高盛将第二次美联储加息预测推迟至12月

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2 小时前来源: crypto.news

在8月核心PCE通胀率接近3%、低于预期之后，高盛将其对美联储第二次加息的预测从10月推迟到了12月。

摘要

据Investing.com的报道，在9月30日通胀数据发布以及纽约联储主席约翰·威廉姆斯的评论之后，高盛修订了其利率预测。该行仍在其预测中保留了12月加息，但认为联邦公开市场委员会很有可能得出结论，即无需进一步加息。

高盛预计核心PCE低于美联储预测

在Investing.com引用的数据中，8月核心个人消费支出通胀率较7月上升0.25%，较上年同期上升3.01%。两项数据均低于预期。

对于第四季度，该行目前预测核心PCE通胀率与2025年同期相比为3%。其估计值比美联储决策者3.4%的预测中值低0.4个百分点。

根据同一报道，高盛将年度核心通胀读数偏低的部分原因归因于方法论变化，特别是对投资组合管理部分的修订。

除了通胀修订之外，Investing.com还报道称，美国第二季度经济增长率被上修0.7个百分点，至2.2%的年化率，主要原因是消费和投资更加强劲。尽管如此，在商品贸易逆差扩大幅度超过预期之后，该行将其第三季度增长跟踪估计下调了0.1个百分点，至3.3%。

本月早些时候，高盛曾朝相反方向调整。正如crypto.news在9月13日报道的那样，该行在此前预计美联储将维持利率不变之后，支持9月加息。

当时，高盛表示，8月消费者价格指数报告几乎没有改变其对潜在通胀的评估。其经济学家将月度核心PCE估计上调至0.26%，而利率期货对9月加息的概率定价为87%。

在此前的研究中，该行还认为，维持利率不变可能引发市场的剧烈反应，因为投资者已经消化了加息预期。

在PCE数据发布之前，威廉姆斯已经对10月再次加息的预期提出了质疑。路透社9月29日报道称，他认为在9月行动之后立即进行第二次加息“没有紧迫性”。

据路透社报道，威廉姆斯仍将今年再加息一次视为其基准情景。他的言论支持等待更多数据，而不是放弃再次加息的可能性。

同一天，有关巴尔通胀警告的报道显示，CME FedWatch对10月加息25个基点的概率从周一的70.9%降至周二下午的49.3%。

巴尔在底特律经济俱乐部发表讲话时表示，通胀风险已经上升，而就业风险有所缓解。他指出了能源成本高企、中东冲突的不确定性以及与人工智能投资相关的需求。

关于通胀趋势，巴尔表示，在过去20个月中，只有两个月的数据与2%的核心PCE通胀率相符。他说，他尚未看到一条能够及时回归目标的明确路径。

“在我的基准情景中，可能需要进行进一步的政策调整，以确保通胀及时回落至目标水平。”

这位行长将美国就业描述为稳健，失业率为4.1%，今年平均每月新增就业约8万个。

在9月16日的会议上，美联储加息25个基点，将目标区间提升至3.75%–4%，这是自2023年7月以来的首次加息。

委员会以12比0的投票结果一致通过。在声明中，官员们将通胀描述为偏高，国内支出具有韧性，同时指出生产率增长强劲、资本投资旺盛。

9月的经济预测显示，18名参与者中有16人预计年底前至少还会再加息25个基点。预测中值显示，2026年和2027年底利率均为4%–4.25%。

决议公布后，高盛资产管理固定收益主管Kay Haigh表示，12月加息是其团队的基准情景，但取决于通胀报告和能源价格。

在9月22日录制的高盛播客中，前达拉斯联储主席Robert Kaplan则另行认为，市场可能定价了过多的紧缩。

Kaplan倾向于等到12月，除非通胀数据证明有必要提前行动。他表示，尽管人工智能基础设施和国防支出依然强劲，但住房和汽车行业已因利率上升而承压。

对于美国加密货币投资者而言，在利率预期不断变化之际，9月的资金流提供了另一个衡量需求的指标。

9月28日一篇关于比特币因伊朗相关风险回落的报道援引Farside Investors的数据显示，9月21日至25日期间，美国现货比特币ETF净流入23.9亿美元。每个交易日都录得正流入，其中贝莱德的IBIT约占11.6亿美元。

尽管有这些认购，报道中援引的CoinGecko数据显示，比特币在9月28日跌破84,000美元，此前曾触及87,000美元以上的七日高点。报道还记录到，随着交易员评估美伊谈判，WTI原油在早盘时段交投于93美元上方。

9月30日通胀数据发布后，路透社报道称，期货市场定价10月加息的可能性约为三分之一，同时仍预计12月前会加息。

根据9月29日报道中援引的美国劳工统计局日程，9月就业形势报告定于美国东部时间10月2日（周五）上午8:30发布。