In weniger als drei Monaten hat Changxin zwei Entscheidungen getroffen, die den Markt überrascht haben.
Kürzlich gab es Berichte, dass Changxin Storage es abgelehnt hat, Apple ein Angebot für die Lieferung von DRAM (Dynamic Random Access Memory, eine Art Speicherchip) zu unterbreiten; und bereits im August konnte man sich bei der Lieferung von LPDDR5X Mobile DRAM an Apple nicht auf einen Preis einigen, nachdem Apple den Preis gedrückt hatte.
In der Lieferkette der Unterhaltungselektronik ist es eine Seltenheit, Apple zweimal hintereinander abzulehnen, geschweige denn nur einmal.
In den letzten mehr als zwanzig Jahren war die Akzeptanz der strengen und starken Preismacht von Apple eine unausgesprochene Eintrittskarte für Lieferanten, um in die „Apple-Lieferkette“ aufgenommen zu werden.
Bei der neuen Preisrunde für 2026 forderte Apple von Samsung Display und LG Display, den Lieferpreis für OLED-Panels der iPhone 18 Pro-Serie auf 70 US-Dollar zu senken. Im Vergleich dazu lag der bisherige Einkaufspreis für das Panel des iPhone 17 Pro Max bei etwa 110 bis 120 US-Dollar.
Obwohl Apple recht dominant ist, sehnen sich viele Lieferanten immer noch danach, in die „Apple-Lieferkette“ aufgenommen zu werden. Schließlich bedeutet eine Zusammenarbeit mit diesem Unternehmen die Aussicht auf große Aufträge in den kommenden Jahren sowie die Zertifizierung als hochwertiger Lieferant.
Aber die Grundlage von Apples Macht wird neu geschrieben.
Der amerikanische Wirtschaftshistoriker Chris Miller behauptet in „Chip War“, dass im Zeitalter der Rechenleistung derjenige, der die Chip-Produktionskapazität kontrolliert, eine neue Art von Macht besitzt.
Der DRAM-Sektor ist ein Beleg für diese Logik; er ist nicht länger nur eine kalte Kostenzeile auf der Stückliste, sondern ein echter Spielstein auf dem Tisch. Deshalb hat Changxin jetzt den Mut, zu Apple Nein zu sagen.
Doch dieses Spiel hat gerade erst begonnen.
Warum Apple von Changxin zweimal in derselben Angelegenheit abgewiesen wurde
Die beiden Auseinandersetzungen zwischen Apple und Changxin in der zweiten Jahreshälfte dieses Jahres unterschieden sich zwar im Ablauf der Kontaktaufnahme, aber ihre Grundlage war dieselbe.
Bei beiden Kontakten hoffte Apple, von Changxin niedrigere Angebote zu erhalten als von anderen Unternehmen. Laut Wccftech und mehreren Branchenmedien lag Apples erwarteter Preis unter dem der drei großen Hersteller Samsung, SK Hynix und Micron.
Aus den beiden Antworten von Changxin geht hervor, dass seine Haltung allmählich härter wurde.
Im August antwortete Changxin Apple, dass der Preis nicht niedriger sein dürfe als bei den koreanischen Unternehmen und dass einige Modelle mit selbst entwickelten Prozessen sogar höher bepreist würden. Obwohl es eine Ablehnung war, ließ Changxin noch Raum für Verhandlungen.
Diesmal hat Changxin den Angebotskanal einfach geschlossen und bedient nicht mehr. Fast zur gleichen Zeit wurde auch eine DDR5-Speicherbestellung eines taiwanesischen Serverherstellers von Changxin abgelehnt.
Manche mögen sich fragen, warum Apple erneut eine Preisanfrage gestartet hat, obwohl man sich im August nicht geeinigt hatte.
Erstens ist die Bewertung von Lieferanten bei Apple ohnehin ein langfristiger Prozess; ein gescheitertes Verhandlungstreffen führt nicht dazu, dass Apple seine fortgesetzten Tests mit Changxin aufgibt.
Zudem steigen die globalen Speicherpreise weiter, da KI-Server weiterhin die weltweite DRAM-Produktionskapazität absorbieren, und Samsung sowie Hynix haben ihre Vertragspreise nacheinander erhöht. Laut Statistiken des „Wall Street Journal“ sind die Preise für Speicher- und Storage-Chips um das Dreifache gestiegen, seit Google, Microsoft, Meta und Amazon letztes Jahr deutlich erhöhte Investitionsausgaben angekündigt haben.
Der ehemalige Apple-CEO Tim Cook beschrieb die derzeit angespannte Angebots- und Nachfragesituation bei Speicher- und Storage-Chips als „eine Jahrhundertflut“.
Unter diesen Umständen wird Apple natürlich alle qualifizierten Speicherlieferanten in seine Bewertungsliste aufnehmen, und es ist nachvollziehbar, dass man sich mehrmals an Changxin gewandt hat.
Neben den Faktoren von Angebot und Nachfrage auf dem Markt hat Apple noch einen weiteren kleinen Gedanken.
Das koreanische Halbleitermedium „Digital Daily“ ist der Ansicht, dass Apple von Changxin ein niedrigeres LPDDR5X-Angebot als von Samsung und SK Hynix erhalten möchte, einerseits um die iPhone-Kosten zu kontrollieren, andererseits um das niedrigere Angebot als Verhandlungshebel zu nutzen und Druck auf die koreanischen Speicherhersteller auszuüben.
Diese Ansicht der koreanischen Medien ist nicht aus der Luft gegriffen. Ende Juli dieses Jahres sagte Tim Cook in der Apple-Quartalskonferenz, an der er letztmals als CEO teilnahm, dass der Markt für dynamische Random-Access-Speicher derzeit von drei Hauptlieferanten kontrolliert werde, und dass mehr Lieferanten dazu beitragen würden, das Angebot zu verbessern und einen positiven Einfluss auf die Produktpreisgestaltung zu haben.
Geschäft ist wie Krieg: Lieferanten gegeneinander bieten zu lassen und dann selbst den niedrigsten Preis zu kassieren, ist an sich Ausdruck der Stärke von Apple und anderen führenden Unternehmen.
Nur diesmal hat das ausgewählte Changxin nicht bei der Aufführung mitgespielt.
Allerdings bedeutet Changxins Ablehnung eines Angebots nicht, dass es vollständig ablehnt, in die „Apple-Lieferkette“ einzusteigen, noch bedeutet es, dass es in der Auseinandersetzung mit Apple die Kontrolle erlangt hat. In Zukunft könnten beide Seiten angesichts der Geschwindigkeit von Changxins Produktionshochlauf und technologischem Fortschritt durchaus wieder an den Verhandlungstisch zurückkehren.
Jede Version hat ihre eigene Spielweise
In der vorherigen Version von „Earth Online“ bedeutete der Eintritt in die „Apple-Lieferkette“ für ein chinesisches Elektronikfertigungsunternehmen eine Schicksalsänderung.
Im Jahr 2005 übernahm Cook die Rolle des COO von Apple, gab den Aufbau eigener Fabriken auf und schuf stattdessen weltweit die „Apple-Lieferkette“.
Apple war damals recht großzügig: Es kaufte teure Spezialausrüstung auf eigene Kosten und stellte sie in den Fabriken der Lieferanten auf, um diesen zu helfen, die Hürde hoher Investitionen in Sachanlagen zu überwinden; natürlich nicht aus Wohltätigkeit – das Eigentum an den Geräten gehört Apple, und die Produktionslinien müssen vorrangig Apple-Aufträge absichern.
Dieses Modell ist im Wesentlichen eine Methode, mit der Apple die Lieferkette stark kontrolliert; in der Branche wird es als „Apple-Bank-Modell“ bezeichnet.
Im Jahr 2007 wurde das erste iPhone veröffentlicht, der große Smartphone-Zyklus begann, und die „Apple-Lieferkette“ wurde zum Land von Milch und Honig für Elektronikunternehmen.
Im Jahr 2011 drang Luxshare Precision durch die Übernahme von Kunshan Liantao in die Apple-Lieferkette ein. In diesem Jahr betrug der Umsatz des Unternehmens 2,556 Milliarden Yuan und der Nettogewinn 257 Millionen Yuan; zehn Jahre nach dem Eintritt in die Apple-Lieferkette erreichte der Jahresumsatz von Luxshare Precision 153,946 Milliarden Yuan und der Nettogewinn 7,071 Milliarden Yuan.
Erwähnenswert ist, dass im selben Jahr, in dem Luxshare Precision in die Lieferkette eintrat, Cook offiziell CEO von Apple wurde.
Neben Luxshare Precision verzeichneten auch Lens Technology und Goertek nach dem Eintritt in die Apple-Lieferkette ein deutliches Umsatz- und Gewinnwachstum. Daher werden diese drei Unternehmen nicht nur als die „drei Giganten der Apple-Lieferkette“ betrachtet, sondern auch als Sinnbild für die rasante Entwicklung der chinesischen Fertigung von Kernkomponenten mit hoher Wertschöpfung.
Doch inzwischen hat Cook das Amt des Apple-CEO abgegeben, und die Version von „Earth Online“ wurde aktualisiert.
Im Jahr 2026 ist das Smartphone längst nicht mehr der Wachstumsmarkt von damals. Laut Daten der international renommierten Beratungsfirma IDC betrug das weltweite Smartphone-Absatzvolumen im zweiten Quartal dieses Jahres 276,3 Millionen Einheiten, ein Rückgang von 7,4 Prozent im Jahresvergleich; die Organisation prognostiziert zudem, dass sich der Wechselzyklus der Verbraucher in diesem Jahr auf über 42 Monate verlängern könnte, ein historischer Höchststand. Im Jahr 2021 lag dieser Zyklus nur bei etwa 24 Monaten.
Die neue Hauptlinie der aktuellen Version ist KI, und diese Geschichte ist weit größer als die des Smartphones.
Laut Prognosen von IDC und anderen Institutionen wird der weltweite Smartphone-Markt in diesem Jahr 613 Milliarden US-Dollar erreichen, während die gesamten KI-Ausgaben 2,67 Billionen US-Dollar betragen werden, ein Anstieg von etwa 49,5 Prozent im Jahresvergleich, und bis 2027 weiter auf 3,63 Billionen US-Dollar steigen sollen.
Zugleich war DRAM in der vorherigen Version zwar eine unverzichtbare Begleitkomponente für Smartphones, wurde aber nie zum Kernverkaufsargument; heute jedoch ist DRAM zum Liebling der Version und zu einer strategischen Ressource geworden, denn so leistungsstark die GPUs großer Modelle auch sein mögen, ohne DRAM laufen sie nicht.
Der große Peng steigt mit dem Wind auf und schwebt neunzigtausend Meilen empor.
Changxin profitiert von den Vorteilen dieser Version. Laut der kürzlich veröffentlichten Gewinnprognose des Unternehmens wird für die ersten drei Quartale 2026 ein Betriebserlös von etwa 265 bis 270 Milliarden Yuan und ein Nettogewinn von etwa 131 bis 132,5 Milliarden Yuan erwartet.
Ein Vergleich zeigt, wie groß die „Potenzialenergie“ von KI in der aktuellen Version ist.
In den ersten zehn Jahren nach dem Eintritt von Luxshare Precision in die „Apple-Lieferkette“ stieg der Nettogewinn des Unternehmens um etwa das 27,5-Fache, was bereits eine recht beneidenswerte Zahl ist.
Doch dieses Wachstum ist im Vergleich zum Nettogewinnwachstum von Changxin in den letzten zwei Jahren schlicht nicht auf derselben Ebene. In den ersten drei Quartalen dieses Jahres beträgt Changxins Nettogewinn mindestens 130 Milliarden Yuan, während im Vorjahreszeitraum noch ein Verlust von 5,28 Milliarden Yuan verzeichnet wurde.
Wichtiger noch: Anders als die früheren Lieferanten der „Apple-Lieferkette“ stützt sich das Geschäftswachstum von Changxin nicht auf Apple und andere ausländische Unternehmen.
Derzeit werden etwa neunzig Prozent von Changxins Produktionskapazität für inländische Kunden wie Huawei, Xiaomi und Lenovo verwendet; Xiaomis selbst entwickelter Xuanjie-03-Chip ist mit Changxins weltweit erstem kommerziell eingesetzten LPDDR6 ausgestattet.
Mit anderen Worten: Für Changxin in seiner heutigen Verfassung beeinflusst es die Geschäftsergebnisse nicht, ob es in die „Apple-Lieferkette“ eintritt oder nicht. Dass Changxin Apple zweimal abgelehnt hat, bedeutet im Wesentlichen die Ablehnung der Spielregeln der alten Version.
Die nächste Runde voller Unwägbarkeiten
Wann kommt die nächste Runde des Kräftemessens zwischen Changxin und Apple?
Den Berechnungen des Marktforschungsinstituts Yole zufolge könnten beide Seiten noch lange warten müssen, bevor sie sich wiedersehen. Das Institut ist der Ansicht, dass allein die Deckung der inländischen DRAM-Nachfrage Chinas ein Projekt von zehn Jahren ist.
Doch die Unwägbarkeiten häufen sich.
Im September dieses Jahres schloss Changxin den größten Börsengang des Jahres am STAR Market ab und legte anschließend einen Expansionsplan vor; die Kapitalmunition wird nun in Aufholgeschwindigkeit umgemünzt.
Laut der Analyse und exklusiven Daten von Citrini Research wird Changxin bis Ende 2026 eine monatliche DRAM-Waferkapazität von etwa 350.000 Stück erreichen, wenn die bestehenden Projekte planmäßig voranschreiten – und damit dicht an Micron heranrücken, einem der drei großen Speicherhersteller weltweit.
Marktinformationen zufolge soll die Monatskapazität von Changxin von derzeit etwa 320.000 Stück bis 2027 auf 420.000 Stück erweitert werden, während das längerfristige Expansionsziel bereits auf über 500.000 Stück ausgerichtet ist.
Je schneller der Kapazitätshochlauf erfolgt, desto früher kann Changxin die inländischen Kunden mit seiner Kapazität sättigen – und desto näher rückt der Tag, an dem man mit Apple wieder an den Verhandlungstisch zurückkehrt.
Eine weitere Unwägbarkeit liegt auf der anderen Seite des Ozeans.
Im Juni dieses Jahres berichteten Medien, dass Apple in der Angelegenheit des Bezugs von DRAM von Changxin aktiv Lobbyarbeit beim US-Handelsministerium und bei hochrangigen Vertretern des Weißen Hauses betreibt.
Tatsächlich steht Changxin nicht auf der „Entity List“ des US-Handelsministeriums, sodass privaten US-Unternehmen derzeit kein Verbot auferlegt ist, Produkte von Changxin zu beziehen.
Der Grund, warum Apple dies tut, ist der, eine schriftliche Bestätigung oder Zusicherung der US-Regierung zu erwirken, dass Changxin künftig nicht auf die „Entity List“ des US-Handelsministeriums gesetzt wird.
Daran lässt sich auch leicht erkennen, dass Apple Changxin tatsächlich braucht. Schließlich hat der bekannte Apple-Analyst Ming-Chi Kuo bereits öffentlich erklärt, dass der Druck, dem Apple derzeit ausgesetzt ist, von einem bloßen „rasanten Anstieg der Speicherpreise“ zu einer „Ausweitung der Angebotslücke“ eskaliert ist.
Tatsächlich wird Changxin künftig ebenso Apple brauchen. Die Citibank wies in einem Research-Bericht darauf hin, dass ein Vertrauensvotum von Apple das Marktimage von Changxin von „chinesischer inländischer Ersatz“ zu „glaubwürdigem viertgrößtem DRAM-Hersteller der Welt“ neu definieren könnte.
Da beide Seiten etwas haben, was die jeweils andere braucht, ist das Eintreffen der zweiten Runde höchstwahrscheinlich nur eine Frage der Zeit. Allerdings wird es nicht allein von ihnen selbst bestimmt, in welcher Haltung sie dann am Verhandlungstisch Platz nehmen.
Der Aufstieg von Changxin ist untrennbar mit dem großen Hintergrund verbunden, dass sich der KI-Speicher derzeit in einem Superzyklus befindet. In der jüngsten Telefonkonferenz zu den Quartalszahlen von SK Hynix erklärte ein hochrangiger Vertreter des Unternehmens: „Die Kundennachfrage ist doppelt so hoch wie das Angebot.“
Doch falls in der aktuellen Version in dieser Hinsicht eine Balance-Anpassung vorgenommen wird und die starke Eigenschaft des KI-Speichers deutlich geschwächt wird, lässt sich die Siegesmethode von Changxin aus der ersten Runde womöglich nicht in die zweite Runde hinüberretten.
Doch zumindest im Moment haben diese beiden „kleinen Siege“ dem gesamten Kräftemessen einen guten Auftakt verschafft.
Dieser Artikel stammt vom WeChat-Offiziellen-Account „Xinghai Informationsbüro“ (ID: junwu2333), Autor: Xinghai Lao Ju
