Riot Platforms a entièrement remboursé son emprunt auprès de Coinbase Credit et a clôturé la facilité de 200 millions de dollars garantie par Bitcoin, libérant les créances du prêteur sur les actifs mis en gage après avoir réglé le principal et les intérêts courus le 21 septembre.
Résumé
- Riot a mis fin à la facilité de Coinbase après avoir payé tout le principal et les intérêts impayés jusqu'au 21 septembre.
- Les sûretés de Coinbase ont été libérées, parallèlement à la résiliation de son engagement à fournir d'autres prêts.
- Riot détenait 5 821 BTC en garantie au 30 juin, soit environ 51 % de ses réserves de Bitcoin.
- La facilité portait un taux d'intérêt annuel fixe de 6,15 % après un avenant d'avril.
Le formulaire 8-K de Riot Platforms, déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis le 25 septembre, a révélé que la société a volontairement remboursé par anticipation son emprunt impayé en vertu de l'accord signé le 21 avril 2026.
Après avoir reçu la notification de remboursement de Riot, Coinbase Credit a été payée du principal restant et de tous les intérêts courus impayés jusqu'au 21 septembre, selon le dépôt. Le paiement a libéré Riot de ses obligations en vertu de l'accord et a mis fin à l'engagement du prêteur d'accorder d'autres prêts.
Le remboursement de Riot Platforms libère les actifs mis en gage
En vertu de l'accord résilié, Coinbase Credit agissait en tant que prêteur, agent collateral et agent administratif, indique le dépôt auprès de la SEC. La facilité permettait plusieurs tirages jusqu'à un montant principal total de 200 millions de dollars, garantis par des actifs financiers détenus auprès de Coinbase Custody Trust Company.
Les actifs éligibles mis en gage comprenaient du Bitcoin, de l'USDC et des espèces, selon la divulgation. Parallèlement au remboursement, les sûretés de Coinbase en vertu des documents de garantie ont été libérées.
Aucuns frais de résiliation anticipée ni pénalité ne s'appliquaient, indique le dépôt, car Riot a remboursé après le quatrième anniversaire de la date d'échéance initiale de l'accord. La fraction de décompte des jours utilisée pour calculer les frais de résiliation était donc nulle.
Dans sa divulgation financière du deuxième trimestre, Riot a déclaré détenir 11 380 BTC, dont 5 821 BTC mis en gage en garantie. À la valorisation du 30 juin de 58 527 $ par pièce, les avoirs mis en gage valaient environ 340,7 millions de dollars et représentaient environ 51 % de l'inventaire de Bitcoin de la société.
Sur l'ensemble de son solde de Bitcoin, Riot a déclaré une valeur d'environ 666 millions de dollars à la fin du trimestre. Son communiqué de résultats d'août faisait également état de 548,9 millions de dollars en espèces, dont 77,5 millions de dollars classés comme espèces soumises à restrictions.
L'avenant d'avril a fixé un taux d'emprunt fixe de 6,15 %
Selon le formulaire 10-Q du premier trimestre de Riot, l'accord d'emprunt avec Coinbase a commencé comme une facilité de 100 millions de dollars le 22 avril 2025. Un avenant du 20 mai 2025 a doublé l'engagement du prêteur à 200 millions de dollars.
À la date de la divulgation du premier trimestre, Riot avait tiré la totalité de la facilité, a rapporté la société. Elle a identifié des initiatives stratégiques et des objectifs généraux d'entreprise parmi les utilisations prévues, y compris les dépenses d'investissement liées au développement de centres de données.
Avant l'avenant d'avril 2026, l'accord facturait des intérêts sur la base du taux des fonds fédéraux, sous réserve d'un taux de base minimum, plus 4,5 points de pourcentage. Riot a déclaré un taux d'intérêt applicable de 8,3 % au 31 mars.
En vertu du deuxième accord modifié, la société a prolongé l'échéance au 20 avril 2027 et a remplacé la tarification précédente par un taux annuel fixe de 6,15 %, selon le dépôt trimestriel.
En utilisant ce taux divulgué, un solde impayé de 200 millions de dollars pendant une année complète entraînerait environ 12,3 millions de dollars d'intérêts. Ce chiffre est un calcul annualisé à partir des conditions du prêt, plutôt que le montant que Riot a payé lors du règlement de la facilité.
Pour les actionnaires américains, les divulgations de Riot concernent une société cotée au Nasdaq sous le symbole RIOT. Son annonce de résultats d'août a identifié des opérations de minage de Bitcoin et de centres de données au Texas et dans le Kentucky, ainsi que des installations d'ingénierie et de fabrication à Denver et Houston.
Les ventes de Bitcoin de Riot ont accompagné les revenus des centres de données
Dans un rapport du 1er mai, crypto.news a couvert les résultats financiers du premier trimestre de Riot, qui montraient un chiffre d'affaires de 167,2 millions de dollars, contre 161,4 millions de dollars un an plus tôt.
L'entreprise a divulgué avoir vendu 3 778 BTC au cours du trimestre pour 289,5 millions de dollars, tout en produisant 1 473 BTC. Selon le rapport, les revenus miniers ont chuté à 111,9 millions de dollars contre 142,9 millions de dollars, un déclin que Riot a attribué à la baisse des prix moyens du Bitcoin et à l'augmentation de la puissance de calcul du réseau mondial.
Parallèlement à l'exploitation minière, Riot a rapporté son premier trimestre de revenus de centres de données à 33,2 millions de dollars, dont 0,9 million de dollars provenant de baux d'exploitation et 32,2 millions de dollars de services d'aménagement pour locataires. Le rapport de mai a également noté qu'AMD a exercé une option pour 25 mégawatts supplémentaires, portant sa capacité contractée à 50 mégawatts.
Le 3 juillet, un rapport distinct a documenté le transfert de garde de 500 BTC de Riot vers NYDIG, évalué à environ 30,72 millions de dollars à l'époque. Le rapport a attribué la transaction à des informations on-chain partagées par Onchain Lens.
Pour le deuxième trimestre, le communiqué de résultats de Riot a rapporté un chiffre d'affaires total de 174,2 millions de dollars, en hausse de 14 % par rapport à l'année précédente. L'entreprise a enregistré 23,2 millions de dollars de revenus de centres de données et a produit 1 587 BTC, contre 1 426 BTC au même trimestre de 2025.
D'autres mineurs ont divulgué des emprunts et des refinancements auprès de Coinbase
Un rapport du 9 août a détaillé comment MARA Holdings a obtenu de nouveaux prêts garantis par Bitcoin après avoir mis en gage 18 750 BTC d'une valeur d'environ 1,2 milliard de dollars comme garantie initiale.
Selon la divulgation de MARA à la SEC citée dans ce rapport, les arrangements ont fourni 600 millions de dollars de nouveaux emprunts via Coinbase Credit et Two Prime Lending. La facilité de 450 millions de dollars de Coinbase comprenait 300 millions de dollars de nouveaux financements et le refinancement d'une ligne de crédit existante de 150 millions de dollars.
Two Prime a séparément fourni un prêt à terme entièrement tiré de 300 millions de dollars à un taux annuel fixe de 7,65 %, selon le rapport. MARA a déclaré que les produits pourraient soutenir des objectifs généraux de l'entreprise, y compris une partie de la contrepartie en espèces pour son acquisition prévue de Long Ridge Energy & Power.
Plus tôt, un rapport du 4 mai couvrait le remplacement du financement de Coinbase par Hut 8 avec un accord de crédit de 200 millions de dollars auprès de FalconX. Hut 8 a déclaré que la nouvelle facilité comportait un taux annuel fixe de 7 %, contre 9 % dans le cadre de l'accord précédent avec Coinbase.
Dans le cadre de ce refinancement, Hut 8 a déclaré qu'environ 3 300 BTC sortiraient des garanties mises en gage une fois la transaction terminée. L'entreprise a évalué ces pièces à environ 260 millions de dollars en utilisant le prix du marché du Bitcoin du 1er mai.
