Ripple вийшла на ринок фінансування біржових інвестиційних фондів з кредитним плечем через Ripple Prime, надаючи фінансування інвестиційним продуктам, які прагнуть забезпечити кратне щоденне зростання окремих акцій та ринкових індексів.
Резюме
- Ripple Prime вийшла на ринок фінансування ETF з кредитним плечем, пропонуючи своп-угоди на акції, які традиційно обслуговувалися великими банками Волл-стріт.
- Брокерська компанія фінансує ETF з кредитним плечем на Sandisk, який сплачує ставку на основі вартості овернайт-фінансування банків плюс чотири відсоткові пункти.
- Ripple вийшла на інституційний брокерський ринок через придбання Hidden Road за 1,25 мільярда доларів і з того часу розширилася в сферу похідних інструментів на акції та фінансування.
- Ripple Prime залучила 275 мільйонів доларів у серпні для підтримки своїх брокерських операцій у США та нещодавно розширила свої інституційні відносини з Brevan Howard.
Згідно з звітом Wall Street Journal від 7 жовтня, підрозділ Prime Brokerage компанії Ripple фінансує ETF з кредитним плечем через угоди, які традиційно обслуговувалися великими банками та цінними паперами.
Одним із фондів, що використовує цю послугу, є Tradr 2X Long SNDK Daily ETF, який прагне забезпечити подвійне щоденне зростання акцій Sandisk. Фонд сплачує Ripple ставку фінансування на основі орієнтовної ставки овернайт-фінансування банків плюс чотири відсоткові пункти.
Ця угода дозволяє Ripple отримувати комісії за фінансування від фондів, які використовують похідні інструменти для забезпечення кредитного плеча на публічно торгувані компанії.
Ціна XRP майже не відреагувала на останнє розширення Ripple і на момент написання торгувалася близько 1,40 долара, впавши понад 5% за останні 24 години. Технічні індикатори залишалися переважно ведмежими, із сімома сигналами на продаж проти п'яти сигналів на купівлю, що свідчить про подальшу слабкість, незважаючи на останню подію.
Ripple Prime фінансує ETF з кредитним плечем через свопи на акції
ETF з кредитним плечем зазвичай прагнуть забезпечити дво- або триразове щоденне зростання базового активу або індексу. Їхні керуючі можуть використовувати похідні інструменти для отримання необхідної експозиції без придбання еквівалентної кількості акцій.
Фонд, який прагне подвійного щоденного зростання Nvidia, наприклад, може укласти своп на загальний дохід із брокерською фірмою. За угодою брокер забезпечує експозицію на дохідність акцій, тоді як фонд сплачує витрати на фінансування та інші узгоджені платежі.
Брокер зазвичай управляє власною експозицією, купуючи акції або укладаючи інші фінансові операції. ETF отримує узгоджену дохідність за свопом, згідно з умовами контракту.
Ripple Prime надає цей тип фінансування операторам ETF з кредитним плечем, повідомляє Journal. Угода фінансування фонду Sandisk включає чотири відсоткові пункти спреду над ставкою овернайт-фінансування банків.
Витрати на фінансування можуть відрізнятися залежно від задіяних активів, структури свопу та умов, узгоджених між керуючим фонду та його контрагентом. Повідомлена угода з Sandisk є конкретним прикладом комісій, які Ripple може стягувати через цей бізнес.
ETF з кредитним плечем щодня скидають свою експозицію, що означає, що їхня продуктивність за періоди, довші за один день, може відрізнятися від простого кратного сукупного доходу базової акції. Щоденне компаундування та ринкова волатильність можуть впливати на результати, які отримують інвестори.
Участь Ripple полягає у фінансовій стороні цих угод. Компанія надає брокерські послуги та експозицію на похідні інструменти операторам фондів, тоді як ETF залишаються відповідальними за свої інвестиційні стратегії.
Придбання Hidden Road компанією Ripple започаткувало її брокерський бізнес
Ripple вийшла на інституційний Prime Brokerage через придбання Hidden Road за 1,25 мільярда доларів — фінансової послуги, яка вже займалася торгівлею, клірингом та фінансуванням у кількох класах активів.
Компанія оголосила про придбання у квітні 2025 року та завершила його в жовтні того ж року, коли Hidden Road було перейменовано на Ripple Prime.
Як раніше повідомляло crypto.news, завершена угода надала Ripple налагоджену інституційну брокерську операцію, що охоплює цифрові активи, іноземну валюту, похідні інструменти та фіксований дохід.
Hidden Road побудувала свій бізнес на наданні торговим фірмам та інституційним інвесторам клірингових, фінансових послуг і доступу до кількох ринків через єдиний брокерський зв'язок.
Придбаний підрозділ обробляв приблизно 3 трильйони доларів річної клірингової діяльності, згідно з попередніми розкриттями Ripple. Бізнес зріс приблизно втричі з моменту оголошення про придбання, про що компанія згодом повідомила.
Ripple Prime згодом додала послуги для установ, які торгують традиційними цінними паперами поряд із криптовалютами.
У серпні 2026 року брокерська компанія запустила свій бізнес Delta One, пропонуючи свопи на загальний дохід, прив'язані до акцій, що котируються на біржах США, ринкових індексів та цифрових активів.
Послуга дозволяє інституційним клієнтам отримати економічну експозицію до базових активів без їх безпосереднього володіння. Ripple Prime займається оформленням свопів, фінансуванням та пов'язаними вимогами до застави.
Бізнес із фінансування ETF з використанням кредитного плеча використовує той самий тип похідних інструментів, при цьому керуючі фондами отримують експозицію, необхідну для досягнення своїх щоденних цільових показників прибутковості.
Ripple Prime залучила 275 мільйонів доларів для фінансування своїх операцій у США
Перед виходом на ринок фінансування ETF з використанням кредитного плеча Ripple Prime залучила новий капітал для підтримки своєї інституційної брокерської діяльності.
У серпні компанія залучила 275 мільйонів доларів шляхом приватного розміщення старших незабезпечених облігацій, проданих інституційним інвесторам.
Ripple заявила, що надходження підтримають оборотний капітал та загальні корпоративні цілі, оскільки її регульована брокерська діяльність у США розширює послуги з фінансування, клірингу та торгівлі.
KBRA присвоїла облігаціям інвестиційний рейтинг BBB, а Piper Sandler виступила провідним агентом з розміщення. Компанія не розкрила термін погашення облігацій, відсоткову ставку або інвесторів-учасників.
Угода відбулася після кредитної лінії на 200 мільйонів доларів, залученої в травні від фондів під управлінням Neuberger Berman.
На відміну від старших облігацій, кредитна лінія Neuberger Berman була структурована для надання кредитної спроможності на основі попиту інституційних клієнтів. Ripple заявила, що фінансування підтримає маржинальні послуги, що охоплюють цифрові активи, акції, фіксований дохід та іноземну валюту.
Разом ці дві домовленості надали Ripple Prime доступ до фінансування на суму до 475 мільйонів доларів через різні структури.
Існуючі операції Ripple Prime охоплюють понад 300 інституційних клієнтів, включаючи хедж-фонди, фірми пропрієтарної торгівлі та постачальників ліквідності. Брокерська компанія пропонує такі послуги, як кліринг, розрахунки, фінансування та крос-маржинування на підтримуваних ринках.
У своєму серпневому оголошенні про Delta One Ripple заявила, що брокерська компанія мала понад 1 мільярд доларів регуляторного чистого капіталу.
Компанія описала свій бізнес з акціонерних деривативів як операцію з фінансування та клірингу, без відділу пропрієтарної торгівлі чи маркет-мейкінгу.
Відносини з інституційними клієнтами
Останній крок Ripple у фінансування ETF слідує за окремою угодою з керуючим хедж-фондом Brevan Howard, укладеною раніше цього тижня.
6 жовтня компанія розширила свою угоду з Brevan Howard, яка управляє активами на суму приблизно 35 мільярдів доларів, для надання послуг прайм-брокерства, клірингу та фінансування на традиційних та цифрових ринках.
Угода дозволяє інвестиційним командам Brevan Howard отримати доступ до кількох класів активів через брокерську інфраструктуру Ripple Prime.
Головний операційний директор Brevan Howard Group Алан МакГроарті заявив, що платформа, як очікується, покращить торгові операції фірми та ефективність капіталу.
Відносини між компаніями передують останній брокерській угоді. Фонди під управлінням афілійованих осіб Brevan Howard брали участь у стратегічному інвестиційному раунді Ripple на 500 мільйонів доларів у листопаді 2025 року.
Ripple оцінила себе в 40 мільярдів доларів під час того збору коштів, який включав інвесторів, афілійованих з Fortress Investment Group та Citadel Securities, поряд з Pantera Capital, Galaxy Digital та Marshall Wace.
Окремо Ripple Prime включила Ripple USD, або RLUSD, до своїх інституційних послуг, дозволяючи відповідним клієнтам використовувати стейблкоїн як заставу.
Ripple оголосила про плани перенести частину посттрейдингових операцій на XRP Ledger, хоча повідомлені механізми фінансування з використанням кредитного плеча ETF не були ідентифіковані як такі, що використовують RLUSD або XRP.
Регульовані операції брокера в США були засновані до того, як Ripple завершила придбання Hidden Road. У квітні 2025 року Hidden Road отримала ліцензію брокера-дилера FINRA, що охоплює додаткові послуги з брокерського обслуговування фіксованого доходу, клірингу та фінансування.
Наступного місяця компанія запровадила позабіржові криптовалютні свопи з грошовим розрахунком для американських інституційних інвесторів через свою британську структуру, що регулюється Управлінням з фінансового нагляду.
