Securitize a confirmé que 12 actions américaines tokenisées, dont Apple, Nvidia et Tesla, sont actives sur Solana pour les investisseurs éligibles, chaque jeton étant adossé à une action que l'entreprise affirme ne jamais prêter.
Résumé
- 12 jetons d'actions sont actifs sur Solana, dont Apple, Nvidia, Tesla, Microsoft et Amazon.
- Securitize affirme que les actions de soutien ne sont jamais prêtées, et les investisseurs américains éligibles peuvent participer.
- Les détenteurs reçoivent des droits sur titres ; l'inscription directe nécessite une conversion, sous réserve des arrangements disponibles.
- L'annonce de lancement initiale date du 8 octobre, avant les dernières publications confirmant la disponibilité.
Dans sa publication X du 23 octobre, Securitize a déclaré que les investisseurs éligibles aux États-Unis, dans l'Union européenne et dans d'autres juridictions autorisées peuvent négocier les produits via Securitize Stocks. Solana a repris l'annonce de disponibilité, y compris les affirmations d'adossement un-pour-un et d'absence de prêt.
Securitize Stocks est entré en service après une annonce du 8 octobre
L'annonce initiale de Securitize nommait Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Tesla, Meta, Amazon, Netflix, Circle, SpaceX, Strategy et Palantir dans l'offre initiale. La dernière image promotionnelle affiche les mêmes entreprises, y compris le ticker GOOGL d'Alphabet.
L'entreprise avait annoncé le produit le 8 octobre. Ses publications du 23 octobre décrivent les actions comme disponibles, sans annoncer un nouvel ensemble de 12 entreprises ni une expansion distincte du nombre de produits.
Comme crypto.news l'a précédemment rapporté le 9 octobre, la structure de droits sur actions confère aux détenteurs un intérêt par l'intermédiaire d'un intermédiaire. Le simple fait de détenir un jeton ne fait pas figurer le nom de l'investisseur sur le registre des actionnaires de la société sous-jacente.
La couverture précédente identifiait l'éligibilité et l'intérêt sous-jacent précis comme des questions propres à chaque produit, en particulier SpaceX. L'inclusion dans le catalogue d'une plateforme n'établit pas en soi des conditions d'accès identiques pour chaque titre ou investisseur.
Le communiqué du 8 octobre nommait Jump Trading comme teneur de marché soutenant l'offre initiale sur Solana. Il décrivait des transactions réglées en USDC et identifiait Securitize Europe Brokerage and Markets, S.A. comme l'entité émettrice dans l'UE. Les utilisations prévues pour le prêt et la garantie étaient décrites comme des applications futures, y compris un soutien potentiel via Aave.
Les investisseurs américains éligibles doivent compléter l'onboarding
La page produit de Securitize identifie Securitize Markets, LLC comme le courtier-négociant enregistré auprès de la SEC proposant les actions. La page indique que la participation reste soumise à l'onboarding, à la vérification d'identité et à l'éligibilité juridictionnelle.
Les investisseurs peuvent acheter avec de l'USDC et conserver les jetons dans un portefeuille Solana approuvé, selon la description du produit. La page fait la promotion d'une négociation 24 heures sur 24, cinq jours par semaine, tout en décrivant la négociation sept jours sur sept comme une fonctionnalité future.
La plateforme indique qu'une action sous-jacente est détenue dans un compte ségrégué pour chaque action tokenisée. Sa description inclut le versement de dividendes après retenue applicable et la participation aux votes des actionnaires.
Les informations publiées par Securitize indiquent que les émetteurs sous-jacents n'ont ni parrainé ni approuvé les produits. Les investisseurs détiennent des droits sur titres par l'intermédiaire du courtier-négociant et ne deviennent actionnaires inscrits que s'ils effectuent une conversion.
La page avertit que la négociation en horaires étendus comporte des risques supplémentaires. Sa divulgation relative à l'USDC indique que le stablecoin n'est ni une monnaie ayant cours légal ni un dépôt bancaire et ne bénéficie d'aucune protection de la FDIC ou de la SIPC.
Les xStocks de Kraken comportent des conditions d'accès et de propriété différentes
Les coffres d'actions tokenisées de Kraken, introduits le 14 septembre, offraient des rendements nets estimés de 2 % sur SPYx et QQQx et de 1,8 % sur NVDAx pendant la période de lancement initiale. Les produits suivent deux fonds cotés aux États-Unis et les actions Nvidia.
Kraken a déclaré que ces jetons offrent une exposition aux prix des actifs référencés sans les droits de vote, les droits aux dividendes ou les revendications légales contre les sociétés sous-jacentes associées à la propriété d'actions conventionnelles. Le service de coffre-fort excluait les résidents des États-Unis, du Royaume-Uni, du Canada et de l'Australie.
Sa documentation sur le coffre-fort décrivait un processus de rachat de trois jours et des risques incluant la liquidation, les défaillances de contrats intelligents, les pénuries de liquidité, les créances irrécouvrables et les transactions inter-chaînes. Kraken a averti qu'une stablecoin perdant son ancrage ou la défaillance d'un dépositaire pourrait réduire le solde du coffre-fort d'un utilisateur.
Séparément, le partenariat de portefeuille matériel Ledger de Payward du 24 septembre a décrit le support de portefeuille matériel pour les clients xStocks éligibles. Les entreprises prévoyaient une intégration plus poussée afin que les utilisateurs puissent acheter, vendre et transférer des jetons tout en détenant leurs propres clés.
Payward a placé le volume cumulé des transactions xStocks au-dessus de 42 milliards de dollars dans cette annonce. Ses conditions continuaient d'exclure les personnes américaines, et le support de portefeuille matériel ne supprimait pas les restrictions juridictionnelles. La couverture de septembre distinguait la détention de jetons dans un portefeuille de leur dépôt dans une stratégie de prêt.
Les jetons d'actions Robinhood utilisent des contrats dérivés
Les conditions des jetons d'actions de Robinhood décrivent ses Classic Stock Tokens comme des contrats dérivés au titre de MiFID II. Les détenteurs reçoivent une exposition au prix d'un actif référencé sans posséder les actions sous-jacentes ni recevoir de droits de vote, selon la description de l'entreprise.
Robinhood a déclaré que les actifs soutenant ces contrats étaient détenus par le biais d'une institution agréée aux États-Unis. Ses jetons d'actions restaient indisponibles pour les investisseurs américains dans la couverture de septembre, malgré le référencement de titres négociés sur les marchés américains.
La même couverture rapportait environ 44 millions de dollars d'actifs tokenisés de Robinhood dans une comparaison qui plaçait Ondo à 857 millions de dollars et xStocks à 487 millions de dollars. Ces chiffres décrivaient les actifs de cette comparaison, plutôt que le volume de négociation.
Le communiqué de Securitize du 8 octobre décrivait une éventuelle négociation future sur les plateformes NYSE et OKXICE, tandis que ses divulgations indiquaient qu'aucune des deux plateformes n'avait été lancée et que l'accès restait soumis à approbation et examen. L'entreprise se réservait le droit de retirer des cotations lorsque cela était nécessaire ou requis.
