Federated Hermes, zarządzający aktywami o wartości 911,6 mld dolarów, nawiązał współpracę z Prometheum w celu opracowania tokenizowanych funduszy do dystrybucji w amerykańskich domach maklerskich, a pierwszy produkt ma pojawić się w pierwszym kwartale 2027 r.
Podsumowanie
- Pierwszy kwartał 2027 r. to przewidywane okno startowe dla pierwszego tokenizowanego produktu funduszowego w ramach partnerstwa.
- ProFinancial będzie wspierać dystrybucję, podczas gdy Prometheum Capital zapewni usługi przechowywania, rozliczania i rozrachunku.
- Wprowadzający domy maklerskie uzyskają dostęp do funduszy za pośrednictwem platformy rozliczeniowej korespondenta Prometheum Capital.
- Federated Hermes poinformował o 911,6 mld dolarów aktywów pod zarządzaniem na dzień 30 czerwca 2026 r.
Prometheum i Federated Hermes ogłosili w swoim komunikacie z 13 października ogłoszeniu, że planowana współpraca przyniesie produkty inwestycyjne oparte na blockchainie domom maklerskim i zarejestrowanym przedstawicielom obsługującym amerykańskich inwestorów.
W ramach tego porozumienia Federated Hermes dostarczy wiedzę specjalistyczną w zakresie zarządzania inwestycjami, podczas gdy spółki zależne Prometheum zarejestrowane w SEC i będące członkami FINRA jako domy maklerskie zapewnią infrastrukturę papierów wartościowych.
Dla amerykańskich klientów firmy opisały model dystrybucji oparty na rachunkach maklerskich i relacjach z doradcami już wykorzystywanych do inwestowania. Ich deklarowanym planem jest rozszerzenie dostępu poza platformy obsługujące głównie inwestorów kryptowalutowych, wykorzystując pośredników finansowych do oferowania i obsługi produktów.
Tokenizowane fundusze Federated Hermes będą korzystać z oddzielnych usług dystrybucji i przechowywania
W ramach sieci Prometheum, ProFinancial będzie wspierać dystrybucję tokenizowanych produktów, zgodnie z ogłoszeniem. Prometheum Capital będzie przechowywać, rozliczać i dokonywać rozrachunku produktów dla swoich klientów, jednocześnie udostępniając ofertę Federated Hermes wprowadzającym domom maklerskim za pośrednictwem swojej platformy rozliczeniowej korespondenta.
Za pośrednictwem tej platformy, jak podały firmy, wprowadzający brokerzy uzyskaliby dostęp do tokenizowanych produktów przy użyciu infrastruktury rozliczeniowej Prometheum Capital. Federated Hermes wniesie swoje doświadczenie w zarządzaniu inwestycjami oraz dotychczasową pracę nad tokenizowanymi rozwiązaniami na rynkach globalnych.
Kevin Barr, dyrektor ds. aktywów cyfrowych w Federated Hermes, powiązał partnerstwo z popytem ze strony domów maklerskich i zarejestrowanych doradców inwestycyjnych na oparty na blockchainie dostęp do tradycyjnych inwestycji.
„Tokenizowane fundusze są logicznym kolejnym krokiem dla naszych klientów z sektora domów maklerskich i RIA, którzy coraz częściej dostrzegają popyt na dostęp on-chain do tradycyjnych inwestycji” – powiedział Barr.
Opisując podejście operacyjne, Barr stwierdził, że Federated Hermes zamierza dystrybuować produkty za pośrednictwem regulowanych, uznanych pośredników. Dodał, że przedsięwzięcie będzie wykorzystywać te same standardy operacyjne i inwestycyjne stosowane w całej ofercie funduszy firmy.
Firmy oczekują, że pierwszy tokenizowany fundusz trafi na rynek w pierwszym kwartale 2027 r. W ich ogłoszeniu jako główny cel współpracy wskazano dystrybucję funduszy za pośrednictwem amerykańskich pośredników papierów wartościowych.
Prometheum zbudował już infrastrukturę do dystrybucji maklerskiej
Jak wcześniej informował crypto.news, Prometheum wprowadził infrastrukturę dystrybucji maklerskiej 25 maja, umożliwiając domom maklerskim i zarejestrowanym doradcom inwestycyjnym oferowanie tokenizowanych papierów wartościowych i aktywów kryptowalutowych za pośrednictwem tradycyjnych rachunków maklerskich.
Wówczas współdyrektor generalny Aaron Kaplan określił dystrybucję jako nierozwiązany problem dla papierów wartościowych opartych na blockchainie, mówiąc, że emitenci stworzyli tokenizowane produkty bez ustanowienia głównego kanału dotarcia do inwestorów na dużą skalę.
Prometheum opisał swoją sieć jako zapewniającą rozliczenia korespondenckie, przechowywanie, realizację i prowadzenie rejestrów dla zewnętrznych domów maklerskich. Majowe wdrożenie obejmowało zatem kilka usług obecnie uwzględnionych w planowanej współpracy z Federated Hermes.
W ogłoszeniu z 13 października Kaplan powiedział, że tokenizowane fundusze były w dużej mierze emitowane za pośrednictwem platform poza systemem maklerskim używanym przez większość Amerykanów. Opisał partnerstwo jako „plan” dla emisji i dystrybucji cyfrowych papierów wartościowych za pośrednictwem firm papierów wartościowych.
„Łącząc zarządzającego aktywami klasy Federated Hermes z zarejestrowanymi w SEC brokerami-dealerami Prometheum w celu świadczenia naszym klientom usług oferowania, przechowywania i rozliczania, chcemy stworzyć ścieżkę, którą branża będzie mogła podążać” – powiedział Kaplan.
Zgodnie z opisem korporacyjnym Prometheum, jego sieć obejmuje również Prometheum ATS do handlu na rynku wtórnym oraz Prometheum Coinery, zarejestrowanego w SEC cyfrowego agenta transferowego. Obok tych przedsiębiorstw spółka wymienia ProFinancial do emisji i dystrybucji oraz Prometheum Capital do przechowywania, rozliczania i rozrachunku.
Federated Hermes uczestniczył we wcześniejszych pracach nad funduszami tokenizowanymi
Zaangażowanie Federated Hermes w tokenizowaną infrastrukturę inwestycyjną poprzedza umowę z Prometheum. W lipcu 2025 r. doniesienia o inicjatywie BNY–Goldman dotyczącej funduszy rynku pieniężnego wskazały Federated Hermes wśród zarządzających aktywami uczestniczących w jej początkowym uruchomieniu.
W ramach tego porozumienia platforma LiquidityDirect BNY zapewniała instytucjonalny dostęp do funduszy rynku pieniężnego, podczas gdy system blockchain Goldman Sachs wykorzystywał cyfrowe tokeny do rejestrowania własności jednostek uczestnictwa funduszy.
Mathew McDermott, szef ds. aktywów cyfrowych w Goldman Sachs, powiedział, że tokeny mogłyby wspierać wykorzystanie udziałów w funduszach rynku pieniężnego jako zabezpieczenia i umożliwić łatwiejsze transfery w przyszłości. Jego komentarze opisywały potencjalne funkcje tej platformy, a nie warunki nowo ogłoszonych produktów Prometheum.
W przypadku obecnego partnerstwa Federated Hermes poinformował, że będzie czerpać zarówno z doświadczenia w aktywnym zarządzaniu, jak i z rosnącego zakresu tokenizowanych rozwiązań na rynkach globalnych. Firmy wskazały również fundusze rynku pieniężnego jako ugruntowany obszar działalności w ramach rynku aktywów tokenizowanych.
Na dzień 30 czerwca Federated Hermes podał 911,6 mld dolarów łącznych aktywów pod zarządzaniem. Zgodnie z jego opisem korporacyjnym firma z siedzibą w Pittsburghu dostarcza strategie zarządzania akcjami, instrumentami o stałym dochodzie, rynkami prywatnymi, wieloaktywowymi i płynnością ponad 11 000 instytucjom i pośrednikom na całym świecie.
Najnowsze plany funduszy tokenizowanych również przewidują regulowanych pośredników
Inne niedawne ogłoszenia dotyczące dystrybucji funduszy określiły role dla regulowanych firm papierów wartościowych. W umowie z 17 września WisdomTree i MoonPay przedstawiły planowany dostęp do amerykańskich funduszy dla uprawnionych inwestorów w tokenizowanym funduszu rynku pieniężnego opartym na skarbowych papierach wartościowych WTGXX firmy WisdomTree.
WisdomTree podało, że transakcje nadal będą obejmować WisdomTree Securities, brokera-dealera dystrybuującego WTGXX, podczas gdy MoonPay będzie dostarczać technologię blockchain i dostęp do swojej sieci klientów. Spółka oświadczyła, że MoonPay nie będzie działać jako broker-dealer ani doradca inwestycyjny dla funduszu.
Prometheum osobno omówił strukturę własności tokenizowanych amerykańskich akcji w ramach proponowanego porozumienia z HashKey i Velocity Capital. W komentarzach opisanych 22 września Kaplan wyjaśnił prawa własności posiadaczy tokenów poprzez pośredni system przechowywania papierów wartościowych ustanowiony na mocy Artykułu 8 Jednolitego Kodeksu Handlowego.
W ramach tej proponowanej struktury kapitałowej Kaplan powiedział, że Cede & Co. pozostałby zarejestrowanym właścicielem akcji przechowywanych w Depository Trust Company, podczas gdy klienci posiadaliby uprawnienia do papierów wartościowych za pośrednictwem pośredników. Proponowany międzynarodowy pilotaż pozostawał uzależniony od ostatecznych umów, zgody regulacyjnej, odpowiednich licencji oraz zakończonej integracji technicznej i operacyjnej.
