本文由BlockWeeks編譯整理
未來二十年，美國將經歷人類歷史上規模最大的代際財富轉移。嬰兒潮一代及更年長世代將把數萬億美元資產傳給子女，而這批「數位原住民」的投資行為與父輩截然不同——他們對 Bitcoin 和加密資產的接受度遠高於上一代。
84萬億美元：史上最大財富轉移
根據美聯儲消費者財務調查（Survey of Consumer Finances），截至2023年二季度，美國家庭總財富為146萬億美元。其中，1964年及以前出生的嬰兒潮一代及更年長世代合計持有95.6萬億美元，約占全美財富的三分之二，而這一群體僅占成年人口的不到三分之一。
近年來，千禧一代在人口規模上已超過嬰兒潮一代，成為美國人數最多的世代。但儘管人口更多，千禧一代及更年輕世代（包括Z世代等數位原住民）合計僅持有8.3萬億美元，約占總財富的5.7%，比嬰兒潮一代及更年長世代少約11.5倍，人均少約15.5倍。
Cerulli Associates預測，到2045年轉移的財富總額將達84.4萬億美元，其中73.6萬億美元（87%）將作為遺產傳給繼承人，其餘11.9萬億美元（13%）將捐給慈善機構。嬰兒潮一代（59–77歲）將轉移53萬億美元（占總轉移額的63%），「沉默一代」（78歲以上）預計轉移約16萬億美元（占19%），且大部分將在未來十年內完成。Coldwell Banker估計，到2030年千禧一代持有的財富將是本十年初的5倍，主要來自繼承。
為什麼年輕世代更青睞加密
千禧一代和Z世代是第一批數位原住民，相比父輩和祖輩，他們種族更多元、受教育程度更高、社會意識更強。在多次經濟衰退、高企的住房成本和沉重債務負擔的擠壓下，這些年輕世代對替代性金融體系和投資（包括加密）更為開放。多項跨世代加密採用率調查顯示，年輕世代的加密採用或接受率至少是嬰兒潮一代的3倍。
傳統金融體系曾讓嬰兒潮一代受益匪淺——相對較高的收入、較低的生活成本以及多年的經濟增長。因此研究顯示他們更信任金融體系，傾向維持現狀。而許多千禧一代及更年輕群體對未能像服務父輩那樣服務自己的金融體系感到失望。尤其是在2008年金融危機之後，通脹擔憂與機構信任度下降，使這些數位原生群體更願意接受替代性金融體系和投資，更常使用純線上的數位券商App和智能投顧，也更偏好科技、ESG、社會影響和另類投資。
因此，「一種不受銀行和政府控制、由數位原生貨幣支撐的替代金融體系」這一理念在這一群人中引發共鳴。比特幣和加密所倡導的數位優先、無障礙、無需許可、注重隱私、永遠在線的獨立個人金融方式，與年輕世代的價值觀高度契合。
Coinbase估計，約有5200萬美國人持有加密資產（約每5名成年人中就有1人），其中千禧一代持有率最高（45%），Z世代次之（39%）。Pew的調查結果也類似：50歲以上成年人中僅8%曾投資、交易或使用過加密，而30–49歲人群為25%，18–29歲人群為28%。
對加密市場的潛在影響
財富向這些對加密友好的人群轉移，可能顯著推升比特幣及其他加密資產的需求。若「財富大轉移」在今天發生，Galaxy估計，基於年輕世代相對嬰兒潮一代更高的技術接受度，將有1600億至2250億美元增量資金流入加密市場。由於嬰兒潮一代及更年長世代持有的大部分財富預計將在2045年前傳給年輕世代，這一估算意味著未來20年加密市場可能因此獲得每天約2000萬至2800萬美元的增量買盤。
現實約束：並非人人都能等到遺產
不過，財富轉移未必能解決千禧一代和下一代的所有財務問題。預計只有一小部分人能獲得遺產，財富轉移很可能不會流向最需要遺產的低收入群體。而對於期待繼承遺產的人來說，由於壽命延長、醫療成本上升、理財規劃不善、支出優先級變化以及福利減少，實際轉移的財富將低於預期。
一項Coventry研究顯示，85%的退休者優先考慮自身財務安全與健康，超過75%的受訪退休者不打算留下任何遺產。此前的代際財富轉移研究（追蹤1989至2007年的遺產繼承）也未帶來明顯的「繼承潮」——財富轉移占淨資產的比重平均為19%，並延續了下行趨勢，說明遺產和贈與在家庭財富積累中的占比正逐漸下降。
因此，指望財富轉移立刻帶來經濟繁榮以償還全部債務的千禧一代，恐怕需要降低預期並做好其他準備。大部分從年長世代轉移的財富不會流向低收入群體。儘管如此，任何遺產都能改善個人的財務狀況、增強投資能力，而比特幣和其他加密資產可能成為主要受益者。
人口結構變遷利好加密
嬰兒潮一代經歷了二戰後的經濟繁榮，並重塑了整個美國社會。但他們與千禧一代及更年輕世代之間存在明顯的代際鴻溝——後者面臨比父輩更大的財務壓力。除了巨大的財富差距，數位原生世代的社會價值觀也截然不同，尤其是在技術接受度、社會意識和機構信任方面。因此這些群體更願意接受比特幣和加密等替代性金融體系也順理成章。
隨著最後一批嬰兒潮一代臨近退休，千禧一代將成為「財富大轉移」的主要受益者，年長世代將通過遺產傳遞近100萬億美元的財富。財富大轉移或許無法解決年輕世代所有膨脹的債務問題，但它代表著一次重大的人口結構轉變，將賦能對加密採用傾向更高的數位原生人群。隨著時間推移、人群代際更替，加密有望迎來更多資金流入，並在主流採用的道路上獲得更有利的支撐。
