Franklin Templeton знайшов спосіб надати роздрібним інвесторам доступ до цифрових активів без необхідності купувати їх безпосередньо. Фінансова група з активами на 1,8 трильйона доларів завершила реєстрацію в SEC двох гібридних фондів — Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF (FBEQ) та Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF (FIBT).
Інструменти були схвалені для лістингу на Nasdaq, і відомий інвестиційний експерт Nate Geraci описав їхню архітектуру як «розумний дизайн продукту», який повністю змінює звичну механіку володіння криптовалютою для роздрібних інвесторів.
Вся ідея стратегії ґрунтується на автоматичному реінвестуванні дивідендів (DRIP). Інвестор входить у класичні американські акції, але емітент спрямовує весь вхідний грошовий потік від них на купівлю Bitcoin, позбавляючи клієнта необхідності купувати монети безпосередньо на біржі.
Розподіл за базовими активами є прагматичним: фонд FBEQ орієнтований на 500 найбільших американських корпорацій із рекордно низькою річною комісією 0,09%, тоді як FIBT спрямований у технологічний сектор (аналог Nasdaq 100) з комісією 0,19%.
Що, якщо Bitcoin обвалиться? (Або, навпаки, злетить)
Для реалізації цього механізму Franklin Templeton залучив провайдера VettaFi, встановивши суворі правила управління капіталом:
- Початкова позиція: акції становлять 95% портфеля, і лише 5% виділено на Bitcoin.
- Планове перегляд: кожні три місяці частка криптовалюти примусово вирівнюється до 4,5%, автоматично спрямовуючи прибуток від зростання крипторинку назад в акції.
- Аварійний ліміт: якщо Bitcoin перевищить 20-відсоткову стелю протягом кварталу, система примусово продає надлишок до тих самих 4,5% на другий робочий день після фіксації аномалії.
Цей крок впроваджується на основі вже перевіреної криптоінфраструктури компанії. Первісток групи — спотовий фонд EZBC, що працює з початку 2024 року, — накопичив стабільні 467,27 мільйона доларів чистих активів станом на кінець жовтня 2026 року, з щоденним обсягом торгів 5,74 мільйона доларів і мінімальним дисконтом до чистої вартості активів (0,04%).
Поточне затишшя в надходженнях до EZBC лише підтверджує, що ринок завмер в очікуванні нових гібридних інструментів.
Вихід Franklin Templeton на Nasdaq із комісіями від 0,09% спрямований на залучення консервативного капіталу та власників пенсійних рахунків. Модель DRIP повністю ізолює клієнта від інфраструктурних ризиків крипторинку — приватних ключів і бірж — перетворюючи Bitcoin на побічний продукт пасивного доходу від традиційної американської економіки.
