Perpetuals.com оголосила про плани пропонувати токенізовані американські акції через п’ятирічне виключення SEC для інновацій, причому запропонований запуск підлягає 30-денному повідомному періоду та дотриманню умов рамкової програми.
Резюме
- Perpetuals планує пропонувати американські акції на блокчейні, зберігаючи права на дивіденди та голосування.
- Компанія заявляє, що її запуск залежить від вимог щодо повідомлення, регуляторних умов і технічної реалізації.
- Правила SEC вимагають, щоб кваліфіковані токени акцій надавали права, що відповідають базовим звичайним акціям.
- Запропонована пропозиція слідує за угодою про токенізацію фізичних товарів на суму понад 300 мільйонів доларів.
Perpetuals.com Ltd, яка торгується на Nasdaq під тікером PDC, заявила у своєму оголошенні від 14 жовтня, що має намір використати тимчасове виключення Комісії з цінних паперів і бірж для токенізованих цінних паперових майданчиків. Згідно з прес-релізом, оголошення супроводжується публікацією повідомлення про намір компанії покладатися на цю рамкову програму.
У прогнозних заявах прес-релізу компанія визначила завершення відповідного 30-денного періоду після публікації повідомлення про майданчик як умову плану. Perpetuals також включила до факторів, які можуть вплинути на пропозицію, дотримання виключення, технічну реалізацію, регуляторні події, ринкові умови та впровадження користувачами.
Perpetuals планує токени акцій з правами акціонерів
У рамках запропонованої пропозиції Perpetuals заявляє, що трейдери отримають доступ до американських акцій через токени на блокчейні, з цілодобовою торгівлею, майже миттєвим розрахунком і дробовим володінням серед запланованих функцій. Компанія заявила, що користувачі збережуть повні права на дивіденди та голосування.
Для кваліфікованих продуктів SEC вимагає, щоб майданчики перевіряли, що власники токенів отримують ті самі права та привілеї, що й власники еквівалентних звичайних акцій. Умови агентства також вимагають зупинки торгівлі, коли базову акцію зупиняють на її первинній біржі, що обмежує можливості безперервної торгівлі.
Як раніше повідомляло crypto.news 17 вересня, п’ятирічне виключення для торгівлі регулятора охоплює токенізовані акції Національної ринкової системи, які торгуються через дозволені автоматизовані маркет-мейкери та пули ліквідності. У звіті зазначалося, що продукти, які пропонують лише синтетичний вплив на ціну акції, не кваліфікуються.
У своєму описі запланованого розширення Perpetuals заявила, що розвиватиме свою існуючу європейську платформу токенізації. Генеральний директор Патрік Грун пов’язав американську ініціативу з попередньою роботою команди:
“Команда Perpetuals давно є піонерами в токенізації, і це розширення до США дозволяє нам додатково використовувати нашу платформу та глибоку експертизу.”
За словами компанії, її команда-засновник розробила токенізовані продукти акцій у 2021 році, які такі платформи, як Binance, FTX і Bittrex, пропонували трейдерам. У прес-релізі також зазначається, що команда надала перед-IPO контракти, пов’язані з Coinbase, Airbnb і Robinhood.
Умови SEC охоплюють заперечення емітентів і публічне розкриття інформації
У своєму оголошенні від 17 вересня SEC заявила, що виключення надає кваліфікованим майданчикам тимчасове, умовне звільнення від визначення біржі згідно із Законом про фондові біржі 1934 року. Регулятор також надав умовне звільнення від визначення дилера для певних фірм, які постачають токенізовані акції до торгових пулів.
Згідно з рамковою програмою агентства, майданчики повинні використовувати публічні, перевірені смарт-контракти, розгорнуті на публічному блокчейні без дозволу. Тим не менш, SEC вимагає дозволеного доступу до торгових пулів, поряд із публічним розкриттям інформації про операції майданчика, торгову активність і транзакції за участю афілійованих осіб.
Для акцій, токенізованих неафілійованою третьою стороною, SEC також вимагає письмового повідомлення емітенту базової акції та можливості заперечити до початку торгівлі.
Звіт від 23 вересня про права власності на токенізовані акції деталізував окрему вимогу щодо повідомлення емітента: майданчик повинен зачекати щонайменше 30 календарних днів після отримання повідомлення емітентом. Згідно з наказом, заперечення протягом цього періоду перешкоджає майданчику пропонувати відповідну токенізовану акцію через виключення.
У цьому звіті генеральний директор OKX US Рошан Роберт заявив, що токенізація повинна зберігати право інвестора на компанію, змінюючи при цьому спосіб торгівлі та розрахунків за акціями. У звіті серед прав, охоплених вимогами SEC, було визначено дивіденди, права голосу та права на залишкові активи після ліквідації.
Обмеження торгівлі стримують п'ятирічну структуру SEC
За даними SEC, поряд із захистом прав власності виняток обмежує дозволені біржові символи та обсяг торгів. Агентство заявило, що пільга втрачає чинність через п'ять років після публікації, і запросило громадськість до коментарів щодо можливих змін.
У звіті від 2 жовтня про ліміти акціонерних токенів Robinhood описано, як ці обмеження можуть вплинути на платформи зі значним обсягом активності. Керівник криптопідрозділу Robinhood Йоганн Кербрат заявив, що компанія все ще вивчає цю структуру і що її наявні обсяги акціонерних токенів можуть досягти деяких лімітів.
Згідно з цим звітом, продукти Tier 1 мають обмеження у 75 символів і 0,25% середньодобового обсягу акцій базового активу за попередній місяць. Продукти Tier 2 мають обмеження у 250 символів і 2,5% середньодобового обсягу базового активу.
У звіті також було розмежовано наявні закордонні продукти Robinhood і кваліфіковані американські акціонерні токени. Згідно з матеріалом, її Stock Tokens були борговими цінними паперами, випущеними Robinhood Assets Jersey Limited, забезпеченими відповідними акціями та недоступними для користувачів із США. Кербрат і генеральний директор Влад Тенев заявляли, що компанія планує додати права голосу та натуральний викуп.
Perpetuals посилається на європейську інфраструктуру та угоду щодо товарів
У своїй заяві Perpetuals повідомила, що її технологія обслуговує PM MTF Ltd, оператора європейської ліцензованої багатосторонньої торгової системи Perpetual Markets. Компанія описала цю діяльність як таку, що відповідає MiFID II, MiCA, DORA та EMIR, і заявила, що надає white-label інфраструктуру для торгових партнерів.
Окремо компанія згадала нещодавню угоду на суму понад 300 мільйонів доларів у сфері фізичних товарів як частину свого бізнесу з токенізації. У пов'язаному оголошенні Perpetuals повідомила про підписання біржової угоди з Datavault AI щодо токенізованих товарів.
