CoinShares hat laut einer Pressemitteilung vom 14. Oktober eine Integration mit Safe Labs und Railnet angekündigt, um Stablecoin-Renditestrategien über das Earn-Widget von Safe anzubieten, während die Anlagepositionen der Nutzer in Selbstverwahrung bleiben.
Zusammenfassung
- CoinShares wird die Stablecoin-Strategien entwerfen und deren Risikoauswahl überwachen, ohne die Vermögenswerte der Nutzer zu halten.
- Safe-Nutzer werden über das Earn-Widget auf die Strategien zugreifen können und können jederzeit Auszahlungen beantragen.
- Railnet wird die Vault-Infrastruktur bereitstellen, die die Strategien von CoinShares mit der Safe-Wallet-Oberfläche verbindet.
- Die Mitteilung listet Zuständigkeits- und Berechtigungsbeschränkungen auf, einschließlich eines Ausschlusses für US-Personen, und warnt, dass die Renditen variieren.
CoinShares erklärte in der Ankündigung, dass die Vereinbarung die Gestaltung der Anlagestrategie von der Verwahrung trennt: Der Vermögensverwalter wählt die Strategien und ihre Risiken aus, Railnet liefert die Technologie und Safe Labs stellt die Kontooberfläche bereit.
Nach der in der Mitteilung beschriebenen Struktur entscheiden die Nutzer, wann sie Gelder einzahlen und Auszahlungen beantragen. Das Unternehmen erklärte, dass ihre Positionen durchweg in ihren eigenen Safe-Konten bleiben, während CoinShares weder die Verwahrung übernimmt noch diskretionäre Kontrolle über ihr Geld erlangt.
Die Ankündigung nennt CoinShares Capital Markets (Jersey) Limited als Anbieter der Strategien. In den Bedingungen heißt es, dass die Verfügbarkeit von der Gerichtsbarkeit und der Berechtigung abhängt, Renditen nicht garantiert sind und digitale Vermögenswerte ein Risiko des Wertverlusts bergen.
CoinShares-Stablecoin-Strategien belassen die Verwahrung bei den Nutzern
Laut der Mitteilung verbindet Railnet über ein in Safe{Wallet} integriertes Drittanbieter-Widget die Anlagestrategien mit den Konten der Nutzer. CoinShares beschrieb Railnet als Vault-Infrastruktur, die ursprünglich von Kiln entwickelt wurde und es Vermögensverwaltern ermöglicht, blockchainbasierte Strategien aufzubauen und zu vertreiben, ohne für jedes Angebot eine maßgeschneiderte Infrastruktur entwickeln zu müssen.
Für Safe Labs platziert die Vereinbarung einen weiteren Finanzdienst in der Wallet, die von Unternehmen und blockchainbasierten Organisationen zur Verwaltung von Vermögenswerten genutzt wird. Die Mitteilung besagt, dass Safe Labs eine Smart-Account-Infrastruktur für die Selbstverwahrung bereitstellt und keine Anlagedienstleistungen, Beratung oder Empfehlungen anbietet.
Rahul Rumalla, CEO von Safe, sagte, die Integration ermögliche es Nutzern, über ihre bestehenden Konten auf professionell konzipierte Stablecoin-Strategien zuzugreifen.
„Safes Rolle besteht darin, Unternehmen und Onchain-Organisationen sichere, programmierbare Kontrolle über ihre Vermögenswerte zu geben.“
In derselben Erklärung sagte Rumalla, die Unternehmen kombinierten Vermögensverwaltung, Vault-Technologie und Konto-Infrastruktur, ohne dass Nutzer die Verwahrung aufgeben müssten.
Die Mitteilung nennt Unternehmensschatzkammern, Stiftungen, Family Offices, blockchainbasierte Organisationen und einzelne Krypto-Investoren als Zielnutzer. CoinShares erklärte, das Angebot adressiere die Nachfrage nach Anlageaufsicht neben der Kontrolle über Vermögenswerte.
Nachfrage aus Unternehmensschatzkammern treibt CoinShares’ Schritt in walletbasierte Renditen voran
Laut CoinShares wünschen sich Unternehmen und Institutionen zunehmend Stablecoin-Dienste, die über das Halten und Übertragen von Geldern hinausgehen. Das Unternehmen argumentierte, dass Treasury-Teams bei der Auswahl von Renditeprodukten Risikoaufsicht und operative Kontrollen benötigen, während unbekannte Protokolle und Drittverwahrung Hindernisse darstellen können.
Um die Größe des Marktes zu beschreiben, zitierte die Mitteilung DefiLlama-Daten, die zum 23. Juni Stablecoin-Bestände von über 315 Milliarden US-Dollar zeigten. CoinShares nutzte diese datierte Zahl, um sein Argument zu stützen, dass ein großer Pool von Stablecoin-Kapital durch Treasury-Strategien eingesetzt werden könnte.
Jean-Marie Mognetti, Mitbegründer, Präsident und CEO von CoinShares, beschrieb die Integration als Erweiterung der Anlagearbeit des Unternehmens in regulierten Märkten.
„Institutionen sollten nicht zwischen der Wahrung der Kontrolle über ihre Vermögenswerte und dem Zugang zu professionell konzipierten Renditestrategien wählen müssen.“
Mognetti sagte, das Unternehmen bringe über mehr als ein Jahrzehnt entwickelte Anlagepraktiken auf Blockchain-Netzwerke. Seine Erklärung beschrieb die Zusammenarbeit als den ersten großen Schritt des Unternehmens, Vermögensverwaltung direkt über diese Netzwerke bereitzustellen.
Für Railnet sagte CEO und Mitgründer Laszlo Szabo, die Nachfrage umfasse risikomanagierte Strategien und Zugang zu Erträgen aus realen Vermögenswerten. Er sagte, die bestehende Blockchain-Infrastruktur sei nicht für sophisticated Asset Manager gebaut worden, und beschrieb die Arbeit von Railnet als Bereitstellung der Transparenz- und Abwicklungsinfrastruktur, die sie benötigen.
Safe hat den Zugang zu Stablecoin-Produkten bereits erweitert
Eine frühere Partnerschaft liefert Hintergrundinformationen zur Nutzung von Safe für das Stablecoin-Treasury-Management. Eine am 13. Januar von crypto.news veröffentlichte Ankündigung beschrieb die Partnerschaft der Safe Foundation mit Ethena Labs, um den Zugang zu USDe innerhalb ihres Smart-Account-Ökosystems zu erweitern.
Zu diesem Zeitpunkt gaben die Partner an, dass Safe-Konten mehr als 6 Milliarden US-Dollar an Stablecoin-Vermögenswerten im Ethereum-Mainnet hielten, darunter 65,1 Millionen US-Dollar in sUSDe. Ihre Ankündigung listete außerdem gesponserte Transaktionsgebühren im Ethereum-Mainnet für USDe-Inhaber und einen zehnfachen Multiplikator im Rahmen von Ethenas Punkteprogramm auf.
Separat hat CoinShares untersucht, wie ertragbringende Vermögenswerte im dezentralen Finanzwesen genutzt werden. Sein am 6. August veröffentlichter Hybrid-Finance-Bericht, der mit Token Terminal erstellt wurde, maß, dass sich die RWA-Einlagen verdreifachten, von 2,3 Milliarden US-Dollar auf 7,4 Milliarden US-Dollar zwischen dem zweiten Quartal 2025 und 2026.
Im selben Zeitraum sanken die gesamten Einlagen im dezentralen Finanzwesen laut der Untersuchung um etwa 15 %. Der Bericht verortete fast 70 % der gemessenen Einlagen in realen Vermögenswerten auf Ethereum und identifizierte Aave, Morpho und Kamino als wichtige Orte für ertragbringende Sicherheiten.
CoinShares maß in dieser Studie Renditen von etwa 3,2 % bis 5,5 % über ausgewählte Strategien. Diese Zahlen bezogen sich auf die Forschungsstichprobe und nicht auf für die Safe-Integration versprochene Renditen.
US-Zugangsbeschränkungen begleiten die Produkterweiterung von CoinShares
Für amerikanische Leser sind die Berechtigungsbedingungen der Mitteilung unmittelbar relevant: In ihrem rechtlichen Abschnitt werden die Strategien als für US-Personen nicht verfügbar aufgeführt. CoinShares bezeichnet sich zudem als unter CSHR an der Nasdaq gelistet, obwohl die Ankündigung das Strategieangebot bei ihrer Kapitalmarkttochter in Jersey verortet.
In einer weiteren Produkterweiterung startete CoinShares am 21. Juli einen Mining-ETF an der Deutschen Börse Xetra über eine neue UCITS-Plattform.
Das Unternehmen sagte, die europäische Fondsstruktur habe den Zugang für Pensionsfonds, Versicherer und Privatbanken eröffnet, deren Anlagemandate den Kauf von Schuldtiteln einschränkten, einschließlich physisch besicherter börsengehandelter Produkte für digitale Vermögenswerte. CoinShares sagte außerdem, die Plattform werde zusätzliche regulierte digitale Vermögenswerte und thematische Fonds unterstützen.
