Federated Hermes 攜手 Prometheum 搶攻代幣化基金市場，2027 年首季登場

管理著9,116億美元資產的Federated Hermes已與Prometheum合作，為美國券商通路開發代幣化基金，首款產品預計於2027年第一季推出。

Prometheum與Federated Hermes在10月13日的公告中表示，這項計畫中的合作將為服務美國投資者的經紀交易商與註冊代表帶來基於區塊鏈的投資產品。

根據這項安排，Federated Hermes將提供投資管理專業知識，而Prometheum在美國證券交易委員會（SEC）註冊、且為FINRA會員的經紀交易商子公司將提供證券基礎設施。

對於美國客戶，兩家公司描述了一種圍繞經紀帳戶與顧問關係所建立的分銷模式，而這些關係早已用於投資。他們所闡述的計畫是將觸角延伸到主要服務加密貨幣投資者的平台之外，利用金融中介機構來提供與服務這些產品。

Federated Hermes代幣化基金將採用分離的通路分銷與託管服務

根據公告，在Prometheum網絡內，ProFinancial將支援這些代幣化產品的分銷。Prometheum Capital將為其客戶託管、清算與結算這些產品，同時透過其代理清算平台，讓引薦經紀交易商能取得Federated Hermes的產品。

兩家公司表示，透過該平台，引薦經紀商將能使用Prometheum Capital的清算基礎設施來取得這些代幣化產品。Federated Hermes將貢獻其管理投資的經驗，以及其在全球市場代幣化解決方案上的既有工作成果。

Federated Hermes數位資產總監Kevin Barr將這項合作與經紀交易商及註冊投資顧問對傳統投資之區塊鏈存取的需求連結起來。

「代幣化基金是我們經紀交易商與RIA客戶的合理下一步，他們日益看到對傳統投資之鏈上存取的需求，」Barr表示。

在描述營運方針時，Barr表示Federated Hermes打算透過受監管且成熟的中介機構來分銷這些產品。他補充說，這項努力將採用該公司整體基金產品線所適用的相同營運與投資標準。

兩家公司預期首款代幣化基金將於2027年第一季進入市場。他們的公告指出，透過美國證券中介機構進行基金分銷是這項合作的核心目的。

Prometheum已為經紀通路分銷建立基礎設施

正如crypto.news先前報導，Prometheum於5月25日推出了經紀通路分銷基礎設施，允許經紀交易商與註冊投資顧問透過傳統經紀帳戶提供代幣化證券與加密資產。

當時，共同執行長Aaron Kaplan將分銷描述為基於區塊鏈之證券尚未解決的問題，並表示發行商已創造出代幣化產品，卻未建立起觸及廣大投資者的主流管道。

Prometheum將其網絡描述為為第三方經紀交易商提供代理清算、託管、執行與記錄保存。因此，5月的推出涵蓋了目前納入Federated Hermes計畫合作中的多項服務。

在10月13日的公告中，Kaplan表示代幣化基金大多是透過多數美國人所使用之經紀系統以外的平台發行。他將這項合作描述為透過證券公司發行與分銷數位證券的「藍圖」。

「透過將 Federated Hermes 這般水準的資產管理公司，與 Prometheum 在美國證券交易委員會（SEC）註冊的經紀自營商配對，為我們的客戶提供發行、託管與結算服務，我們正尋求開創一條業界可以遵循的道路，」Kaplan 表示。

根據 Prometheum 的公司簡介，其網絡還包括用於次級市場交易的 Prometheum ATS，以及經 SEC 註冊的數位過戶代理人 Prometheum Coinery。除了這些業務之外，該公司還列出負責發行與分銷的 ProFinancial，以及負責託管、結算與交割的 Prometheum Capital。

Federated Hermes 曾參與較早的代幣化基金工作

Federated Hermes 參與代幣化投資基礎設施的時間早於與 Prometheum 的協議。2025 年 7 月，關於 BNY 與高盛的貨幣市場計畫 的報導指出，Federated Hermes 是參與其首次推出的資產管理公司之一。

在該安排下，BNY 的 LiquidityDirect 平台為機構提供貨幣市場基金的投資管道，而高盛的區塊鏈系統則使用數位代幣來記錄基金份額的所有權。

高盛數位資產主管 Mathew McDermott 表示，這些代幣可以支持將貨幣市場基金持倉用作抵押品，並在未來實現更便捷的轉讓。他的評論描述的是該平台的潛在功能，而非新宣布的 Prometheum 產品條款。

對於當前的合作夥伴關係，Federated Hermes 表示將運用其主動管理經驗，以及在全球市場中日益增長的代幣化解決方案。這些公司還指出，貨幣市場基金是代幣化資產市場中已確立的活動領域。

截至 6 月 30 日，Federated Hermes 報告其總管理資產為 9,116 億美元。根據其公司簡介，這家總部位於匹茲堡的公司為全球超過 11,000 家機構與中介機構提供股票、固定收益、私募市場、多重資產與流動性管理策略。

近期的代幣化基金計畫也保留受監管的中介機構

其他近期的基金分銷公告也明確規定了受監管證券公司的角色。在 9 月 17 日的一項協議中，WisdomTree 與 MoonPay 概述了 計畫中的美國基金投資管道，讓合格投資者能夠投資 WisdomTree 的 WTGXX 代幣化國庫券貨幣市場基金。

WisdomTree 表示，交易將繼續涉及 WisdomTree Securities，即分銷 WTGXX 的經紀自營商，而 MoonPay 將提供區塊鏈技術及其客戶網絡的管道。該公司聲明，MoonPay 不會擔任該基金的經紀自營商或投資顧問。

Prometheum 另外曾討論過與 HashKey 及 Velocity Capital 擬議安排下代幣化美國股票的所有權結構。在 9 月 22 日報導的評論中，Kaplan 解釋了代幣持有人的所有權權利，其依據是《統一商法典》第 8 條所建立的間接證券持有系統。

在該擬議的股權結構下，Kaplan 表示 Cede & Co. 將繼續作為存放於存託信託公司（Depository Trust Company）股份的登記所有人，而客戶將透過中介機構持有證券權利。該擬議的國際試點計畫仍取決於最終協議、監管許可、相關牌照，以及完成技術與營運整合。