在不到三個月的時間裡，長鑫連續做出了兩個令市場驚訝的決定。
近日，有消息稱，長鑫存儲拒絕就DRAM（動態隨機存取記憶體，存儲晶片的一種）供貨需求向蘋果報價；而就在8月，蘋果就LPDDR5X移動DRAM的供貨向長鑫壓價，同樣沒談攏。
在消費電子供應鏈，不要說連續拒絕蘋果兩次，就是只拒絕一次，也是件稀罕事。
過去二十餘年，接受蘋果嚴苛強勢的議價權，一直是供應商擠進「果鏈」心照不宣的入場券。
在2026年新一輪的壓價中，蘋果要求三星顯示和LG顯示，將iPhone 18 Pro系列OLED面板的供貨價格降到70美元。與之對比，iPhone 17 Pro Max面板此前的採購價格約110至120美元。
雖然蘋果頗為強勢，但許多供應商依舊渴望進入「果鏈」。畢竟與這家公司達成合作，則意味著有望在未來數年拿到大額訂單，同時還能獲得高端供應鏈的資質背書。
但蘋果權力的根基，正在被重新書寫。
美國經濟歷史學家克里斯·米勒在《晶片戰爭》中斷言，算力時代，誰掌握晶片產能，誰就握有一種新型權力。
DRAM賽道正是這套邏輯的註腳，它不再是物料清單上一行冰冷的成本，而是牌桌上一張實打實的籌碼。所以當下的長鑫，有了對蘋果說不的底氣。
不過，這場牌局，才剛剛開始。
同一件事，蘋果為何被長鑫連拒兩次
蘋果與長鑫在今年下半年的兩次博弈，雖然在接洽過程上有所不同，但其底色是一致的。
在這兩次接觸中，蘋果都希望從長鑫那裡拿到比其他企業更低廉的報價。據Wccftech及多家產業鏈媒體的消息，蘋果的預期價位，低於三星、SK海力士和美光這三大原廠。
從長鑫的兩次回覆來看，其態度也是逐漸強硬。
在8月，長鑫回覆蘋果表示，報價不能低於韓企，而且部分採用自研工藝的型號，定價甚至會更高。雖然是拒絕，但長鑫還是保留了商量的餘地。
這一次，長鑫乾脆關閉了報價通道，不伺候了。幾乎同一時間，一家台資伺服器廠商的DDR5記憶體訂單，也被長鑫拒之門外。
可能有人會疑惑，既然8月那次就沒有談攏，蘋果為何還要再度發起詢價。
首先，蘋果的供應商評估本就是長線動作，一次談判失敗，並不會讓它放棄對長鑫的持續試探。
而且，由於AI伺服器持續虹吸全球DRAM產能，全球記憶體價格持續走高，三星、海力士先後上調了合約價。據《華爾街日報》統計，自去年谷歌、微軟、Meta和亞馬遜宣布大幅增加資本支出預算以來，記憶體和存儲晶片的價格均上漲了3倍。
蘋果前CEO蒂姆·庫克曾將當前記憶體和存儲晶片的供需緊張關係，形容為「一場百年一遇的洪災」。
在這種情況下，蘋果自然會將所有符合條件的存儲供應商列入評估名單，多次找到長鑫也在情理之中。
除了市場供需的因素外，蘋果還有著另一重小巧思。
韓國半導體媒體《Digital Daily》認為，蘋果希望長鑫給出低於三星、SK海力士的LPDDR5X報價，既是為了控制iPhone成本，也是將更低的報價作為談判籌碼，向韓系存儲廠商施壓。
韓媒這麼想，也並非空穴來風。今年7月底，在蒂姆·庫克最後一次以CEO身份出席的蘋果財報電話會上，他表示目前動態隨機存取記憶體市場主要由三家供應商掌控，若能擁有更多供應商，將有助於改善供給並對產品定價產生積極影響。
商場如戰場，讓供應商彼此競價，然後自己坐收底價，這本身便是蘋果等龍頭企業實力的體現。
只是這一次，被選中的長鑫沒有配合演出。
不過，長鑫拒絕報價，並不等於完全拒絕進入「果鏈」，也不意味著其在与蘋果的博弈中拿到了主導權。未來，以長鑫產能爬坡和技術進步的速度，雙方完全可能再次回到談判桌上。
一代版本有一代版本的玩法
在地球online的上個版本裡，對於一家中國的電子製造企業而言，進入「果鏈」意味著改變命運。
2005年，庫克出任蘋果COO，他放棄了自建工廠，轉而在全球範圍內打造「果鏈」。
蘋果還是很大氣的，它會自己出錢採購昂貴的專用設備，放在供應商工廠裡，來幫助供應商跨過重資產投入門檻；當然，這並不是為了做慈善，設備的產權歸蘋果，且產線要優先保障蘋果訂單。
所以，該模式本質還是蘋果強勢把控供應鏈的一種方法，業內將其稱為「蘋果銀行模式」。
2007年，初代iPhone發布，智慧型手機大週期開啟，「果鏈」成為了電子企業的奶與蜜之地。
2011年，立訊精密通過收購昆山聯滔切入蘋果供應鏈。這一年，公司的營收為25.56億元，淨利潤為2.57億元；加入果鏈十年後，立訊精密的年營收達到了1539.46億元，淨利潤為70.71億元。
值得一提的是，也是在立訊精密「入鏈」的同年，庫克正式出任蘋果CEO。
除了立訊精密外，藍思科技和歌爾股份在進入果鏈後，也實現了營收與利潤的大幅增長。因此，這三家公司不僅被視為「果鏈三巨頭」，更被看作中國高附加值核心零部件製造快速發展的縮影。
不過，如今庫克已經卸任了蘋果CEO，地球online的版本也更新了。
2026年，智慧型手機早已不是當年的增量市場。據國際知名諮詢機構IDC的數據，今年二季度，全球智慧型手機出貨量為2.763億台，同比下滑7.4%；該機構還預測，今年消費者的換機週期可能會拉長到42個月以上，創下歷史新高。而在2021年，這一週期只有24個月左右。
當下版本的新主線是AI，這個故事遠比智慧型手機宏大。
據IDC等機構預測，今年全球智慧型手機的市場規模將達到6130億美元，而AI支出總額將達2.67萬億美元，同比增長約49.5%，2027年將進一步增至3.63萬億美元。
同時，在上一版本中，DRAM雖然是智慧型手機的必備配套元器件，但永遠不會成為核心賣點；但如今，DRAM成為了版本之子、戰略資源，因為大模型的GPU再強，缺了DRAM就跑不起來。
大鵬一日同風起，扶搖直上九萬里。
長鑫吃到了這一版本的紅利。據公司近期發布的業績預告，2026年前三季度，公司預計營業收入約為2650億至2700億元；淨利潤約為1310億至1325億元。
我們做一下對比，就可以知道當下版本中AI的「勢能」有多大。
在立訊精密進入「果鏈」的前十年，公司淨利潤增長了約27.5倍，這已經是相當令人羨慕的數字。
但這個增幅與長鑫近兩年的淨利潤增長比起來，根本不在一個維度。今年前三季度，長鑫淨利潤至少達1300億，但在去年同期，它還虧著52.8億元。
更重要的是，與之前「果鏈」供應商不同，長鑫的業績增長，並不依靠蘋果等國外企業。
當下，長鑫約九成的產能用來供給華為、小米、聯想等國內客戶，小米自研的玄戒03晶片，搭載的就是長鑫全球首發商用的LPDDR6。
換句話說，對於當下的長鑫而言，進不進入「果鏈」，都不影響其業績。所以，長鑫兩次拒絕蘋果，本質是在拒絕舊版本的遊戲規則。
充滿變數的下一回合
長鑫與蘋果的下一回合博弈，何時到來？
從市場調研機構Yole的測算看，雙方可能還要等很久才能再次相遇。該機構認為，僅滿足中國國內的DRAM需求，就是一個十年工程。
但變數正在累積。
今年9月，長鑫完成了科創板年內最大規模IPO，隨後拋出了擴產計劃，資本彈藥正在兌換成追趕速度。
據Citrini Research的分析及獨家數據，若現有項目如期推進，到2026年底，長鑫DRAM晶圓月產能將達到約35萬片，直逼全球三大內存原廠之一的美光。
還有市場消息顯示，長鑫月產能將從目前的約32萬片擴至2027年的42萬片，而更長期的擴產目標已經看向50萬片以上。
產能爬坡越快，長鑫的產能就能越早餵飽國內客戶，與蘋果重回談判桌的日子就越近。
還有一個變數，在大洋彼岸。
今年6月，據媒體報道，蘋果就採購長鑫DRAM事宜，正積極對美國商務部和白宮高官展開遊說。
事實上，長鑫並不在美國商務部的“實體清單（Entity List）”之中，所以美國的私營企業目前沒有限制採購長鑫的產品。
而蘋果之所以這麼做，是為了尋求美國政府的書面確認或保證，未來不會將長鑫列入美國商務部的“實體清單”中。
由此也不難看出，蘋果的確需要長鑫。畢竟知名蘋果分析師郭明錤已經公開表示，蘋果當下所面臨的壓力從單純的“內存價格飆漲”，升級成了“供應缺口擴大”。
其實，長鑫在未來同樣也需要蘋果。花旗銀行在一份研報中指出，來自蘋果的信任票，可以將長鑫的市場形象從“中國國產替代”，重新定義為“具備公信力的全球第四大DRAM製造商”。
既然雙方都有對方需要的東西，那麼第二回合的到來，大概率只是時間問題。只不過，屆時雙方以什麼姿態坐上談判桌，並不完全由自己決定。
長鑫的崛起，離不開當下AI內存處於超級週期的大背景。在SK海力士近期的財報電話會上，公司高管表示“客戶需求是供應量的兩倍”。
但倘若當下版本在這方面做出了平衡性調整，對AI內存的強勢屬性進行了大削，長鑫第一回合的勝法未必帶得進第二回合。
但至少在當下，這兩場“小勝”已經為整場博弈起了一個不錯的頭。
本文來自微信公眾號 “星海情報局”（ID：junwu2333），作者：星海老局
