Кратко

  • В последнем докладе МВФ о глобальной финансовой стабильности говорится, что более 50% торгов токенизированными акциями происходит вне регулярных часов работы рынка США, и около 80% сделок совершается на сумму менее одной акции.
  • Традиционные акции поглотили от 87% до 99% ночных ценовых движений токенизированных активов на открытии, но токенизированные акции были примерно в 1,5 раза более волатильными и менее ликвидными.
  • МВФ заявил, что системные риски пока остаются ограниченными, и призвал регуляторов рассмотреть возможность введения механизмов остановки торгов для круглосуточной торговли.

Токенизированные акции могут быть небольшим рынком, но их трейдеры не придерживаются часов работы Уолл-стрит.

Более половины торгов токенизированными акциями происходит вне регулярных часов работы рынка США, согласно последнему докладу МВФ о глобальной финансовой стабильности. Около 80% сделок involve менее чем одну полную акцию, что свидетельствует о высоком спросе на дробное владение среди розничных инвесторов.

Myriad: Как низко упадёт биткоин? Нажмите, чтобы сделать свой прогноз.
Myriad: Как низко упадёт биткоин? Нажмите, чтобы сделать свой прогноз.

Токенизированные акции — это токены на основе блокчейна, которые отслеживают акции публично торгуемых компаний. МВФ изучил пять наиболее ликвидных токенизированных американских акций, включая токены, отслеживающие Tesla, Nvidia и S&P 500, на 11 торговых площадках в течение 365 дней.

Данные свидетельствуют о том, что ончейн-цены несут реальную информацию. Когда рынки вновь открылись, традиционные акции поглотили от 87% до 99% ночных ценовых движений, которые совершили их токенизированные аналоги, обнаружил МВФ.

Недостатки столь же очевидны. Токенизированные акции были примерно в 1,5 раза более волатильными, чем базовые акции, и гораздо менее ликвидными, особенно на децентрализованных биржах, где цены отклонялись дальше от традиционных рынков.

БиткоинBTC · USD

$83,995−1.55%

4 окт6 окт8 окт9 окт11 окт

$86.7k$84.7k$82.7k$80.7k

24ч МаксимумМаксимум$83,920

24ч МинимумМинимум$82,735

ОбъёмОбъём$583.5M

Рыночные прогнозыКоэффициенты от Myriad

СегодняВыше $84,000Выше $84k51% шанс

→

Купить Биткоин за USDT

Работает на Jupiter

Данные о ценах от CoinGeckoCoinGeckoБольше Биткоин новостей и прогнозов →

Рынок также крошечный и концентрированный: его стоимость составляет около 2,3 миллиарда долларов, и на Ondo Finance и xStocks от Backed Finance приходится более 70% от него. Оба выпускают синтетические токены, которые предлагают ценовую экспозицию без прямого владения акциями, согласно МВФ.

Учитывая раннюю стадию рынка, МВФ заявил, что его выводы «следует интерпретировать с осторожностью», и что системные риски пока остаются ограниченными. Он призвал регуляторов рассмотреть возможность введения механизмов остановки торгов для круглосуточной торговли и более внимательно отслеживать связи с традиционными рынками. Ранее в этом году МВФ предупредил, что токенизированные финансы и стейблкоины могут усилить финансовые кризисы.

Отчет появился в тот момент, когда американские тяжеловесы устремляются в сферу токенизации.

NYSE планирует охватить криптоинвесторов через Blockchain.com, а владелец NYSE ICE работает с OKX над круглосуточной торговлей токенизированными акциями в рамках нового инновационного исключения SEC.

Securitize также недавно вывела токенизированные акции — включая акции Nvidia, Apple и Amazon — на Solana, и вскоре появятся другие блокчейн-сети. Cboe заключила сделку с S&P по токенизированным опционам, а Coinbase запустила токенизированные акции для пользователей за пределами США на Base в августе.