и Standard Chartered.
Circle строит платёжные рельсы за пределами бирж
Конкуренция Circle за использование стейблкоинов теперь распространяется на платёжную инфраструктуру и трансграничные расчёты.
8 сентября Circle объявила о соглашении о приобретении Tazapay, сингапурской компании по трансграничным платежам. Circle заявила, что сделка добавит отношения с более чем 60 банками и финтех-компаниями, а также возможности выплат, охватывающие более 100 рынков.
Ожидается, что приобретение будет закрыто в 2027 году после получения регуляторных одобрений, включая согласие Денежно-кредитного управления Сингапура. Документ, поданный в SEC, показывает, что сделка структурирована как покупка акций и остаётся subject to условий закрытия.
Сделка по Tazapay оценивается в $400 млн в акциях. Tazapay обрабатывает более $25 млрд годового объёма платежей, при этом на стейблкоины приходится примерно 60% её транзакционной активности, согласно информации, опубликованной в связи со сделкой.
Circle Payments Network составляет ещё одну часть платёжной стратегии компании. Сеть соединяет финансовые учреждения и платёжных провайдеров, использующих регулируемые стейблкоины для трансграничных расчётов.
Binance даёт Circle иной канал распространения через торговые счета и пользователей на международных рынках. Со-генеральный директор Binance Ричард Тенг сказал, что инвестиции компании в $100 млн и пятилетнее обязательство представляют собой то, что он назвал «долгосрочной убеждённостью» в Circle и USDC.
Генеральный директор Circle Джереми Аллер описал Binance как одну из крупнейших платформ для использования долларовых стейблкоинов и сказал, что возобновлённое партнёрство расширит доступность USDC через её глобальную базу пользователей.
