Служба исследований Конгресса выявила 11 категорий криптовалютной деятельности, которые, согласно представленному в Сенате законопроекту CLARITY Act, будут разрешены для банковских организаций и кредитных союзов США, включая андеррайтинг и дилерские операции с цифровыми активами.
Краткое изложение
- Согласно CRS, 11 категорий криптовалютной деятельности станут допустимыми в соответствии с текстом, представленным в Сенате.
- В отчёте говорится, что предлагаемые разрешения на андеррайтинг превышают полномочия банков на сопоставимых традиционных рынках ценных бумаг.
- Банковские ассоциации выступили против вознаграждений за стейблкоины, которые, по их мнению, могут отвлечь депозиты от кредиторов.
- Нормотворчество Федеральной резервной системы в отношении стейблкоинов продолжалось в рамках GENIUS Act, несмотря на застопорившееся законодательство CLARITY.
Служба исследований Конгресса опубликовала свой анализ «Криптовалюты и допустимые для банков виды деятельности» 30 сентября, изучив, как конкурирующие версии H.R. 3633 изменят полномочия банков на ведение бизнеса с цифровыми активами.
По данным непартийной исследовательской службы, представленный в Сенате законопроект сделает 11 категорий деятельности доступными для банковских организаций и кредитных союзов, не сохраняя существующее различие между деятельностью, осуществляемой внутри застрахованных банков, и той, что передана небанковским дочерним компаниям.
В отчёте андеррайтинг и дилерские операции с цифровыми активами приводятся в качестве примера разрешений, которые превысили бы текущие полномочия банков на сопоставимых рынках ценных бумаг. CRS отмечает, что в настоящее время банки могут осуществлять андеррайтинг и дилерские операции в ограниченных категориях ценных бумаг, включая инструменты, выпущенные федеральными и государственными органами или их агентствами.
Версии CLARITY Act предоставят банкам разные разрешения
Согласно анализу CRS, в версии, принятой Палатой представителей, банки могли бы использовать цифровые активы или технологию блокчейн для осуществления деятельности, уже разрешённой законом. Текст Палаты представителей также санкционировал бы определённые криптовалютные операции для финансовых холдинговых компаний, позволяя предоставлять эти услуги в небанковских дочерних компаниях, а не в застрахованных банковских дочерних структурах.
Для сравнения, в тексте, представленном в Сенате, всем типам банковских организаций и кредитных союзов будет разрешено осуществлять перечисленные в нём криптовалютные операции, говорится в отчёте. Его подход не будет отделять деятельность, относящуюся к «банковскому делу», от той, что считается «финансовой по своей природе».
Описывая потенциальное влияние предложения на биткоин, сенатор Синтия Ламмис утверждала, что законодательство позволит банкам США покупать и хранить этот актив напрямую. Ламмис также предсказала, что возникший спрос может подтолкнуть цены «значительно» выше.
Её прогноз касается разрешений, для вступления которых в силу потребуется принятие законодательства. 15 сентября Сенат отклонил прекращение прений по предложению о рассмотрении H.R. 3633 голосами 49 против 50, оставив меру ниже порога в 60 голосов, необходимого для начала дебатов, согласно последующим сообщениям о законопроекте.
Процедурный результат не являлся окончательным голосованием по самому законодательству. Семь сенаторов-демократов, выступивших против продвижения меры, позже описали результат как «не конец» и заявили, что остаются приверженными переговорам, согласно публикации от 22 сентября.
Банковские группы оспорили вознаграждения за стейблкоины до голосования
До процедурной неудачи в Сенате восемь банковских ассоциаций попросили законодателей пересмотреть положения, касающиеся вознаграждений, выплачиваемых держателям стейблкоинов.
Как сообщал crypto.news 14 сентября, группы оспорили положения о вознаграждениях за стейблкоины, утверждая, что платежи, напоминающие проценты по депозитам, могут побудить клиентов выводить средства из банков. Ассоциации заявили, что потеря депозитов может снизить способность кредиторов предоставлять кредиты домохозяйствам, фермерам и предприятиям.
«Депозиты — это основа банковской системы», — заявили организации.
Согласно отчёту, их возражения сосредоточились на разделе 10404. Ассоциации запросили изменения формулировок, которые, по их мнению, могли бы разрешить вознаграждения, рассчитываемые частично исходя из баланса стейблкоинов клиента, даже когда провайдеры привязывали к платежу другое условие.
Пересмотренное предложение республиканцев предоставило бы министру финансов полномочия ограничивать определённые вознаграждения, если стейблкоины вызовут существенный отток депозитов из местных банков. Банковские группы утверждали, что законодателям следует предотвращать подобные процентные стимулы посредством закона, а не полагаться на вмешательство после того, как депозиты уже ушли.
Отдельно 17 генеральных прокуроров штатов оспорили положения, которые, по их словам, могут ослабить правоприменение в сфере ценных бумаг на уровне штатов и воспрепятствовать усилиям по преследованию криптомошенничества. Коалиция во главе с генеральным прокурором Нью-Йорка Летицией Джеймс заявила, что дополнительные полномочия по обеспечению соблюдения ограничений на конфликт интересов публичных должностных лиц не устранили ее опасения по поводу регистрации ценных бумаг.
Предложения ФРС будут регулировать резервы стейблкоинов и заявки
Пока законодательство о структуре рынка остается заблокированным, Федеральная резервная система продолжает реализацию уже принятого закона GENIUS Act, который установил федеральную основу для платежных стейблкоинов.
В своем объявлении от 24 сентября ФРС заявила, что ее первое предложение потребует от поднадзорных эмитентов полностью обеспечивать выпущенные стейблкоины разрешенными активами, включая краткосрочные казначейские векселя и некоторые другие ликвидные активы. Проект также охватывает требования к капиталу, управлению рисками и фирмам, которые обеспечивают сохранность резервных активов.
Второе предложение ФРС установит процесс подачи заявок для поднадзорных банков, желающих получить разрешение на выпуск платежных стейблкоинов. Заявители должны будут представить бизнес-планы, финансовую информацию и другие документы, а процедуры будут охватывать слушания, апелляции и окончательные решения.
Более раннее освещение предложений ФРС по правилам для стейблкоинов объясняло, что застрахованные банки-члены штатов будут подавать заявку на одобрение выпуска токенов через дочерние компании. Согласно проекту заявки, банк должен будет подавать документы в соответствующий Федеральный резервный банк, а не перекладывать подачу заявки на предлагаемую дочернюю компанию.
Согласно тому отчету от 24 сентября, ФРС уведомит заявителей в течение 30 дней о том, являются ли их материалы в значительной степени полными. После завершения заявка вступит в 120-дневный период принятия решения, предусмотренный GENIUS Act.
По данным отчета, Министерство финансов определило 18 января 2027 года как ожидаемую дату вступления в силу основных ограничений закона для эмитентов. Закон также допускает более раннее начало через 120 дней после того, как ответственные федеральные регуляторы выпустят окончательные имплементационные правила.
Существующие обязанности по ПОД/ФТ сохраняются для криптокомпаний
Для охваченных американских криптокомпаний провалившееся голосование в Сенате не отменило обязанности по идентификации клиентов, проверке санкций или отчетности о подозрительной деятельности, по словам Фернандо Кастельяноса, глобального руководителя направления цифровых активов и банков-спонсоров в Prove.
В материале от 22 сентября, рассматривающем существующие обязанности криптокомпаний по ПОД/ФТ, Кастельянос заявил, что CLARITY Act в основном касался структуры рынка и не заменил бы обязанности, уже наложенные в соответствии с Законом о банковской тайне.
Кастельянос сказал, что компании должны продолжать проверять бенефициарную собственность, мониторить транзакции и подавать отчеты, когда деятельность соответствует применимым стандартам отчетности. Он также сказал, что более быстрые расчеты и платежи, которые трудно отменить, дают фирмам меньше времени для выявления предполагаемого мошенничества или незаконных переводов.
По словам Кастельяноса, при оценке криптокомпаний банки-спонсоры изучают проверку клиентов, скрининг кошельков, санкционный контроль и мониторинг транзакций в рамках взаимоотношений с клиентом. Банки также ищут доказательства того, что контроль эффективно работает на практике, а не полагаются только на письменные политики.
Для кредитных союзов, рассматривающих выпуск стейблкоинов, America’s Credit Unions выявила отдельное ограничение в публикации от 22 сентября: трактовку резервов в рамках инвестиционных лимитов организаций по обслуживанию кредитных союзов. Ассоциация попросила NCUA разъяснить, что резервы, внесенные кредитными союзами-владельцами, не должны учитываться против применимого совокупного инвестиционного лимита в 1%.
