El inversor de memecoins Murad ha dicho que el ciclo alcista de las criptomonedas aún no ha comenzado, con Bitcoin cotizando cerca de $82,000 después de que los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado de EE. UU. registraran $526.7 millones en entradas diarias.
Resumen
- Murad dijo que el ciclo alcista de las criptomonedas no ha comenzado, sin dar un cronograma ni un objetivo de precio.
- Los ETF de Bitcoin atrajeron $526.7 millones el 19 de octubre, reduciendo las salidas netas de octubre a $88 millones.
- Los datos semanales previos de Glassnode mostraron ventas continuas a pesar de una mayor demanda de exposición alcista en futuros.
- Un estudio histórico de Binance encontró que cuatro de cada cinco rebotes tras retrocesos poco profundos posteriormente rompieron sus mínimos previos.
La publicación de Murad en X del 20 de octubre declaró que el avance principal del mercado aún estaba por venir, sin establecer un objetivo de precio ni dar un cronograma.
“El ciclo alcista de las criptomonedas ni siquiera ha comenzado todavía.”
La publicación había acumulado aproximadamente 66,000 visualizaciones, 1,500 me gusta, 240 republicaciones y 329 respuestas en el momento de su captura. Su declaración no ofreció datos de mercado de respaldo ni una definición de qué marcaría el inicio de un ciclo alcista.
Tras retroceder desde casi $83,000, Bitcoin caía un 1.2% en 24 horas a $81,730.70 a primera hora del 20 de octubre, según informó crypto.news el 20 de octubre.
La misma evaluación técnica identificó $82,587 y $83,457 como niveles de recuperación en el gráfico de 4 horas, con soporte potencial en $81,144 y $80,000.
La afirmación sobre el ciclo alcista de las criptomonedas se encuentra con un repunte en la compra de ETF
La tabla diaria de Farside Investors mostró $526.7 millones en entradas netas en los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. el 19 de octubre, tras $228.4 millones en retiros netos durante las cinco sesiones de negociación anteriores.
El IBIT de BlackRock representó $665.2 millones en suscripciones. El FBTC de Fidelity perdió $83.6 millones, mientras que el GBTC de Grayscale registró $54.9 millones en retiros. Los fondos restantes listados en la tabla no registraron flujos netos ese día.
Los cálculos a partir de los totales diarios publicados por Farside sitúan los retiros netos acumulados de octubre en $614.7 millones hasta el 16 de octubre. La entrada del lunes redujo ese déficit a $88 millones hasta el 19 de octubre.
La sesión única, por lo tanto, compensó con creces los retiros de la semana anterior, aunque el mes siguió siendo negativo. Las suscripciones de IBIT superaron la entrada neta combinada porque los reembolsos en FBTC y GBTC absorbieron parte del dinero que ingresaba al grupo de fondos.
La fila del 20 de octubre de Farside todavía contenía entradas de fondos faltantes al momento de la verificación. Su cero mostrado no representaba una sesión de negociación completada sin entradas ni salidas.
El posicionamiento en Bitcoin seguía mostrando presión vendedora
El Market Pulse del 19 de octubre de Glassnode informó que las ventas se habían moderado durante la semana hasta el 18 de octubre, mientras que la demanda al contado y de ETF seguía siendo débil. Su período de medición precedió a la entrada de ETF del 19 de octubre.
En los indicadores de derivados, el interés abierto de futuros bajó de $36.5 mil millones a $36.4 mil millones. Los pagos de financiamiento del lado largo aumentaron de $1.1 millones a $1.6 millones, lo que la firma de análisis describió como una renovada disposición a pagar por exposición alcista.
El delta de volumen acumulado de futuros perpetuos mejoró de negativo $891.1 millones a negativo $562.7 millones, según Glassnode. Los vendedores agresivos todavía superaban a los compradores a pesar de la lectura negativa más pequeña.
El delta de volumen acumulado al contado se movió en la dirección opuesta, cayendo de negativo $67 millones a negativo $83.6 millones. Glassnode caracterizó el cambio como ventas agresivas continuas en los exchanges centralizados.
Las comisiones on-chain y el volumen de transferencias cayeron aproximadamente un 10% cada uno, mientras que las direcciones activas se mantuvieron estables. El posicionamiento en opciones mostró una demanda continua de protección a la baja, con el sesgo de 25 delta aumentando y la volatilidad implícita moviéndose por encima de la volatilidad realizada.
Los rebotes anteriores de Bitcoin han producido resultados mixtos
La investigación histórica ofrece un contrapunto separado a las afirmaciones de que una recuperación confirma un nuevo ciclo.
Binance Research examinó siete episodios entre 2011 y 2023 en los que Bitcoin cerró al menos un 40% por encima de su mínimo de ciclo mientras permanecía al menos un 25% por debajo de su máximo histórico anterior, según la cobertura del 5 de octubre de su estudio histórico sobre el rebote de Bitcoin.
Cinco señales siguieron a caídas del 30% al 38%. Cuatro posteriormente rompieron sus mínimos de ciclo anteriores en un plazo de 43 días, mientras que el caso de julio de 2021 se mantuvo.
Las dos señales exitosas siguieron a declives más profundos del 75,5% en abril de 2019 y del 67,1% en enero de 2023. Ambas eventualmente alcanzaron nuevos máximos sin antes romper sus mínimos de ciclo.
Binance advirtió que siete casos eran demasiado pocos para formar un modelo de pronóstico confiable. Sus investigadores calificaron los hallazgos como una “tasa base en lugar de un pronóstico”.
Los analistas han ofrecido lecturas de ciclo contrapuestas
Fidelity había advertido en septiembre que el repunte de Bitcoin en agosto podría representar ya sea una recuperación duradera o un avance temporal durante un mercado bajista en curso, según la cobertura de su perspectiva del mercado cripto para el cuarto trimestre.
La firma dijo que julio podría haber producido ya el mínimo, mientras dejaba abierta la posibilidad de otro declive en noviembre o más adelante.
Una interpretación alcista apareció en la cobertura de septiembre del pronóstico del ciclo alcista de Bitcoin del fundador de CryptoQuant, Ki Young Ju. Él esperaba una ganancia de ciclo completo de tres a cinco veces, argumentando que la propiedad institucional y un mercado más grande podrían reducir los extremos vistos en ciclos anteriores.
