Opcje na bitcoina o wartości 11 mld dolarów wygasają jutro – co to oznacza

Około 11 miliardów dolarów w opcjach na Bitcoina wygasa w piątek na Deribit, giełdzie opcji kryptowalutowych, podczas gdy Bitcoin jest notowany blisko 81 500 dolarów dzień po tym, jak Rezerwa Federalna utrzymała stopy procentowe na niezmienionym poziomie, podczas gdy dwóch jej urzędników głosowało za ich podwyższeniem.

Nawet osoby, które nigdy nie dotykają opcji, mają w tym udział, ponieważ traderzy, którzy sprzedali te kontrakty, muszą kupować lub sprzedawać prawdziwe Bitcoiny, aby się zabezpieczyć w miarę ruchów ceny, co może zwiększać wahania bez żadnych wiadomości stojących za nimi.

Opcja to kontrakt, który daje jej posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupna (opcja call) lub sprzedaży (opcja put) Bitcoina po ustalonej cenie, zwanej ceną wykonania, do określonej daty. Piątkowa partia obejmuje około 135 000 Bitcoinów w kontraktach, roughly 88 700 opcji call i 46 500 opcji put, według danych Deribit.

To równa się około jednej trzeciej wszystkich opcji na Bitcoina otwartych na giełdzie i około 70% więcej niż 6,4 miliarda dolarów, które wygasły w sierpniu. Wskaźnik put-to-call, który porównuje zakłady na spadek z zakładami na wzrost, wynosi 0,52, więc opcje call przewyższają opcje put prawie dwa do jednego, co oznacza optymizm co do wzrostu ceny.

11 miliardów dolarów to wartość nominalna, wartość nominalna kontraktów przy dzisiejszej cenie, a nie pieniądze zmieniające właściciela. Około 86% kontraktów jest poza pieniędzmi, co oznacza, że byłyby bezwartościowe przy obecnych cenach, a rozliczenie na dzisiejszym poziomie przeniosłoby około 130 milionów dolarów, około 1% wartości nagłówkowej.

BitcoinBTC · USD

$81,089−0.15%

Oct 22Oct 24Oct 26Oct 27Oct 29

$82.0k$81.2k$80.4k$79.6k

24h HighHigh$81,779

24h LowLow$79,636

VolVol$1.3B

→

Kup Bitcoin za USDT

Obsługiwane przez Jupiter

Dane cenowe dostarczone przez CoinGeckoCoinGeckoWięcej Bitcoin wiadomości i prognoz →

Traderzy obserwują dzień wygaśnięcia opcji na Bitcoina jako jedno z kluczowych wydarzeń w swojej analizie fundamentalnej. Kolejnym katalizatorem, który należy wziąć pod uwagę, jest polityka stóp procentowych Rezerwy Federalnej. Fed wczoraj utrzymał stopy na poziomie 3,75% do 4,00%, a oczekiwania na kolejną podwyżkę w tym roku rosną. Stopy procentowe wpływają na całą gospodarkę, ponieważ inwestycje w aktywa ryzykowne i przedsiębiorstwa byłyby mniej atrakcyjne niż pożyczanie pieniędzy rządowi poprzez obligacje skarbowe.

Traderzy obserwują również max pain, cenę, przy której najwięcej kontraktów wygasa bezwartościowo, a sprzedający wypłacają najmniej. Otwarte pozycje na Deribit wskazują na 78 000 USD, około 3 500 USD poniżej rynku, choć opisuje to pozycjonowanie i nie przewiduje, gdzie Bitcoin ostatecznie się ustabilizuje. W końcu to kryptowaluty, a gwałtowne ruchy nie są niczym dziwnym.

Największe zakłady call znajdują się na poziomie 95 000 USD i 100 000 USD, około 16% i 23% powyżej obecnej ceny, podczas gdy największy klaster put jest na poziomie 70 000 USD, około 14% poniżej. Piątkowe wygaśnięcie odnotowało również największy wolumen obrotu spośród wszystkich wygaśnięć opcji Bitcoin na Deribit w ciągu ostatnich 24 godzin, z ponad 6000 kontraktów, które zmieniły właściciela

Piątkowa partia jest mniejsza niż wygaśnięcie o wartości 15 miliardów dolarów w marcu, ale około trzykrotnie większa niż wygaśnięcie o wartości 3,6 miliarda dolarów z kwietnia 2021 roku.

Następnym testem jest 25 grudnia, kiedy to około 135 500 Bitcoinów w opcjach jest już ustawionych do wygaśnięcia, mniej więcej tyle samo co w piątek i około dwa tygodnie po posiedzeniu Fed w dniach 8-9 grudnia.