Spout Finance hat in einer strategischen Finanzierungsrunde 2 Millionen US-Dollar eingesammelt, um eine auf Solana basierende Kreditplattform zu entwickeln, die es Anlegern ermöglichen soll, USDC gegen tokenisierte US-Aktien zu leihen, ohne Zinsen zu zahlen.
Zusammenfassung
- Spout hat am Donnerstag 2 Millionen US-Dollar von Investoren wie Draper Dragon, Anchorage Digital und Flow Traders eingesammelt.
- Das auf Solana basierende Protokoll schlägt USDC-Kredite gegen tokenisierte Aktien mit 0 % Kreditzinsen für Kreditnehmer vor.
- Kreditnehmer können über die vorgeschlagene Plattform Kredite in Höhe von 50 % ihrer als Sicherheit hinterlegten Aktien erhalten.
- Spout plant, Renditen für Kreditgeber durch den wöchentlichen Verkauf von Covered-Call-Optionen auf tokenisierte Aktien zu erzielen.
- Die Plattform läuft derzeit auf Solana Devnet, mit geplantem privatem Beta-Zugang vor dem Mainnet-Deployment.
Spout kündigte am 15. Oktober an, dass die Runde Draper Dragon, Anchorage Digital, Flow Traders, Taisu Ventures, Vessel Capital, Solayer, 2Square Capital, Bering Waters Ventures und Blockstreet Capital anzog, mit strategischer Unterstützung von Solana Labs. Das Unternehmen plant, die Mittel zu nutzen, um sein Entwicklungsteam zu erweitern und Kreditinfrastruktur für tokenisierte Wertpapiere aufzubauen.
Der vorgeschlagene Service ermöglicht es Kunden, digitale Versionen von US-Aktien als Sicherheit zu verpfänden und USDC zu einem festen Loan-to-Value-Verhältnis von 50 % zu leihen. Spout beabsichtigt, die Renditen für Kreditgeber durch Optionsprämien zu finanzieren, die aus den verpfändeten Aktien generiert werden, wodurch herkömmliche Zinsbelastungen für Kreditnehmer entfallen.
Die Plattform befindet sich noch in der Entwicklung, wobei ihre bestehende Beta auf Solana Devnet läuft. Spout hat kein öffentliches Mainnet-Startdatum angekündigt, obwohl es plant, eine private Beta einzuführen.
Spout plant 0 %-Zinsdarlehen, die durch tokenisierte Aktien besichert sind
Spouts Kreditmodell ermöglicht es Anlegern, auf Bargeld zuzugreifen, ohne die von ihnen gehaltenen Aktien zu verkaufen. Im Rahmen der vorgeschlagenen Vereinbarung hinterlegt ein Kunde tokenisierte Aktien als Sicherheit und erhält ein USDC-Darlehen in Höhe der Hälfte des Wertes dieser Vermögenswerte.
Zum Beispiel könnte ein Anleger, der tokenisierte Aktien im Wert von 10.000 US-Dollar verpfändet, 5.000 US-Dollar in USDC leihen. Die Sicherheit bleibt während der Laufzeit des Darlehens an das Kreditprotokoll verpfändet.
Im Gegensatz zu traditionellen Margin-Darlehen plant Spout nicht, von Kreditnehmern einen jährlichen Zinssatz zu verlangen. Das Unternehmen erklärte, dass Kreditnehmer ihre Darlehen offen halten könnten, ohne dass Zinsen anfallen, vorausgesetzt, sie erfüllen weiterhin die Kreditbedingungen der Plattform.
Marc Ryan, Mitbegründer und CEO von Spout, sagte, das Produkt sei als Reaktion auf Unterschiede zwischen Kreditdiensten entwickelt worden, die wohlhabenden Kunden zur Verfügung stehen, und denen, die kleineren Anlegern angeboten werden.
„Gegen das eigene Portfolio zu leihen war schon immer ein Produkt für Menschen, die bereits einen Privatbanker hatten“, sagte Ryan.
Er argumentierte, dass Anleger Zugang zu Finanzierungen haben sollten, ohne die Mindestvermögensanforderungen zu erfüllen, die üblicherweise mit dem Private Banking verbunden sind.
Das Unternehmen verglich seinen vorgeschlagenen Service mit Margin-Darlehen von US-Brokern. In seiner Oktober-Ankündigung erklärte Spout, dass Charles Schwab und Fidelity jährliche Zinssätze von 12,075 % auf Margin-Salden unter 25.000 US-Dollar berechneten.
Es setzte die Zinssätze für durch Wertpapiere besicherte Kredite im Private Banking zwischen 4 % und 6 % an, obwohl diese Vereinbarungen im Allgemeinen verlangen, dass Kunden erhebliche Kontostände halten oder andere Berechtigungsbedingungen erfüllen.
Die Zahlen wurden von Spout bereitgestellt und stellen keinen unabhängig verifizierten Vergleich aller Kreditkosten dar. Die Ankündigung des Unternehmens enthielt keinen vollständigen Zeitplan für Liquidationsbedingungen, Sicherheitenverwaltungsgebühren oder andere potenzielle Kreditnehmerkosten.
Spout plant, Kreditgeber durch Aktienoptionen zu bezahlen
Spouts Kreditmodell basiert auf gedeckten Kaufoptionen, die gegen die als Sicherheit hinterlegten Aktien geschrieben werden. Das Unternehmen plant, diese Optionen wöchentlich zu verkaufen und die eingenommenen Prämien zu verwenden, um Kreditgeber zu entschädigen, die USDC bereitstellen.
Eine gedeckte Kaufoption gibt einem anderen Marktteilnehmer das Recht, einen Vermögenswert innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen. Als Gegenleistung für die Gewährung dieses Rechts erhält der Verkäufer eine Vorauszahlung, die als Optionsprämie bezeichnet wird.
Spout beabsichtigt, Optionen mit Ausübungspreisen weit über dem aktuellen Marktwert der verpfändeten Aktien zu schreiben. Die Strategie generiert Prämieneinnahmen, begrenzt jedoch potenzielle Gewinne auf die zugrunde liegende Sicherheit, wenn die Aktie über den Ausübungspreis der Option steigt.
Das Unternehmen beschreibt die Vereinbarung als eine Möglichkeit, Kreditkosten durch Erträge aus der Sicherheit zu finanzieren. Die Prämien hängen jedoch von den Bedingungen des Optionsmarktes ab, und Spout hat keine garantierte Kreditgeberrendite offengelegt.
Der ehemalige Vorsitzende der Commodity Futures Trading Commission, J. Christopher Giancarlo, ein Investor und regulatorischer Berater des Projekts, beschrieb das System als Alternative zur traditionellen aktienbesicherten Kreditvergabe.
„Spout deckt seine Kosten auf eine andere Weise: durch den Verkauf von Optionskontrakten, die an die verpfändeten Aktien gebunden sind“, sagte Giancarlo und erklärte, dass die Prämien die Kreditgeber anstelle von Zinszahlungen der Kreditnehmer entschädigen würden.
Draper-Dragon-Partner Samiz Bayan konzentrierte sich auf die potenziellen Verwendungsmöglichkeiten tokenisierter Aktien, sobald diese für die Kreditvergabe verfügbar werden. Er sagte, die Schaffung blockchain-basierter Aktien stelle nur einen Teil ihrer Entwicklung dar, wobei Kreditprodukte eine weitere Anwendung für diese Vermögenswerte bieten.
Das vorgeschlagene System ist Teil eines sich entwickelnden Marktes für tokenisierte Wertpapiere, die als Sicherheiten verwendet werden. Laut einer früheren Berichterstattung über tokenisierte Aktieneinlagen auf DeFi-Kreditplattformen hielt Uniswap V4 im September 59,1 Millionen US-Dollar an tokenisierten Aktieneinlagen, gefolgt von Kamino Lend mit 41,7 Millionen US-Dollar.
Dieser Marktbericht bezifferte Solanas tokenisierte Aktieneinlagen auf etwa 79,1 Millionen US-Dollar, der größte Betrag unter den im Datensatz enthaltenen Blockchains.
Solana-Investoren unterstützen Spouts 2-Millionen-Dollar-Finanzierungsrunde
Spouts strategische Finanzierung zog Unternehmen aus den Bereichen Kryptowährungsverwahrung, Handel, Risikokapital und Blockchain-Infrastruktur an.
Draper Dragon beteiligte sich zusammen mit Anchorage Digital und Flow Traders, während Taisu Ventures, Vessel Capital, Solayer, 2Square Capital, Bering Waters Ventures und Blockstreet Capital an der Runde teilnahmen.
Das Projekt erhielt strategische Unterstützung von Solana Labs, obwohl die Ankündigung den Wert oder die Struktur dieser Unterstützung nicht nannte.
Zu den einzelnen Investoren gehörten die Solana-Mitbegründer Anatoly Yakovenko und Raj Gokal, der ehemalige CFTC-Vorsitzende Giancarlo, der Injective-Mitbegründer Eric Chen, der Superstate-Mitbegründer Dean Swennumson, die Perena-Gründerin Anna Yuan und der Investor Paul Taylor.
Mehrere andere Angel-Investoren beteiligten sich, darunter Shane Qiu, James Parillo, Stefano Glauser, Whales Lee, Steve Schoonebeek und Riley Wild.
Spout ernannte Saiprasad Raut, früher Kryptowährungstechnologie-Berater bei Worldpay, zum Produktberater. Neil Amhis, der zuvor bei BNP Paribas und Natixis tätig war, fungiert als Berater für quantitative Strategien.
Die Finanzierung erfolgt, während Finanzunternehmen weiterhin blockchain-basierte Versionen traditioneller Wertpapiere entwickeln.
Anfang Oktober führte Securitize tokenisierte Versionen von 12 US-Aktien auf Solana ein, darunter Aktien im Zusammenhang mit Apple, Nvidia und Tesla.
Securitize erklärte, dass seine Produkte durch zugrunde liegende Aktien besichert und für berechtigte Anleger über regulierte Infrastruktur verfügbar sind. Der Start führte zusätzliche tokenisierte Wertpapiere auf Solana ein, obwohl Spout keine Integration mit diesen spezifischen Vermögenswerten angekündigt hat.
Spout bereitet private Beta vor dem Start des Solana-Mainnets vor
Spout betreibt derzeit eine Testversion seiner Kredit-Anwendung auf Solana Devnet, einem separaten Netzwerk, das Entwickler nutzen, um Blockchain-Produkte zu testen, bevor sie sie öffentlich freigeben.
Spout gab an, dass die 2 Millionen Dollar Finanzierung die Einstellung und Entwicklung eines Kreditsystems unterstützen würden, das andere Finanzanwendungen integrieren könnten. Zu den vorgeschlagenen Kunden gehören Emittenten tokenisierter Vermögenswerte, Kryptowährungsbörsen und digitale Wallets, die aktienbesicherte Kreditdienstleistungen suchen.
Das Team beschrieb zuvor eine Partnerschaft mit Stork, um Preisdaten für tokenisierte Vermögenswerte bereitzustellen. Genaue Sicherheitenbewertungen sind Teil der vorgeschlagenen Kreditinfrastruktur, insbesondere wenn sich Aktienkurse während der Markthandelszeiten ändern.
Der bestehende Kreditmarkt von Solana umfasst institutionelle Produkte wie Galaxys USDC- und USDT-Vaults auf Kamino, die im September mit separaten Strategien für Stablecoin-Kredite starteten.
Galaxy erklärte, dass sein Team förderfähige Kreditmärkte bestimmen, Expositionslimits verwalten und Risiken überwachen würde. Das Unternehmen bot keine feste oder garantierte Rendite auf diese Vaults.
Für Spout ist die nächste angekündigte Entwicklung seine private Beta, gefolgt von einer etwaigen späteren Mainnet-Bereitstellung. Die Finanzierungsmitteilung vom 15. Oktober enthielt keine Angaben zum Startzeitplan, zur Höhe der zugesagten Kreditliquidität oder zum Datum, an dem die Live-USDC-Kreditaufnahme beginnen würde.
