OpenPayd tiene como objetivo completar su fusión con Titan Acquisition Corp. para finales de 2026, mientras la empresa de infraestructura de pagos con stablecoins se prepara para cotizar en el Nasdaq y lanzar sus servicios para clientes en Estados Unidos en 2027.
Resumen
- OpenPayd espera que su fusión con Titan se cierre antes de que termine el año, seguida de la cotización en el Nasdaq bajo el ticker OP.
- La transacción podría valorar a OpenPayd en hasta 1.145 millones de dólares sobre una base de capital pro forma.
- OpenPayd planea lanzar sus servicios en Estados Unidos para abril de 2027 con 43 licencias estatales de transmisor de dinero.
- Los ingresos alcanzaron los 73 millones de dólares en el ejercicio fiscal de 2026, mientras que el EBITDA totalizó 13 millones de dólares, según los documentos presentados por la empresa.
- El acuerdo propuesto aún requiere la aprobación de los accionistas de Titan, la efectividad de la SEC, la aprobación del Nasdaq y un monto mínimo de fondos.
Las últimas divulgaciones de OpenPayd muestran que la combinación de negocios propuesta sigue sujeta a varias condiciones de cierre, incluyendo la aprobación de los accionistas de Titan, la efectividad de la declaración de registro ante la SEC, la aprobación de cotización en el Nasdaq y al menos 130 millones de dólares en fondos agregados de la transacción.
La CEO Iana Dimitrova dijo que la compañía espera que la transacción se cierre antes de que termine el año, salvo una interrupción externa importante. Si se completa, se espera que la compañía combinada cotice en el Nasdaq bajo el ticker OP.
OpenPayd espera que su acuerdo con el Nasdaq se cierre este año
OpenPayd y Titan firmaron su acuerdo definitivo de combinación de negocios el 1 de junio. OpenPayd anunció en ese momento que la transacción otorgaría a la compañía combinada un valor de capital pro forma implícito de hasta 1.145 millones de dólares.
La estructura es una combinación de negocios con una SPAC, no una oferta pública inicial tradicional. Titan se fusionará con una nueva empresa matriz de OpenPayd, mientras que esa matriz adquirirá OpenPayd Holdings. OpenPayd operaría entonces como una subsidiaria de propiedad total de la matriz cotizada en el Nasdaq.
Según los términos originales, los accionistas de OpenPayd recibirían acciones basadas en un valor de 800 millones de dólares. El fideicomiso de Titan podría proporcionar hasta aproximadamente 276 millones de dólares en fondos brutos si los accionistas públicos no canjean sus acciones antes del cierre.
Una presentación para inversores de agosto presentada ante la SEC mostró otro escenario de financiación. Modeló 276 millones de dólares del fideicomiso de Titan y un posible PIPE de 100 millones de dólares, produciendo un valor de capital pro forma modelado de 1.245 millones de dólares. La presentación declaró claramente que el PIPE de 100 millones de dólares “aún no se ha recaudado y no está comprometido”.
Por esa razón, el escenario de 1.245 millones de dólares no es una valoración de transacción confirmada ni un monto de recaudación de fondos garantizado. Los términos del acuerdo anunciados previamente describen un valor de capital de hasta 1.145 millones de dólares sin tratar el posible PIPE como capital comprometido.
OpenPayd se prepara para lanzarse en Estados Unidos para abril de 2027
Dimitrova dijo que OpenPayd tiene la intención de comenzar a atender a clientes en Estados Unidos para abril de 2027, con capital de la transacción en el mercado público que se espera que apoye la expansión y posibles adquisiciones.
La compañía completó un importante paso de licencias en septiembre. OpenPayd confirmó el 2 de septiembre que MSB USA Inc. se había integrado en su grupo tras las aprobaciones regulatorias, aportando 43 licencias estatales de transmisor de dinero a OpenPayd.
Las licencias proporcionan acceso regulado a la transmisión de dinero en gran parte de Estados Unidos. OpenPayd dijo que MSB USA permanecería operativa mientras la compañía trabaja para integrar sus servicios con la infraestructura existente de OpenPayd.
Como informó crypto.news, la transacción no hizo automáticamente que OpenPayd fuera operativa en todos los estados de Estados Unidos, y la compañía no había anunciado una fecha firme de lanzamiento para clientes en el momento de la actualización de licencias de septiembre. El objetivo más reciente ahora sitúa ese lanzamiento para abril de 2027.
Dimitrova dijo que OpenPayd está interesada en adquisiciones que podrían proporcionar licencias o tecnología adicionales. La compañía está evaluando compras en las que adquirir una capacidad existente podría acelerar la entrada en un mercado.
Una cotización pública podría dar a OpenPayd tanto capital fresco como acciones cotizadas que podrían utilizarse en adquisiciones. Dimitrova dijo que la compañía está considerando una colocación privada antes de que se cierre la transacción con Titan, aunque no se ha anunciado ninguna financiación completada.
Los servicios de stablecoin se están convirtiendo en una parte más grande de OpenPayd
OpenPayd proporciona cuentas, divisas, pagos nacionales e internacionales, e infraestructura que conecta monedas tradicionales con stablecoins. Sus clientes incluyen a Kraken, B2C2 y OKX.
Los servicios de stablecoin han crecido dentro del negocio. La presentación para inversores de agosto presentada ante la SEC dijo que los ingresos trimestrales por orquestación de stablecoins aumentaron de $80,000 a $1.99 millones en 12 meses y representaron aproximadamente un tercio del crecimiento de OpenPayd en el primer trimestre del año fiscal 2027.
La compañía se asoció anteriormente con Circle para conectar la infraestructura de pagos fiduciarios con USDC. Como informó crypto.news, el acuerdo permite a los clientes de OpenPayd moverse entre monedas convencionales y USDC a través de una única capa de infraestructura.
OpenPayd se ha unido desde entonces a la Fireblocks Network for Payments. La red de pagos de Circle y la infraestructura de Fireblocks están siendo utilizadas por empresas financieras para la liquidación de stablecoins y pagos en moneda local en múltiples mercados.
Su huella regulatoria en Europa se expandió en junio cuando OpenPayd recibió autorización bajo el marco de Mercados de Criptoactivos de la Unión Europea. En cobertura relacionada, la autorización cubre servicios que incluyen conversión de stablecoins, transferencias e infraestructura cripto relacionada en todo el Espacio Económico Europeo.
OpenPayd proporcionó posteriormente infraestructura de liquidación con USDC a la empresa de pagos Decta para transferencias internas de tesorería. Crypto.news informó que el acuerdo utiliza OpenPayd para convertir fondos de la empresa en USDC para liquidación internacional sin añadir stablecoins a los productos de cara al cliente de Decta.
Los ingresos de OpenPayd alcanzaron los $73 millones antes de la cotización
OpenPayd reportó ingresos del año fiscal 2026 de $72.7 millones, redondeados a $73 millones, para el año finalizado el 30 de abril. Los ingresos habían sido de $56.6 millones en el año fiscal 2025, según la presentación para inversores de la compañía presentada ante la SEC.
El beneficio bruto alcanzó los $54.9 millones, mientras que el EBITDA llegó a $12.5 millones, comúnmente redondeado a $13 millones. OpenPayd reportó una pérdida neta de $2.8 millones para el año después de registrar $5.8 millones en costos de transacción relacionados con la propuesta de combinación de negocios.
La presentación dijo que los ingresos recurrentes anuales habían superado los $96 millones para el 31 de julio, mientras que el volumen de transacciones anualizado había superado los $300 mil millones. OpenPayd dijo que atendía a más de 1,200 clientes en ese momento.
Para el año fiscal 2027, la dirección pronostica $93 millones en ingresos y $16 millones en EBITDA. Los materiales de OpenPayd presentados ante la SEC advierten que los pronósticos son prospectivos, no han sido auditados para los fines de las proyecciones y pueden diferir materialmente de los resultados reales.
Los accionistas de Titan aún deben aprobar el acuerdo con OpenPayd
OpenPayd presentó su declaración de registro inicial Formulario F-4 ante la SEC en junio y posteriormente presentó una versión enmendada. Los materiales de registro contienen la declaración de proxy preliminar y el prospecto para la transacción.
Titan no puede completar la fusión hasta que la declaración de registro entre en vigor y los accionistas aprueben la transacción. Nasdaq debe aprobar los nuevos valores para su cotización, mientras que el acuerdo requiere al menos $130 millones en ingresos totales de la transacción.
Los accionistas de Titan pueden canjear sus acciones antes de la fusión en lugar de permanecer como inversores en la compañía combinada. Los canjes pueden reducir el efectivo disponible del fideicomiso de Titan, lo que significa que los ingresos máximos del fideicomiso no están garantizados.
Las partes no han anunciado una fecha de cotización inicial confirmada para las acciones de OP. El informe trimestral de Titan presentado ante la SEC establece que el acuerdo de combinación de negocios puede rescindirse bajo ciertas circunstancias si la transacción no se ha cerrado antes del 31 de diciembre de 2026.
