Том Ли назвал 5 причин криптовалютного обвала и заявил, что суперцикл не окончен

Председатель BitMine Том Ли назвал пять возможных причин недавней распродажи на крипторынке, при этом сохраняя мнение, что Ethereum и индустрия цифровых активов остаются в позиции для долгосрочного суперцикла.

В посте на X Ли указал на падение акций компаний в сфере искусственного интеллекта (ИИ), подготовку инвесторов к IPO Anthropic, вывод средств клиентами после взлома Binance, опасения по поводу кибербезопасности и проверку экспорта чипов со стороны США. Он утверждал, что продажи продолжались, несмотря на растущий интерес финансовых институтов к технологии блокчейн.

Ethereum торговался вблизи 1 800 долларов 15 ноября, снизившись примерно на 6% за 24 часа, согласно данным о ценах crypto.news. Bitcoin торговался около 64 000 долларов, поскольку потери продолжались среди основных криптовалют.

Том Ли связывает криптопродажи с Nvidia и IPO Anthropic

Ли считает, что слабость акций компаний в сфере искусственного интеллекта и полупроводников, особенно Nvidia, могла вызвать маржин-коллы среди розничных инвесторов в Азии. Инвесторы, держащие позиции с кредитным плечом, могут быть вынуждены продавать активы, когда падение цен снижает стоимость их залога.

Он предположил, что еще одним источником давления стал предстоящий выход Anthropic на фондовый рынок. Инвесторы, готовящиеся участвовать в размещении, могли продать существующие активы, чтобы привлечь наличные, включая криптовалюту.

Запланированный на ноябрь листинг компании привлек внимание из-за ожидаемого размера. Документ Anthropic в SEC от 12 ноября фиксирует ее подготовку к размещению, хотя документ не устанавливает, сколько криптовалюты инвесторы могли продать для финансирования подписки.

Ли также предположил, что существенное розничное распределение через Robinhood могло побудить клиентов конвертировать криптоактивы в наличные перед покупкой акций Anthropic. Его комментарии представляли предполагаемые продажи как возможное объяснение, а не измеренный объем оттоков.

Восстановление после взлома Binance

Еще одним фактором, который выделил Ли, стало возвращение клиентам доступа к средствам после нарушения безопасности Binance 29 октября, в результате которого было похищено около 6,3 млрд долларов в криптовалюте.

Он предположил, что клиенты, чьи балансы были восстановлены, могли конвертировать свои активы в наличные или стейблкоины, создавая дополнительное давление продаж.

Биржа восстанавливала выводы средств поэтапно после приостановки услуг в ходе расследования. К 3 ноября Binance заявила, что восполнила примерно 98% затронутых активов за счет ресурсов компании.

Аналитическая фирма по блокчейну Chainalysis отдельно проследила атаку до активности, связанной с северокорейской группой TraderTraitor. Ее расследование задокументировало перемещение похищенных средств по блокчейнам и заморозку активов на миллиарды долларов.

Однако публично обнародованные цифры возмещения не указывают, сколько криптовалюты, возвращённой клиентам, было впоследствии продано. Восстановление доступа к выводу средств и конвертация этих активов в наличные — это отдельные транзакции.

Опасения по поводу безопасности ИИ и расследования в отношении чипов усиливают тревогу

Ли назвал ещё два фактора давления, связанных с технологическими акциями. Он сказал, что обсуждения Anthropic о том, что искусственный интеллект потенциально может подорвать существующие системы кибербезопасности, способствовали росту опасений относительно цифрового бизнеса.

Его последнее объяснение касалось американских расследований и проверок экспорта передовых полупроводников в Азию, особенно в Китай. Он утверждал, что инвесторы обеспокоены дальнейшими регуляторными мерами в отношении технологических компаний и их зарубежных клиентов.

Расследования Министерства юстиции по экспорту чипов затрагивали компании, связанные с Nvidia, включая Megaspeed и Supermicro. Власти изучали возможные нарушения экспортного контроля, а отдельные проверки касаются деловой практики Nvidia.

Расследования подтверждают регуляторную активность, на которую ссылался Ли, хотя ни разбирательства, ни его комментарии не дают количественной оценки каких-либо последовавших продаж криптовалюты.

BitMine продолжает покупать Ethereum

Американские спотовые ETF на Ethereum зафиксировали чистый отток средств в размере примерно 398,9 млн долларов в период с 9 по 13 ноября, согласно данным Farside Investors. В пятницу после четырёх подряд сессий чистого оттока был отмечен скромный приток в размере 2,3 млн долларов.

Тем временем блокчейн-трекер Onchain Lens сообщил, что кошелёк, связанный с Ethereum Foundation, продал 7 500 ETH примерно за 14,52 млн USDS в течение четырёх дней. Последняя транзакция включала обмен 2 500 ETH на 4,597 млн USDS через CoW Swap.

Несмотря на продажи, BitMine продолжала накапливать Ethereum. Как сообщалось ранее, компания приобрела ещё 9 587 ETH в течение недели, предшествовавшей 9 ноября.

В её последнем раскрытии информации компании указано 6 070 092 ETH, что составляет примерно 4,97% циркулирующего предложения Ethereum. Из этой суммы 5 227 037 ETH было застейкано.

В годовом отчёте BitMine для SEC зафиксированы нереализованные убытки по цифровым активам в размере примерно 6,23 млрд долларов за финансовый год, завершившийся 31 августа. Сопоставление средней стоимости приобретения ETH в августе с ноябрьскими ценами около 1 800 долларов указывает на бумажный дефицит, приближающийся к 10 млрд долларов, хотя последующие покупки влияют на точную цифру.

Тем не менее Ли сохранил свою долгосрочную позицию, написав, что криптовалюта может пережить «суперцикл», более масштабный, чем предыдущие, и что текущие препятствия пройдут. Он подтвердил свою уверенность в том, что Ethereum будет служить инфраструктурой для будущих финансовых транзакций.