贝莱德提交“缓冲型”比特币ETF申请，IBIT单日吸金6.65亿美元

根据周一提交给美国证券交易委员会的一份文件，贝莱德已申请推出一只“缓冲”比特币ETF，该基金将限制投资者的收益，以换取限制其亏损。

文件称，iShares比特币管理保护ETF将以代码PBIT进行交易，“旨在提供对iShares比特币信托ETF（IBIT）和/或类似比特币敞口的上行敞口，上限约为某一限度，同时力求提供一定程度的下跌保护”。管理费尚未填写。

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$81,449−2.6%

10月13日10月15日10月16日10月18日10月20日

$83.7k$82.6k$81.4k$80.2k

24小时最高最高$82,807

24小时最低最低$81,155

成交量成交量$999.7M

市场预测赔率来自 Myriad

今天$80,000 至 $82,000$80k–$82k71% 概率本周低于 $82,000低于 $82k57% 概率

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该基金不会直接持有比特币或比特币 ETF。相反，它会购买 IBIT 或类似比特币敞口的看涨期权，并卖出价格更高的看涨期权以帮助覆盖成本，分为三个相互重叠的分批，每月错开起始日期，以便每个月都有一批到期并开始新的一批。它还会持有固定收益投资以赚取利息。

根据该文件，每个分层的保护通常从参考资产价值的约90%开始，在扣除费用前将其初始损失限制在约10%。收益上限由每个分层开始时的市场状况决定，而该基金拥有广泛的自由裁量权来改变这两者，因此投资者不应期望固定的结果。

该基金将根据1940年《投资公司法》注册，该法律管辖大多数共同基金和ETF，作为iShares Trust的一部分。彭博情报分析师James Seyffart 指出，这是贝莱德的第三份比特币ETF申请，而这家资产管理公司目前仍只提供比特币和以太坊的加密产品。

缓冲型比特币ETF并非新鲜事物。Calamos、First Trust和Innovator已经提供与比特币挂钩的限定结果基金，但Seyffart表示，当贝莱德进入这一领域时，它“往往会掀起巨大波澜”。

贝莱德的IBIT领跑比特币ETF资金流

根据SoSoValue的数据，此次申请提交之际，贝莱德的IBIT——净资产达663.7亿美元的最大现货比特币ETF——在周一吸纳了6.652亿美元。在12只基金中，它是唯一录得净流入的基金，而富达的FBTC流出8360万美元，灰度GBTC流出5490万美元，使得当日总净流入为5.266亿美元。

周一的资金流入之前经历了一轮抛售，在此期间，美国现货比特币 ETF 在前两周流出了约 9.1 亿美元，其中上周流出 2.286 亿美元，前一周流出 6.811 亿美元，原因是高于预期的通胀数据重新点燃了人们对美联储再次加息的押注。截至周五，这些基金 10 月份累计下跌约 6.15 亿美元。

据 SoSoValue 称，自 2024 年 1 月推出以来，这些基金已累计吸引 574 亿美元的净流入，目前持有 1054.6 亿美元的净资产。