VanEck ha lanzado su ETF Wealth Builder con exposición a Bitcoin junto con acciones, bonos y activos reales, cobrando un índice de gastos neto anual del 0,26%.
Resumen
- WBMO combina acciones globales, bonos, activos reales y exposición indirecta a Bitcoin en un único fondo de gestión activa.
- Una subsidiaria en las Islas Caimán mantiene ciertas inversiones, con un límite general de fin de trimestre del 25% de los activos.
- Las exenciones de comisiones reducen el índice de gastos anual del fondo del 0,33% al 0,26%.
- El fondo NODE separado de VanEck mantenía un 16,8% en ETP de Bitcoin a finales de septiembre.
VanEck anunció el lanzamiento el 27 de octubre, presentando WBMO como una cartera de gestión activa que combina varias clases de activos en una sola tenencia. El fondo utiliza productos cotizados de activos digitales para obtener exposición a criptomonedas y no invierte directamente en activos digitales, según el anuncio de la compañía.
El gestor reportó 244.100 millones de dólares en activos bajo gestión al 30 de septiembre, incluidos fondos mutuos, ETF y cuentas institucionales.
VanEck lleva su estrategia Wealth Builder a un solo ETF
Construido a partir de las carteras modelo Wealth Builder existentes de la compañía, WBMO pone a disposición a través de un ETF un enfoque de inversión que anteriormente se ofrecía a asesores financieros mediante plataformas de gestión patrimonial de terceros. VanEck selecciona las inversiones subyacentes, gestiona sus asignaciones y reequilibra la cartera.
El anuncio de lanzamiento describe un enfoque de arquitectura abierta que utiliza tanto fondos de VanEck como ETF de terceros. Su cartera combina acciones globales y renta fija con activos reales, incluido el oro, al tiempo que se orienta a temas de inversión a largo plazo como el cambio tecnológico y las tendencias fiscales y de inflación.
“Nuestra estrategia Wealth Builder reúne las clases de activos que creemos que están mejor posicionadas para rendir durante la próxima década, con un enfoque disciplinado para gestionar cómo encajan entre sí”, dijo David Schassler, gestor de cartera y jefe de soluciones multiactivo, en el anuncio.
La exposición a Bitcoin se canaliza a través de productos de inversión subyacentes
El prospecto del 14 de octubre identifica a NYSE Arca como el principal mercado de cotización estadounidense de WBMO y establece la apreciación del capital a largo plazo y los ingresos corrientes como su objetivo de inversión.
Ciertas inversiones se mantienen a través de una subsidiaria de propiedad total en las Islas Caimán. Según la presentación, la subsidiaria generalmente proporciona exposición a activos digitales, materias primas e instrumentos relacionados a través de ETP, dentro de los límites fiscales federales. La inversión del fondo en esa subsidiaria generalmente estará limitada al 25% de los activos totales al final de cada trimestre fiscal.
La presentación describe un límite de la subsidiaria que abarca varias categorías de inversión, sin establecer un objetivo del 25% en Bitcoin. Las asignaciones de la cartera dependen del análisis macroeconómico, las expectativas del mercado de capitales y las evaluaciones de la estrategia, liquidez, gastos y rendimientos ajustados al riesgo de cada producto subyacente.
WBMO no invierte directamente en futuros, opciones o swaps, aunque sus ETP subyacentes pueden utilizar derivados, según el prospecto.
La tabla de comisiones enumera una comisión de gestión del 0,15% y gastos estimados de fondos adquiridos del 0,18%, lo que produce un índice de gastos bruto del 0,33%. Una exención del 0,07% lleva el índice neto al 0,26%. El asesor renuncia a las comisiones de gestión correspondientes a las comisiones que él o sus afiliados reciben de los fondos subyacentes.
VanEck ha aumentado las tenencias de Bitcoin en su fondo NODE separado
Otros productos de gestión activa de VanEck ya han combinado valores convencionales con inversiones vinculadas a criptomonedas. Como informó anteriormente crypto.news, su lanzamiento de NODE en mayo de 2025 introdujo un fondo dirigido a empresas de blockchain, incluidos mineros, exchanges, centros de datos y empresas fintech que utilizan tecnología de activos digitales.
La estrategia original de NODE contemplaba de 30 a 60 empresas seleccionadas de un grupo de más de 130. Sus materiales de lanzamiento describían exposición indirecta a criptomonedas a través de una subsidiaria en las Islas Caimán, junto con inversiones en empresas que cotizan en bolsa.
En su comentario sobre NODE de septiembre de 2026, publicado el 6 de octubre, VanEck informó que la exposición a ETP de Bitcoin había aumentado de aproximadamente el 7% a finales de junio al 16,8% a finales de septiembre. La exposición combinada a ETP de monedas alcanzó el 22,1%, incluidos Ether, Solana, Zcash y Hyperliquid. Esas cifras describen la cartera de NODE, no la asignación de WBMO.
El comentario de septiembre reportó una correlación de 0,70 entre NODE y Bitcoin, frente a 0,42 en agosto, atribuyendo el cambio a su mayor asignación en ETP de monedas. Sus tenencias mineras tuvieron una correlación promedio en lo que va del año de 0,46 con Bitcoin, según el gestor.
El mismo comentario señaló que el equipo prefería los ETP al contado al añadir exposición a monedas y mantenía una infraponderación en empresas de tesorería de activos digitales, citando los riesgos de apalancamiento y dilución asociados con sus estructuras de financiamiento.
Anteriormente, una revisión del 19 de agosto de la investigación de VanEck sobre Bitcoin describió ocho indicadores activos de capitulación de 12 medidas monitoreadas. Las 12 habían entrado en sus zonas de capitulación en algún momento durante los tres meses anteriores. El análisis de ciclo de la firma situó un posible período de acumulación entre septiembre y noviembre, sin identificar una fecha específica de fondo.
Los fondos de Bitcoin de EE. UU. han registrado flujos desiguales en octubre
Un informe del 22 de octubre sobre los ETF de Bitcoin de EE. UU. documentó las entradas de sesiones completadas de 526,7 millones de dólares de Farside Investors el 19 de octubre, 23,2 millones de dólares el 20 de octubre y 524,8 millones de dólares el 21 de octubre. Juntas, las tres sesiones aportaron 1.074,7 millones de dólares.
Sesiones anteriores de octubre habían producido retiros. El informe del 22 de octubre registró 228,4 millones de dólares saliendo de los fondos de Bitcoin durante el 12–16 de octubre, tras 678,9 millones de dólares de salidas durante el 5–9 de octubre.
Para el 21 de octubre, el IBIT de BlackRock recibió 235 millones de dólares, y el FBTC de Fidelity atrajo 212,7 millones de dólares, según los mismos datos. El GBTC y el Bitcoin Mini Trust de Grayscale registraron entradas de 32,6 millones de dólares y 8,2 millones de dólares, respectivamente.
En otra parte de la línea de productos de VanEck, un informe del 15 de octubre detalló la solicitud de la firma de retirar su propuesto Lido Staked Ethereum ETF. La presentación del 14 de octubre decía que el registro nunca había entrado en vigor y que no se habían emitido ni vendido acciones.
El producto de Ethereum propuesto habría seguido stETH a través de un índice de referencia desarrollado por MarketVector, una filial de VanEck. Su prospecto describía las penalizaciones de validadores, las fallas de contratos inteligentes y la liquidez entre los riesgos de inversión.
Presentado originalmente el 16 de octubre de 2025, el fondo propuesto habría mantenido stETH, el token que representa Ether depositado a través de Lido, mientras acumulaba las recompensas de staking aplicables. La solicitud de retiro de VanEck no dio una razón detallada para abandonar la oferta ni identificó un producto de reemplazo.
