Circle залучила $100 млн інвестицій від Binance та п'ятирічну комерційну угоду, спрямовану на збільшення розповсюдження USDC, що дає емітенту стейблкоїна ще один канал у конкурентній боротьбі з Tether.
Резюме
- Binance інвестувала $100 млн у Circle та підписала п'ятирічну угоду, зосереджену на розширенні USDC.
- Circle виплачуватиме Binance щомісячні стимули, пов'язані з кваліфікованими балансами USDC, що зберігаються через інфраструктуру гаманців.
- Binance придбала 1,24 млн акцій Circle за ціною $80,84 кожна через завершену угоду приватного розміщення.
- Ринкова капіталізація USDC досягла приблизно $75 млрд, тоді як USDT залишався вище $183 млрд у вересні.
- Binance розширила спотові ринки USDC до 329, оскільки обсяги торгів різко зросли після партнерства 2024 року.
Circle заявила 22 вересня, що Binance придбала акції Class A common stock на $100 млн і поновила їхнє партнерство щодо USDC на п'ять років, зосередившись на розповсюдженні на ринках, що розвиваються.
Угода розвиває відносини, що розпочалися наприкінці 2024 року. Аналітики, опитані CoinDesk, заявили, що Binance може допомогти Circle представити USDC більшій кількості користувачів, особливо на ринках, де доларові стейблкоїни відіграють велику роль у криптоторгівлі та платежах.
Дані Kaiko, на які посилається CoinDesk, показали, що кількість спотових ринків USDC на Binance зросла з 140 на початку оригінального партнерства до 329. Щомісячний обсяг торгів USDC на біржі зріс з приблизно $20–40 млрд до угоди до понад $80 млрд за останні місяці.
Circle та Binance поглиблюють фінансові зв'язки
Нова домовленість йде далі, ніж розповсюдження USDC, оскільки Binance тепер володіє акціями Circle. Документ Circle для SEC показує, що Binance придбала 1 237 011 акцій Class A за ціною $80,84 кожна. Приватне розміщення принесло Circle $100 млн і завершилося 17 вересня.
Ціна придбання становила дисконт до ринкової ціни Circle до закриття угоди. Binance зберігає права голосу, пов'язані з акціями, але погодилася на обмеження щодо їх продажу, передачі, застави або хеджування протягом до двох років, з урахуванням визначених винятків.
Згідно з комерційною угодою, Circle виплачуватиме Binance щомісячний стимул, що розраховується як відсоток від кваліфікованих USDC, що зберігаються через сервіс інфраструктури Modular Smart Contract Wallet від Circle. Binance погодилася здійснювати діяльність, що просуває USDC на своїй платформі.
Будь-яка з компаній може розірвати угоду до закінчення п'ятирічного періоду за настання визначених умов. Домовленість замінює угоди, підписані в листопаді 2024 року та серпні 2025 року.
Як crypto.newsповідомляв про інвестицію Binance, придбання акцій та поновлена комерційна домовленість тісніше пов'язують фінансовий інтерес Binance з розповсюдженням USDC.
Аналітик Clear Street Оуен Лау сказав CoinDesk, що структура додатково узгоджує Binance і Circle, проводячи порівняння з існуючими відносинами Circle з Coinbase.
Binance стала великим майданчиком для торгівлі USDC
Дані торгівлі свідчать, що Binance вже ставала більшим джерелом активності USDC до підписання нової угоди.
Згідно з даними Kaiko, на які посилається CoinDesk, Binance обробляла приблизно $5–10 млрд спотової торгівлі USDC на день протягом 2026 року. Анастасія Мелахрінос, керівниця досліджень Kaiko, сказала, що це приблизно в 10–20 разів більше за активність, зафіксовану на багатьох конкуруючих торгових майданчиках.
Торгові пари USDC на Binance різко зросли відтоді, як компанії почали співпрацювати. У 2021 році на платформі було 39 спотових ринків USDC, а до кінця 2024 року — 140, перш ніж досягти 329 у рамках партнерства.
Розширення не означає, що кожна пара USDC залишається в лістингу назавжди. Binance періодично видаляє окремі ринки, коли ліквідність або обсяг більше не відповідають її вимогам. Crypto.news повідомляв раніше у вересні, що BREV/USDC, COOKIE/USDC, LA/USDC та QNT/USDC були заплановані до видалення після одного з таких переглядів.
Circle водночас працювала з іншими біржами. Її розширене партнерство з OKX охоплює торгівлю USDC на спотових, маржинальних та ф'ючерсних ринках.
Розширене партнерство Circle з OKX на початку цього місяця. Кваліфіковані трейдери отримали більший доступ до ринків, деномінованих у USDC, оскільки Circle прагнула дистрибуції за межами однієї біржі.
USDC за ринковою вартістю залишається далеко позаду Tether
Угода з Binance укладається тоді, коли USDC залишається другим за величиною доларовим стейблкоїном після USDT від Tether.
CoinGecko зафіксував ринкову капіталізацію USDC на рівні приблизно 75,3 млрд доларів 23 вересня, порівняно з 73,6 млрд доларів 17 вересня.
Tether залишався значно більшим. Дані CoinGecko оцінювали ринкову вартість USDT приблизно в 183,8 млрд доларів 26 вересня, а щоденний обсяг торгів був близьким до 69 млрд доларів. Його ринкова капіталізація залишалася близько 183 млрд доларів протягом більшої частини вересня.
Генеральний директор Gravity Team Мартінс Бенкітіс сказав CoinDesk, що Binance дає Circle стимул і маршрут дистрибуції для збільшення використання USDC. Він застеріг, що наявні торгові пари USDT, локальна ліквідність і усталена поведінка користувачів ускладнюють швидкі зміни в частці ринку.
Різниця виходить за межі пропозиції токенів. USDT має давно усталену ліквідність на міжнародних крипторинках і залишається широко використовуваним як котирувальний актив для торгівлі. Аналітики, опитані CoinDesk, сказали, що партнерство Circle з Binance могло б посилити конкурентний тиск, не замінюючи негайно ці мережі.
Circle тим часом розширила присутність USDC через власну інфраструктуру. 16 вересня компанія запустила мейннет Arc — блокчейну, який використовує USDC для комісій за транзакції.
Запуск Arc, мережа відкрилася з інституційними валідаторами, включаючи BlackRock, Visa, Mastercard, DTCC та Standard Chartered.
Circle будує платіжні рейки за межами бірж
Конкуренція Circle за використання стейблкоїнів тепер поширюється на платіжну інфраструктуру та транскордонні розрахунки.
8 вересня Circle оголосила про угоду щодо придбання Tazapay, сінгапурської компанії з транскордонних платежів. Circle заявила, що транзакція додасть відносини з понад 60 банками та фінтех-компаніями та можливості виплат, що охоплюють понад 100 ринків.
Очікується, що придбання завершиться у 2027 році після схвалення регуляторів, включаючи згоду Грошово-кредитного управління Сінгапуру. Подання до SEC показує, що транзакція структурована як купівля акцій і залишається предметом умов закриття.
Транзакція Tazapay оцінюється в 400 млн доларів в акціях. Tazapay обробляє понад 25 млрд доларів річного обсягу платежів, тоді як стейблкоїни становлять приблизно 60% її транзакційної активності, згідно з інформацією, оприлюдненою навколо угоди.
Circle Payments Network формує ще одну частину платіжної стратегії компанії. Мережа з'єднує фінансові установи та платіжних провайдерів, використовуючи регульовані стейблкоїни для транскордонних розрахунків.
Binance дає Circle інший маршрут дистрибуції через торгові акаунти та користувачів на міжнародних ринках. Співгенеральний директор Binance Річард Тенг сказав, що інвестиція компанії в 100 млн доларів і п'ятирічне зобов'язання представляли те, що він назвав «довгостроковою впевненістю» в Circle та USDC.
Генеральний директор Circle Джеремі Аллер описав Binance як одну з найбільших платформ для використання доларових стейблкоїнів і сказав, що оновлене партнерство розширить доступність USDC через її глобальну базу користувачів.
